J'ai ouvert 46 comptes manipulés, aucun revenu illégal
La Commission des valeurs mobilières de l'État (SSC) vient de rendre une décision sur des sanctions administratives à l'encontre d'une personne, Mme Le Thi Hai Binh (Hanoi), d'un montant de 1,5 milliard de VND. Elle a été interdite de commerce pendant deux ans pour avoir enfreint les lois sur la manipulation du marché boursier.
Selon la conclusion, du 22 août 2018 au 15 juin 2021, Mme Binh a utilisé 46 comptes, dont 1 le sien et 45 comptes de 34 investisseurs, pour acheter et vendre en continu des actions d'APG Securities JSC (APG) afin de créer une fausse offre et demande, manipulant ainsi les cours des actions d'APG.
Malgré la manipulation pendant près de 3 ans, la conclusion montre que Mme Le Thi Hai Binh n'avait aucun revenu illégal.
Cela signifie également que Mme Binh a manipulé des actions mais n’a pas tiré profit des violations susmentionnées.
L'amende de 1,5 milliard de VND est également la plus élevée pour un particulier et l'interdiction de négociation de 2 ans est également une mesure préventive pour empêcher les violations de la loi sur les valeurs mobilières et du marché des valeurs mobilières pour Mme Binh.
Cependant, la question est de savoir pourquoi Mme Binh a utilisé 46 comptes pour manipuler les actions pendant si longtemps ?
Et à qui profitent les violations ci-dessus ? Mme Binh a-t-elle des relations avec les dirigeants et les actionnaires de l’entreprise ?
Des rapports récents montrent que Mme Binh n’a aucune relation avec le président, le directeur général et les membres du conseil d’administration d’APG Securities.
L'évolution des prix des actions APG sur le marché pendant la période de manipulation de Mme Binh est remarquable. Le prix de l'action a fortement augmenté, passant de 2 800 VND à près de 6 700 VND/action. Parallèlement aux développements dynamiques du marché qui ont suivi, les actions APG ont même atteint près de 21 000 VND/action début 2022.
L'action a ensuite chuté, revenant à 2 600 VND/action en novembre 2022. Récemment, l'APG a de nouveau fortement augmenté, se situant actuellement à près de 7 900 VND/action (séance de clôture le 6 juin).
Les manipulations boursières sans profits illégaux sont assez fréquentes sur le marché.
Début novembre 2022, la Commission nationale des valeurs mobilières a infligé une amende de 550 millions de VND à Mme Vu Thi Ngoc Anh (Thai Nguyen) pour avoir utilisé 20 comptes pour acheter et vendre en continu des actions de Dong A Hotel Group Corporation (DAH), créant une fausse offre et demande et manipulant les actions de DAH. Il a également été confirmé que Mme Anh n’avait tiré aucun profit illégal de la commission de cette infraction.
Ou récemment, le 13 avril, la Commission des valeurs mobilières de l'État a infligé une amende administrative de 550 millions de VND à M. Doan Ba Hong (Hai Duong) pour avoir utilisé 24 comptes pour négocier, créer de fausses offres et demandes et manipuler les actions de la société par actions de construction 1369 (C69).
Les résultats de l’inspection ont montré que les violations commises par M. Hong n’incluaient aucun profit illégal.
Quel est le but de la manipulation ?
M. Luu Chi Khang, directeur du Centre de recherche sur les valeurs mobilières du CSI, a déclaré que les violations peuvent avoir de nombreux objectifs différents. Aucun profit sur les comptes manipulés, mais le but peut être d'ancrer des actions à prix élevé pour servir de garantie pour les prêts.
« C’est ce qu’on appelle créer des liquidités et conserver des actions sur une longue période », a expliqué M. Khanh.
Selon cet expert, les prix des actions ne sont souvent pas fixés par l'offre et la demande naturelles, mais simplement par les échanges entre « la main gauche et la main droite ».
En fait, une forte volatilité des prix peut également donner un avantage aux initiés qui sont capables de saisir/deviner les mouvements de prix. Ou l’avantage peut être pour ceux qui partagent l’information.
Dans le cas d'APG, ce titre a fortement fluctué de 2,4 fois pendant la période de manipulation de Mme Le Thi Hai Binh et son prix a augmenté de 8 fois peu de temps après. Il s’agit d’un gain qui pourrait être une excellente affaire si quelqu’un parvient à saisir la tendance du cours de cette action. Bien sûr, certaines personnes pourraient subir de lourdes pertes lorsque l'action plongera plus tard (à partir de début 2022) pour revenir au niveau de 2 600 VND/action en novembre 2022.
Outre les cas de manipulation où « il n’y a pas eu de profit illégal », il y a eu des cas où un profit illégal a été constaté et les contrevenants ont été poursuivis pénalement. Cependant, ces cas ne sont pas aussi nombreux que ceux de Trinh Van Quyet (profitant illégalement de centaines de milliards de dongs), Do Thanh Nhan (profitant de plus de 154 milliards de dongs), Do Duc Nam...
En fait, de nombreux cas de manipulation boursière ont été révélés, mais les violations se produisent encore fréquemment. Le niveau de sanction ne semble pas suffisamment dissuasif et pourrait être la cause de la situation actuelle d’anarchie.
Récemment, un représentant de la Commission des valeurs mobilières de l'État a déclaré que cette agence se concentrait sur la recherche et l'inclusion dans la loi sur les valeurs mobilières du renforcement des sanctions. La loi sur les valeurs mobilières de 2019 a prévu une sanction très élevée par rapport au niveau général, un maximum de 3 milliards de VND pour les organisations et de 1,5 milliard de VND pour les particuliers qui enfreignent la loi. L’évolution récente du marché montre que cette amende ne répond pas aux exigences pratiques.
Selon la Commission des valeurs mobilières de l’État, en 2022, le ministère des Finances a déployé de nombreuses équipes d’inspection pour les codes de valeurs mobilières présentant des signes de transactions inhabituelles ; Effectuer une analyse des transactions sur les codes de stock...
Cette agence a sanctionné administrativement 495 organisations et individus pour des violations avec une amende totale de plus de 39 milliards de VND et a appliqué des sanctions supplémentaires à 6 cas et a appliqué des mesures correctives dans 15 cas.
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