El mayor crecimiento del crédito genera impulso para la aceleración económica

En el artículo "Innovación, creatividad, aceleración, avance, llevando al país firmemente a la era del crecimiento nacional, prosperidad, civilización y prosperidad" con motivo del Año Nuevo, el Primer Ministro Pham Minh Chinh enfatizó que para implementar con éxito el objetivo estratégico de esforzarse para 2030, Vietnam será un país en desarrollo con industria moderna y alto ingreso promedio, y para 2045, se convertirá en un país desarrollado con altos ingresos; A partir de 2025, debemos hacer los máximos esfuerzos para crear factores innovadores para atraer inversiones, promover fuertemente la producción y los negocios, esforzarnos por lograr una tasa de crecimiento de al menos el 8% o más en condiciones favorables; Sobre esa base, crear una base sólida para lograr un crecimiento de dos dígitos a partir de 2026.

Se espera que el crédito aumente un 16%

Con el objetivo de crecimiento antes mencionado es necesario movilizar recursos en la economía, en los que el capital bancario juega un papel extremadamente importante. Siguiendo las instrucciones del Gobierno, el Banco Estatal de Vietnam envió recientemente un documento a las instituciones crediticias para anunciar públicamente y de manera transparente los principios para la asignación del crecimiento del crédito en 2025. En consecuencia, el Banco Estatal de Vietnam espera que el crecimiento del crédito de todo el sistema en 2025 sea de alrededor del 16% y continuará implementando soluciones de gestión del crédito en línea con los desarrollos macroeconómicos para contribuir a promover el crecimiento económico y controlar la inflación. El objetivo de crecimiento del crédito asignado a las entidades de crédito se basa en los resultados de calificación de 2023 según lo prescrito en la Circular 52/2018/TT-NHNN (modificada y complementada) multiplicado por el coeficiente comúnmente aplicado a los bancos. Según los expertos, se trata de una medida proactiva del Banco Estatal de Vietnam para proporcionar a las instituciones de crédito una base para desarrollar planes adecuados de crecimiento del crédito desde principios de año. El organismo ejecutivo ha considerado y calculado la cifra de crecimiento prevista del 16% basándose en la situación real y en línea con la orientación del crecimiento económico de 2025.

Implementar con éxito el objetivo estratégico de lograr que Vietnam sea un país en desarrollo con industria moderna e ingresos medios altos para el año 2030, y que se convierta en un país desarrollado con ingresos altos para el año 2045; A partir de 2025, debemos hacer los máximos esfuerzos para crear factores innovadores para atraer inversiones, promover fuertemente la producción y los negocios, esforzarnos por lograr una tasa de crecimiento de al menos el 8% o más en condiciones favorables; Sobre esa base, crear una base sólida para lograr un crecimiento de dos dígitos a partir de 2026.

Primer Ministro Pham Minh Chinh

Los expertos también creen que un crecimiento del crédito del 16% en 2025 es adecuado y alcanzable. En su último informe, MBS Research espera que el crecimiento del crédito en 2025 alcance el 15-16% basándose en dos factores principales. Esto se debe a una fuerte recuperación de la economía vietnamita en 2025, impulsada por la mejora de las actividades manufactureras y comerciales gracias al aumento de la demanda interna y externa. Esto creará las condiciones para que el Banco Estatal mantenga una política monetaria flexible este año. En segundo lugar, se espera que la alta tasa de desembolso de la inversión pública cree empleos y respalde la demanda de crédito, en línea con los objetivos de recuperación económica de Vietnam y la implementación de importantes proyectos de infraestructura en el período 2021-2025.

Según ACB Securities Company (ACBS), no se espera que el canal de bonos corporativos se recupere pronto, por lo que el crédito bancario todavía juega un papel importante. Al mismo tiempo, la ACBS también espera que el mercado inmobiliario en 2025 se recupere gradualmente, combinado con la promoción de la inversión pública por parte del Gobierno, estimulando así una mayor demanda de crédito y respaldando los rendimientos de los préstamos de los bancos en la segunda mitad de 2025.

Según TS. Chau Dinh Linh, Universidad Bancaria de la ciudad de Ho Chi Minh. Ciudad Ho Chi Minh, la relación mutua entre el crecimiento del crédito y el PIB ha sido muy clara en los últimos años. El crédito juega un papel importante en la “troika” de inversión, consumo, importación y exportación para promover el crecimiento económico. En comparación con 2024, el crecimiento del crédito esperado del 16% en 2025 es apenas ligeramente mayor, pero la cantidad absoluta de capital inyectado a la economía aumentará significativamente.

Sin embargo, este experto también enfatizó la necesidad de asegurar la calidad del capital de los préstamos, porque la morosidad sigue siendo una preocupación constante para el sector bancario, especialmente en el contexto de fluctuaciones impredecibles en las economías mundial y nacional. Por lo tanto, en paralelo a la promoción del crédito, los bancos deben centrarse en dirigir los flujos de capital hacia zonas prioritarias, que son la plataforma de lanzamiento del crecimiento económico, evitando los flujos de capital hacia zonas con altos riesgos potenciales y mejorando la capacidad de evaluar y tasar el crédito.

Las bajas tasas de interés han apoyado activamente a las personas y a las empresas.

Hacia la eliminación del "espacio" crediticio

Además de la tasa de crecimiento crediticio esperada, el Banco Estatal también dijo que continuará implementando una hoja de ruta para limitar y eventualmente eliminar la asignación de objetivos de crecimiento crediticio para cada institución crediticia de acuerdo con la Resolución No. 62/2022/QH15 del 16 de junio de 2022 de la Asamblea Nacional.

La tendencia hacia la eliminación del “margen” crediticio ha sido ampliamente discutida últimamente para garantizar que el crecimiento del crédito se gestione de acuerdo con los mecanismos del mercado. Sin embargo, los expertos también coinciden en que es necesario establecer una hoja de ruta específica y cautelosa para eliminar gradualmente el actual mecanismo de gestión del crédito.

Según TS. Chau Dinh Linh, el hecho de que el Banco Estatal haya tenido que mantener la política de límite de crédito desde 2011 también se debe a las condiciones reales de Vietnam. Las lecciones aprendidas del período de crecimiento rápido e incontrolado del crédito han dejado consecuencias extremadamente graves, como competencia por los tipos de interés, fuerte aumento de las deudas incobrables... Eliminar el margen de crédito es ciertamente una buena medida, pero el Banco del Estado debe proporcionar una hoja de ruta y unas condiciones específicas y claras para poder eliminar esta herramienta garantizando al mismo tiempo la seguridad del sistema bancario. Aunque los bancos han realizado grandes esfuerzos por mejorar su capacidad financiera y escala de operaciones en los últimos tiempos, la realidad es que aún existe una brecha de “salud” entre los bancos. Actualmente, muchos bancos han aplicado los estándares de Basilea II, algunos bancos incluso aplican algunas regulaciones de Basilea III. Sin embargo, hasta el momento hay bancos que aún no han aplicado los estándares de Basilea II. Por lo tanto, sin límites, el crecimiento del crédito puede superar fácilmente la capacidad de gestión de algunos bancos. Mientras que la tasa de morosidad tiende a aumentar... afectando el proceso de reestructuración del sistema de entidades de crédito en particular y de la economía en general.

Estoy de acuerdo, Doctor. Le Duy Binh, Director de Economica Vietnam, afirmó que el Gobierno está implementando actualmente muchas medidas para apoyar y resolver las dificultades en el mercado de capitales y la economía. Pero la carga del suministro de capital sigue recayendo sobre el sistema bancario. Vietnam es también un país sobre el que muchos organismos internacionales advierten por su endeudamiento.

La relación crédito/PIB ha sido alta. Por lo tanto, en el contexto actual, la herramienta de sala de crédito garantizará en parte un crecimiento del crédito en línea con la tasa de crecimiento del PIB.

“En una hoja de ruta específica, es posible considerar eliminar la herramienta de sala de crédito. Sin embargo, es necesario abordarlo con cautela e implementarlo paso a paso para garantizar la sincronización de las condiciones necesarias y la adecuación a las condiciones del mercado", afirmó el Dr. Le Duy Binh recomienda y señala que para eliminar la "barrera" del crédito, es necesario primero desarrollar un mercado de capitales más diverso, reduciendo la presión de capital a mediano y largo plazo sobre el sistema bancario. A continuación, es importante fortalecer la fortaleza interna y la salud de los bancos. Los propios bancos deben mejorar su resiliencia y demostrar su capacidad para gestionar bien los riesgos.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html