Muchos gigantes inmobiliarios se enfrentan a presiones para reembolsar bonos

(CLO) En el cuarto trimestre de 2024, se estima que vencerán cerca de 80.000 billones de VND en bonos, de los cuales la mayoría (44%) son bonos inmobiliarios con 35.100 billones de VND.

Los flujos de capital de IED hacia el mercado inmobiliario de Vietnam siguen creciendo

Según el informe de One Housing, Vietnam continúa manteniendo un impulso de crecimiento impresionante con un crecimiento del PIB en los primeros 9 meses de 2024 del 6,82%, lo que ha creado las condiciones para que el mercado inmobiliario continúe creciendo.

De hecho, el capital de IED “vertido” al mercado inmobiliario de Vietnam sigue creciendo. En concreto, el capital total de IED realizado en los últimos 9 meses alcanzó los 17.300 millones de dólares, un 8,94% más que en el mismo período del año anterior.

Foto ilustrativa. (Fuente: ST)

De los cuales, el sector inmobiliario ocupó el segundo lugar en cuanto a la IED total registrada, con un capital de inversión total de casi 4.400 millones de dólares, lo que representa el 17,7% y se duplicó en 2023.

“El aumento significativo de la IED no sólo promueve el crecimiento económico sino que también tiene un impacto positivo en el mercado inmobiliario, creando una gran demanda de oficinas, viviendas y otros tipos de bienes inmuebles”, afirmó One Housing.

Según los resultados de la encuesta del Foro Económico de Vietnam (VBF), más del 50% de las empresas que participaron en la encuesta calificaron a Vietnam como uno de los 3 destinos más atractivos para actividades de inversión.

Cabe destacar que el 59% de las empresas extranjeras expresaron confianza en los compromisos de inversión, mientras que el 54% de las empresas ya presentes en Vietnam afirmaron que continuarán expandiendo sus operaciones. Esto demuestra que Vietnam está atrayendo cada vez más inversores extranjeros.

La presión sobre los vencimientos de bonos aumenta en el cuarto trimestre

Si bien el mercado inmobiliario vietnamita ha crecido durante el último año y algunos canales de entrada de capital al mercado han mejorado, aún existen ciertos desafíos.

En concreto, se flexibilizaron las políticas monetarias, estimulando así el crecimiento del crédito. En julio de 2024, la oferta monetaria M2 (oferta monetaria de transacción) continuó creciendo, un 12% interanual.

Esto permite a los bancos reducir las tasas de interés y estimular las actividades de préstamo e inversión.

El crecimiento del crédito en los primeros 9 meses de 2024 alcanzó 8,5%, superior al mismo periodo de 2023 (5,7%) y el crédito inmobiliario aumentó 9,15% respecto al cierre de 2023.

Este resultado se debe a que el SBV (Banco Estatal de Vietnam) redujo las tasas de interés de los préstamos, creando condiciones para que las empresas accedan al capital a partir de finales del segundo trimestre de 2024. Según el SBV, el objetivo de crecimiento del crédito del 15% se puede alcanzar para finales de 2024.

Los bancos comerciales nacionales continúan reduciendo las tasas de interés de los préstamos preferenciales, hasta el 6,62%. Mientras tanto, las tasas de interés de los depósitos tienden a aumentar ligeramente hasta el 5,24%. La reducción de las tasas de préstamo preferenciales ayuda a impulsar la demanda de préstamos y la inversión inmobiliaria.

Mientras tanto, el valor total de la emisión de bonos corporativos en los primeros 9 meses de 2024 alcanzó más de 277 billones de VND, de los cuales la industria inmobiliaria representó el 19%.

Sin embargo, One Housing cree que muchos grandes inversores se enfrentan a la presión de vencer sus bonos en el cuarto trimestre de 2024. En el cuarto trimestre de 2024, se estima que vencerán cerca de 80.000 billones de VND en bonos, de los cuales la mayoría (44%) son bonos inmobiliarios por valor de 35.100 billones de VND.

Fuente: https://www.congluan.vn/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-doi-mat-voi-ap-luc-tra-no-trai-phieu-post319804.html