Los fondos ETF aumentan las retiradas netas en bolsa

El Informe de Flujo de Inversión Global de noviembre de 2024 de SSI dijo que en el mercado de valores vietnamita, la intensidad de los retiros netos se está volviendo más fuerte en los fondos ETF.

El Informe de Flujo de Inversión Global de noviembre de 2024 de SSI dijo que en el mercado de valores vietnamita, la intensidad de los retiros netos se está volviendo más fuerte en los fondos ETF.

La intensidad de los retiros netos aumenta en los fondos ETF

  SSI dijo que en el mercado vietnamita, los fondos ETF aceleraron los retiros de capital en noviembre después de dos meses de desaceleración, con un valor total de hasta 1,48 billones de VND, en comparación con 700 mil millones de VND en septiembre y 300 mil millones de VND en octubre. Este es el undécimo mes consecutivo de retiros netos este año, lo que eleva el valor de retiro neto desde principios de año a -22,78 billones de VND, lo que equivale a una disminución del 30% en los activos totales para fines de 2023, lo que eleva los activos totales de los fondos ETF a 56,5 billones de VND.

La presión para la retirada de capitales aumentó drásticamente en el grupo de fondos estadounidenses y europeos, típicamente el fondo VanEck (642 mil millones) y el fondo Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 mil millones), similar al contexto de fuerte retirada de efectivo en los mercados en desarrollo. Además, los fondos nacionales DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond y MAFM VNDIAMOND ETF también revirtieron retiros netos este mes con valores de VND301 mil millones, VND204 mil millones y VND82 mil millones respectivamente.

Por otro lado, el fondo Fubon se negoció de forma más activa después de 6 meses consecutivos de fuertes ventas, el valor de retiro neto disminuyó significativamente a -28 mil millones en noviembre. El fondo principal SSIAM VNFIN registró una ligera reversión de entrada neta de 16 mil millones de VND después de 8 meses consecutivos de retiro neto. KIM Growth VN30 es el único fondo que ha mantenido entradas de capital positivas durante muchos meses.

Más señales positivas del fondo Fubon - el fondo ETF con los mayores activos totales en el mercado vietnamita en la segunda mitad de noviembre o el Ministerio de Finanzas está modificando el Decreto 155 con un borrador que permite a las compañías de valores registrarse como creadores de mercado de certificados ETF para ayudar a crear liquidez para los fondos ETF nacionales, abriendo más oportunidades para nuevos fondos ETF que cotizan en el mercado, evaluó SSI.

Fuente: SSI

Mientras tanto, en los fondos activos, el rendimiento comercial tiene una mayor diferenciación. Mientras que los fondos activos que invierten sólo en Vietnam redujeron su retiro neto a sólo 500 mil millones de VND, por el contrario, los fondos de inversión multinacionales mantuvieron un fuerte retiro neto, alrededor de 1,2 billones de VND, lo que elevó el retiro neto total de los fondos activos en noviembre a 1,7 billones de VND.  

No hay muchas expectativas sobre el flujo de caja en diciembre

SSI evaluó que las transacciones tanto de fondos activos como de ETF se inclinan hacia retiros netos de los mercados en desarrollo y las perspectivas para diciembre no son demasiado prometedoras ya que el mercado estadounidense todavía atrajo la mayor parte de la atención.  

En el mercado global, los resultados de las elecciones presidenciales de Estados Unidos ayudaron a aliviar las preocupaciones, facilitando la salida del flujo de efectivo hacia activos de riesgo. La tendencia de flujo de dinero hacia los fondos de renta variable globales continuó con fuerza en noviembre, pero se concentró principalmente en el mercado estadounidense, mientras que otros mercados importantes registraron retiros netos, excepto Japón. Las entradas netas en otros activos financieros, como bonos y fondos del mercado monetario, se mantuvieron positivas en noviembre de 2024.

Los flujos de capital positivos se produjeron principalmente en los mercados desarrollados. En noviembre de 2024, los flujos de capital hacia los fondos de acciones de los mercados desarrollados se dispararon, con una entrada neta de 144 mil millones de dólares. En total, en 11 meses, el capital desembolsó 506 mil millones de dólares en fondos de mercados desarrollados, en los que el mercado estadounidense continuó atrayendo flujo de caja (+143 mil millones de dólares y 448 mil millones de dólares durante 11 meses).

El grupo tecnológico continúa atrayendo la mayor parte del flujo de caja gracias al impulso de los inversores individuales, mientras que los fondos de inversión también son más activos a la hora de desembolsar en el mercado estadounidense, y los resultados de una encuesta de BofA muestran que el ratio de asignación al mercado de valores estadounidense ha alcanzado su nivel más alto en los últimos 11 años.

En los mercados emergentes ocurrió lo contrario: los flujos de capital se revirtieron y se convirtieron en salidas netas. El fortalecimiento del dólar estadounidense, las preocupaciones sobre las políticas arancelarias y el enfriamiento del impacto psicológico del paquete de estímulo económico de China provocaron fuertes salidas netas de capital en noviembre, con un valor de hasta 8 mil millones de dólares, la salida neta más alta desde junio de 2020. La mayoría de los mercados registraron resultados negativos como China (-4 mil millones de dólares), India (659 millones de dólares).  

Fuente: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html