ANTD.VN – Die Mobilisierung von Kapital zu niedrigen Zinsen hilft Banken, ihre Kapitalkosten zu senken und so die Nettozinsmargen zu verbessern. Die Zahl der uneinbringlichen Forderungen steigt weiterhin an, doch der Anteil der Schulden der Gruppe 2 sinkt allmählich, was darauf hindeutet, dass sich die Rate der Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.
Staatsbankensektor verzeichnet niedriges Kreditwachstum
Die VNDirect Securities Company hat gerade ihren Geschäftsergebnisbericht für die Bankenbranche für das dritte Quartal 2023 bekannt gegeben.
Demnach erreichte das systemweite Kreditwachstum bis zum Ende des dritten Quartals 2023 7,0 % im Vergleich zum Jahresbeginn – zwar deutlich weniger als die 11,0 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres, aber ein deutlicher Anstieg gegenüber 4,48 % Ende August 2023.
Die staatlichen Bankengruppen Vietcombank und BIDV verzeichneten im Vergleich zum Vorquartal ein bescheidenes Kreditwachstum von 1,0 % bzw. 1,4 % und lagen damit deutlich unter dem durchschnittlichen Kreditwachstum der 25 größten börsennotierten Banken von 2,4 %. Laut Experten ist das schwache Kreditwachstum auf die schwache Kreditnachfrage zurückzuführen, da sich die Wirtschaft noch nicht vollständig erholt hat, und auf die geringe Risikobereitschaft der Banken bei der Kreditvergabe.
Gleichzeitig verzeichneten einige Aktienbanken ein starkes Kreditwachstum, wobei der Schwerpunkt auf der Kreditvergabe an Firmenkunden lag. Erwähnenswert sind hier die VPBank mit einem Anstieg von 6,4 % im Vergleich zum Vorquartal, VIB mit 4,6 %, LPBank mit 4,0 % im Vergleich zum Vorquartal.
VNDirect geht davon aus, dass Banken mit einem großen Anteil an Firmenkundenkrediten und großen Kreditwachstumslimits (VPBank, MB, HDBank) im vierten Quartal ihre führende Position beim Kreditwachstum in der Branche behaupten werden.
„Wir halten an unserer Kreditwachstumsprognose von 10 % im Vergleich zum Vorjahr für 2023 fest. Damit liegen wir über den 7,0 % am Ende des dritten Quartals, aber immer noch unter dem von der SBV gesetzten Ziel von 14 %“, heißt es in dem Bericht.
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Niedrige Einlagenzinsen helfen Banken, ihre Kapitalkosten zu senken |
Niedrige Zinsen tragen zur Senkung der Kapitalkosten bei
Den Daten zufolge sank die gesamte NIM (Nettozinsspanne) der 25 börsennotierten Banken im dritten Quartal um 47 Basispunkte auf 3,32 %, wobei 22/25 Banken im Vergleich zum gleichen Zeitraum einen NIM-Rückgang verzeichneten, da die Wachstumsrate der Kreditzinsen geringer war als die Wachstumsrate der Mobilisierungskosten zur Unterstützung der Kunden dieser Banken.
Unter den mittelgroßen und großen Aktienbanken konnten nur Sacombank, VIB und VietinBank ihre NIM im Vergleich zum gleichen Zeitraum stabil halten oder erhöhen. Insbesondere VIB und VietinBank haben in ihrer Kapitalstruktur die Interbankenkredite mit einem im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hohen Anteil genutzt (diese Quote ist bei den Banken seit 2022 auf dem niedrigsten Stand), um die Kapitalkosten zu senken.
Für die Sacombank hat der Wegfall des Drucks durch aufgelaufene Zinsen das NIM-Wachstum im Jahr 2023 stark angekurbelt.
Gleichzeitig sanken die Nettoinventarwerte (NIM) von Banken mit einem hohen Anteil an Unternehmensanleihen wie etwa der VPBank und der Techcombank weiterhin am stärksten.
Es gab jedoch ein positives Zeichen, da die Investitionsausgaben der Branche im Vergleich zum Vorquartal um 33 Basispunkte zurückgingen und den ersten vierteljährlichen Rückgang (im Vergleich zum Vorquartal) seit Anfang 2022 darstellten.
Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass kostengünstige Finanzierungsquellen zunehmend wirksam werden und die CASA-Quote steigt (von 18,1 % am Ende des zweiten Quartals 2022 auf 18,9 % am Ende des dritten Quartals 2023).
„Im vierten Quartal erwarten wir einen weiteren Rückgang der Finanzierungskosten, da kostengünstige Einlagen einen höheren Anteil am Finanzierungsmix der Banken ausmachen werden (die Einlagenzinsen sind im dritten Quartal über alle Laufzeiten hinweg deutlich um 40-100 Basispunkte gefallen).
Allerdings wird sich die NIM angesichts der gegenwärtig schwachen Kreditnachfrage möglicherweise nicht sofort verbessern. Wir glauben, dass einige Banken mit einem hohen Anteil an Privatkrediten und einem niedrigen Anteil an USD-Einlagen bessere Chancen haben, die NIM zu verbessern als andere Banken“, prognostizieren die Experten von VNDirect.
VNDirect geht davon aus, dass sich NIM im Jahr 2024 dank der Rückkehr der Kreditnachfrage und des Wirtschaftswachstums wahrscheinlich erholen wird.
Die Entstehung uneinbringlicher Forderungen hat sich verlangsamt.
Die NPL-Quote der 25 größten börsennotierten Banken verzeichnete zum Ende des dritten Quartals weiterhin einen Aufwärtstrend und lag mit 2,24 % auf dem höchsten Stand seit 2017. Die NPL-Deckungsquote sank jedoch nur geringfügig auf 94 % zum Ende des dritten Quartals, verglichen mit 98 % zum Ende des zweiten Quartals und dem gleichen Stand zum Ende des Jahres 2020. Dies zeigt, dass die Branche im Laufe der Jahre bessere Rückstellungspuffer aufgebaut hat.
Ein positives Signal ist zudem, dass der Gesamtanteil der Schulden der Gruppe 2 (Schulden, die einer Bearbeitung bedürfen) von 2,5 % am Ende des zweiten Quartals auf 2,3 % gesunken ist, was darauf hindeutet, dass sich die Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.
Allerdings gehen Experten davon aus, dass die Rückstellungskosten angesichts der wirtschaftlichen Schwierigkeiten auch in den kommenden Quartalen zu einer weiteren Belastung der Gewinne der Banken führen werden. Banken mit hohen Rückstellungspuffern (Vietcombank 270 %, VietinBank 172 %, BIDV 158 %) stehen bei der Rückstellungsbildung unter geringerem Druck als andere Banken.
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