Die Qualität der Vermögenswerte verschlechtert sich.

Bis zum Ende des dritten Quartals 2024 beliefen sich die uneinbringlichen Forderungen des gesamten Kreditinstitutssystems auf 252.000 Milliarden VND (ein Anstieg von 20,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und von 30,3 % gegenüber dem Jahresanfang).

Der Grund dafür, dass es bei den uneinbringlichen Forderungen keine Anzeichen einer Abkühlung gibt, liegt darin, dass die Wirtschaft und der Immobilienmarkt im Erholungsprozess immer noch mit zahlreichen Schwierigkeiten zu kämpfen haben. Die Kreditvergabe erfolgte innerhalb kurzer Zeit, vor allem im Geschäftsbereich Immobilien – wo ein hohes potenzielles Risiko von Forderungsausfällen besteht – mit starkem Anstieg.

Kleinere private Bankengruppen verfügen dagegen nicht über viele Vorteile bei der Kundenauswahl, sodass ihr Kundenstamm häufig aus Gruppen mit geringerer Finanzkraft und langsamerer Erholungsfähigkeit als andere Gruppen besteht.

Aus den Quartalsberichten der Banken geht hervor, dass die Schulden der Gruppen 2 und 4 im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal zurückgegangen sind, während die Schulden der Gruppen 3 und 5 jeweils um 8.000 Milliarden VND (ein Anstieg von 6,4 % im Vergleich zum Vorquartal) gestiegen sind.

Uneinbringliche Forderungen der Banken.jpg

Im Vergleich zum Jahresbeginn verzeichneten alle Schuldengruppen von Gruppe 2 bis Gruppe 4 einen Anstieg, insbesondere die Schulden der Gruppe 5, die um 0,8 %, 41,7 %, 6,9 % bzw. 40,4 % zunahmen.

Laut der Saigon-Hanoi Securities Company (SHS) zeigen die steigende Quote uneinbringlicher Forderungen und die sinkende Deckungsquote uneinbringlicher Forderungen (LLCR), dass die Vermögensqualität des gesamten Systems abnimmt.

Die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen wird im dritten Quartal 2024 83 % betragen und damit weit unter dem Höchststand (143,2 %) im dritten Quartal 2022 liegen.

SHS prognostiziert, dass die Quote uneinbringlicher Forderungen und die LLCR zum Jahresende hin positiver ausfallen dürften, da die Banken sich häufig auf die Tilgung uneinbringlicher Forderungen durch Rückstellungen konzentrieren.

Einem aktuellen Bericht der Vietcombank Securities Company (VCBS) zufolge hat die Verringerung der Reservepuffer der Branche im ersten Halbjahr die Fähigkeit der Banken zur Bewältigung von Schulden in der kommenden Zeit eingeschränkt. Dies gilt insbesondere für Banken mit Hochrisiko-Kundenakten und einem hohen Verhältnis von umstrukturierten Schulden zu den gesamten ausstehenden Schulden.

Banken mit einer diversifizierten Kundenbasis, einem soliden Puffer und einem moderaten Anteil von Immobilienkrediten und Unternehmensanleihen am gesamten ausstehenden Kreditvolumen werden die Kreditkosten gut kontrollieren können.

„Die Kosten für die Kreditrisikovorsorge pro Kreditsaldo verharren seit Anfang 2022 auf einem durchschnittlichen Niveau, während dünne Vorsorgepuffer in den Folgequartalen zu erhöhtem Vorsorgedruck führen, insbesondere bei Banken mit geringer Aktivaqualität“, analysierte VCBS.

Hinzu kommt, dass sich die hohe Quote uneinbringlicher Forderungen auf den Privatbankensektor konzentriert, insbesondere auf einige Privatkundenkreditbanken.

In der Gruppe der staatlichen Banken ist die Quote der uneinbringlichen Forderungen der BIDV im Vergleich zum Jahresbeginn stark angestiegen (von 1,26% auf 1,71%).

Banken wie VPB, SHB, MSB, BVB, ABB und PGB weisen nach 9 Monaten eine Forderungsausfallquote von über 3 % auf.

Was die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen betrifft, so weist in der Gruppe der nichtstaatlichen Banken nur die Techcombank eine Rückstellungsquote von über 100 % auf. Kleine und mittelgroße Banken verfügen über geringere Rückstellungspuffer, wobei die LLCR zwischen 40 und 70 % liegt.

Auswirkungen des Rundschreibens 02 zur Umschuldung laufen aus

Unterdessen läuft das Rundschreiben 02 zur Umschuldung am 31. Dezember 2024 aus. Derzeit liegen von der State Bank of Vietnam (SBV) keine Informationen bezüglich der Verlängerung oder Einstellung der Anwendung des Rundschreibens 02 gemäß dem geplanten Fahrplan vor.

Am Ende des zweiten Quartals 2024 beliefen sich die ausstehenden, im Rahmen des Rundschreibens 02 umstrukturierten Schulden auf 230.000 Milliarden VND, was einem Anstieg von 25,6 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Gemäß den Vorschriften müssen Banken gemäß Rundschreiben 02 Rückstellungen für umstrukturierte Schulden entsprechend der richtigen Schuldengruppe bilden. Die Differenz zur aktuellen Schuldengruppe wird jedes Jahr mit 50 % zurückgestellt und erreicht bis Ende 2024 100 %.

Forderungsausfälle im Vergleich zum Jahresanfang gestiegen.jpg
Quelle: SHS Research.

Laut SHS könnte die Weigerung der Staatsbank, Rundschreiben 02 zu verlängern, zwar das Ausmaß der uneinbringlichen Forderungen erhöhen und die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen verringern, die Rückstellungen der Banken aber nicht beeinträchtigen.

Das Außerkrafttreten des Rundschreibens 02 hat für jede Bank unterschiedliche Auswirkungen. Banken mit gesunder Vermögensqualität wie BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB usw. werden dank ihrer soliden Puffer und ihrer guten finanziellen Gesundheit weniger betroffen sein.

Banken mit hohen Schuldenquoten der Gruppe 2 und niedrigen Deckungsquoten für uneinbringliche Forderungen dürften stärker betroffen sein.

VCBS ist jedoch der Ansicht, dass der Druck durch uneinbringliche Forderungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 nicht allzu groß sein wird, wenn man folgende Faktoren berücksichtigt: Abkühlung der uneinbringlichen Forderungen im Zuge der Erholung der Gesamtwirtschaft; Die durch den Taifun Yagi entstandenen uneinbringlichen Forderungen sind gegenwärtig nicht allzu groß, für ihre Beurteilung ist jedoch mehr Zeit erforderlich.

Vorläufigen Statistiken der Staatsbank Vietnams vom 20. September zufolge belaufen sich die ausstehenden Schulden in den betroffenen Provinzen und Städten auf schätzungsweise 116.000 Milliarden VND. Die Zahl der uneinbringlichen Forderungen aus der Gesamtheit der betroffenen ausstehenden Kredite wird gering sein und sich im nächsten Jahr gemäß der Anweisung der Staatsbank für Geschäftsbanken zur Flexibilität bei der Eintreibung von Schulden, möglicherweise zu einem vorübergehenden Einfrieren, einer Stundung/Umschuldung von Schulden und einer Reduzierung der Zinsen für fällige/demnächst fällige Kredite niederschlagen.

Auch zwischen den Banken wird nach uneinbringlichen Forderungen unterschieden. Bei der Gruppe der Banken mit guter Aktivaqualität werden die uneinbringlichen Forderungen und umstrukturierten Schulden auf einem moderaten Niveau gehalten. Banken mit einem hohen Anteil an Unternehmenskrediten (einschließlich Unternehmensanleihen) und einer geringen Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen könnten in den Jahren 2024–2025 einem erhöhten Risiko uneinbringlicher Forderungen und einem höheren Rückstellungsdruck ausgesetzt sein.