Bankaktien boomen
Während der Handelssitzung am 4. Januar herrschte reges Treiben an der Börse, und die Liquidität überschritt dank des Durchbruchs und des Geldflusses in Bankaktien sowie einiger Gruppen, die von den Bemühungen der Regierung zur Stimulierung des Wirtschaftswachstums profitierten, die Milliardengrenze.
Besonders hervorzuheben sind die Bankaktien. Die meisten Codes verzeichneten einen Kursanstieg, darunter auch einige Codes, die explosionsartig anstiegen und manchmal den Höchstpreis erreichten, wie etwa die CTG-Aktien der Vietinbank oder die MBB-Aktien der Military Bank MBBank.
Während der Sitzung stieg MBB um 7 % auf 20.450 VND/Aktie, bevor die Handelssitzung am 4. Januar bei 20.100 VND/Aktie endete. Zuvor hatte MBB auch vier aufeinanderfolgende Steigerungssitzungen. In den letzten 10 Sitzungen hatte MBB 8 Sitzungen mit zunehmenden Werten, 1 Sitzung mit gleichbleibenden Werten und 1 Sitzung mit leicht abnehmenden Werten.
Die MBBank ist als Bank bekannt, die in den letzten Jahren große Durchbrüche erzielt und starke Gewinnzuwächse erzielt hat, was teilweise auf Verbraucherkredite zurückzuführen ist.
Laut VNDirect wird die MBBank im Jahr 2023 dank eines großzügigen Kreditwachstumslimits (über 25 %) stark wachsen, das deutlich über dem branchenweiten Plan (14 %) liegt. Dabei handelt es sich um eine Bank, die sich an der Restrukturierung schwacher Kreditinstitute beteiligt und über Vorteile in Bereichen mit hohem Wachstumspotenzial wie etwa erneuerbaren Energien oder dem Einzelhandel verfügt.
Auch die Aktien der Vietinbank (CTG) zeigten eine starke Leistung und erreichten zeitweise den Höchstpreis von 29.500 VND/Aktie, bevor sie am 4. Januar bei 28.600 VND/Aktie schlossen.
Darüber hinaus stiegen auch die VCB-Aktien der Vietcombank stark um 1.400 VND auf 85.900 VND/Aktie. Die Techcombank (TCB) des Milliardärs Ho Hung Anh stieg um 500 VND auf 33.100 VND/Aktie.
Tatsächlich haben Bankaktien begonnen, positive Anzeichen zu zeigen und sind nach einer langen Phase der „Ruhe“ aufgrund des Drucks durch uneinbringliche Forderungen und Engpässe beim Kreditwachstum seit der letzten Handelssitzung des vergangenen Jahres (29. Dezember 2023) zur treibenden Kraft auf dem Markt geworden. Die Aktien der HDBank (HDB), deren Vorsitzender der Milliardärin Nguyen Thi Phuong Thao ist, stiegen am 29. Dezember um mehr als 4,9 %, was den HDB-Aktien ihren höchsten Kurs im Jahr 2023 bescherte. Die Liquidität der HDBank erreichte zudem mehr als 12,4 Millionen Einheiten, 20 Mal mehr als das durchschnittliche Volumen der vorangegangenen 10 Sitzungen.
In der Sitzung vom 4. Januar stiegen die Bankaktien aufgrund brandaktueller Informationen über die Kreditpolitik der Staatsbank von Vietnam (SBV) stark an.
Warten auf den Gewinnausbruch
Am 31. Dezember sandte die Staatsbank Vietnams den Kreditinstituten ein Dokument mit dem Kreditwachstumsplan für 2024 mit einem Kreditwachstumsziel von 15 % im Jahr 2024 zu, während sie den Banken ab Jahresbeginn den gesamten Kreditspielraum übergab.
Über die 15 % hinaus wird die Staatsbank auch ihr Kreditwachstumsziel für 2024 sowie die Kreditwachstumsziele jeder einzelnen Bank anpassen, um so die Voraussetzungen für die Kreditinstitute zu schaffen, der Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig Kreditkapital zur Verfügung zu stellen.
Auch die Information, dass bis Ende 2023 ein starkes Kreditwachstum erwartet wird, das einen jährlichen Anstieg von 13,5% bedeuten würde und damit nicht viel unter dem Ziel von 14% liegen würde, wirkte sich positiv auf die Stimmung der Anleger aus.
Derzeit sind die Einlagenzinsen sehr niedrig, während die Kreditzinsen ebenfalls rapide sinken. Dieser Faktor dürfte zu einem raschen Kreditwachstum insbesondere im Immobiliensektor beitragen. Niedrige Zinsen werden den Eigenheimkauf ankurbeln.
Der Wertpapierexperte Huynh Minh Tuan, Gründer der Investment Consulting & Asset Management-Einheit FIDT, sagte, dass die Daten zum Kreditwachstum und die Entscheidung der Staatsbank, gleich zu Jahresbeginn Kreditspielraum zu gewähren, deutlich die Entschlossenheit der Regierung zeigten, sich auf das Ziel der Unterstützung des Wirtschaftswachstums zu konzentrieren, und dass diese im Jahr 2024 noch drastischer ausfallen werde.
Dementsprechend zeigt der Anstieg um 13,5 % im Jahr 2023, dass die Regierung insbesondere in den letzten Wochen des Jahres sehr starke Schritte beim Kreditwachstum unternommen hat. Dieser Wert übertraf die Prognose der meisten Parteien, die lediglich mit etwa 12,x % gerechnet hatten.
Bei genauerer Analyse stellt Herr Tuan fest, dass die Kredite allein im Dezember um 4,35 Prozent gestiegen sind (das entspricht fast einem Drittel des Anstiegs im gesamten Jahr). Dabei handelt es sich um den höchsten Kreditanstieg im Dezember des letzten Jahrzehnts. Die verstärkten geld- und fiskalpolitischen Anreize im vierten Quartal 2023 sollen den Weg für eine wirtschaftliche Erholung im Jahr 2024 und deutlicher in der zweiten Hälfte des neuen Jahres ebnen.
Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie bei KB Securities, schätzte, dass die Situation des Bankensektors im Jahr 2024 trotz vieler Herausforderungen und Schwierigkeiten viele positive Lichtblicke aufweisen werde.
Dementsprechend wird erwartet, dass das niedrige Zinsniveau auch im Jahr 2024 anhält und dadurch eine Dynamik zur Förderung der Kreditvergabe und zur Verbesserung der Kapitalkosten für Banken entsteht. Niedrige Zinsen werden zusammen mit einer wirksamen staatlichen Unterstützungspolitik die Kreditnachfrage für die Produktion steigern und so die inländische Konsumnachfrage ankurbeln. Darüber hinaus werden im Immobiliensektor weiterhin rechtliche Probleme gelöst, was dazu beiträgt, dass dieser Markt die Rezession bald überwindet.
Darüber hinaus geht MBS Securities aufgrund der gesunkenen Kapitalkosten von einem positiven Gewinnwachstum aus. Derzeit liegen die Einlagenzinsen der Branche unter dem niedrigsten Niveau während der Covid-19-Pandemie. Die durchschnittliche Laufzeit für eine zwölfmonatige Laufzeit beträgt 4,9 Prozent für die Gruppe der staatlichen Geschäftsbanken und 5,1 Prozent für die Gruppe der Aktienbanken. Höchstwahrscheinlich werden die niedrigen Zinssätze mindestens sechs bis neun Monate anhalten und den Banken dabei helfen, ihre Nettozinsmarge (NIM) zu erhöhen.
Andererseits gab Herr Luu Chi Khang, Direktor des Forschungszentrums der Kien Thiet Securities Company (CSI), eine vorsichtigere Einschätzung ab. Herr Khang sagte, dass der Druck zur Gewinnmitnahme bei Bankaktien am 4. Januar zum Ende der Sitzung stark zugenommen habe.
Laut Herrn Khang kann es sein, dass das Gewinnwachstum der Banken nicht hoch ausfällt, wenn die Quote der uneinbringlichen Forderungen hoch ist. Im Jahr 2024 dürfte ein Großteil der Gewinne in Rückstellungen fließen. Insgesamt sind die Aussichten für den Bankensektor durchschnittlich, wobei die Investitions- als die Sparzinsen höher sind. Allerdings handelt es sich hierbei um die größte Kapitalisierungsquelle, und die Gewinne machen den größten Anteil des Aktienmarktes aus.
Auch MBS Securities geht davon aus, dass der Druck auf die Rückstellungen im Jahr 2024 erheblich sein wird, es jedoch eine klare Differenzierung zwischen den Banken gibt. Banken, die ihre Rückstellungen im Jahr 2023 deutlich erhöht haben, haben einen Vorteil bei hohen Gewinnzuwächsen im Jahr 2024.
Quelle
Kommentar (0)