Weltmarktpreise für Robusta-Kaffee steigen aufgrund von Versorgungsengpässen auf 28-Jahreshoch

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Robusta-Kaffeepreise auf 28-Jahres-Hoch

Im Mai sanken die vom ICO (I-CIP) beobachteten und zusammengestellten Weltkaffeepreise im Vergleich zum Vormonat leicht um 1,7 % auf durchschnittlich 175,5 US-Cent/Pfund, was 170 – 179,2 US-Cent/Pfund entspricht.

Die Kaffeepreise bleiben jedoch stabil, gestützt durch sinkende Exporte und eine in zwei aufeinanderfolgenden Erntejahren (2021–2022 und 2022–2023) geringere Produktion als die Konsumnachfrage.

Die Durchschnittspreise für alle Kaffeegruppen fielen im Mai, mit Ausnahme von Robusta, der um 5,9 % auf durchschnittlich 122,5 US-Cent/Pfund stieg. Dies ist der höchste Preis für Robusta-Kaffee in den letzten 28 Jahren seit dem Preis von 130,2 US-Cent/Pfund im August 1995. In der ersten Juniwoche kletterten die Preise für Robusta-Kaffee sogar auf über 134 US-Cent/Pfund.

Im Gegensatz dazu sanken die Preise für kolumbianischen Arabica und anderen Arabica-Sorten um 3,4 % bzw. 4,1 % auf durchschnittlich 226,9 - 220,1 US-Cent/Pfund. Auch die Preise für brasilianischen Arabica-Kaffee fielen um 4,3 % auf nur noch 186,8 US-Cent/Pfund.

Preisentwicklungen der Kaffeekonzerne von 2021 – 2023

Auf dem New Yorker Parkett sank der Preis für Arabica im Mai um 2,2 % auf 183,1 US-Cent/Pfund; während die Robusta-Preise auf dem Londoner Terminmarkt um 6,8 % auf 112,6 US-Cent/Pfund stiegen. Der Preisunterschied zwischen Robusta- und Arabica-Kaffee verringerte sich an den beiden Börsen um 13,8 Prozent auf 70,6 US-Cent/Pfund.

Der Preisunterschied zwischen Robusta- und Arabica-Kaffee hat sich seit Mitte 2022 deutlich verringert. Dies ist auf das relativ schnelle Wachstum von Robusta-Kaffee zurückzuführen, während der Preis von Arabica-Kaffee im vierten Quartal 2022 kontinuierlich zurückging und Anfang 2023 einen niedrigen Stand erreichte.

Seit Mitte April haben sich die Preise für Robusta-Kaffee von denen anderer Kaffeegruppen abgekoppelt, was dazu beigetragen hat, den Prozess der Preisannäherung zwischen Robusta- und Arabica-Kaffee zu beschleunigen. Derzeit liegt der Preisunterschied zwischen diesen beiden Kaffeesorten auf dem niedrigsten Stand seit dem ersten und zweiten Quartal 2021.

Aus der jüngsten Erhebung geht hervor, dass der Preis für Robusta-Kaffee zur Lieferung im Juli auf dem New Yorker Parkett am 10. Juni einen Rekordwert von 2.728 USD/Tonne erreichte, was einem Anstieg von 46 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht.

Auch die Preise für Arabica-Kaffee stiegen, allerdings in geringerem Ausmaß, und zwar um etwa 19 bis 20 Prozent gegenüber dem Jahresanfang, und erreichten kurzfristig 190,7 US-Cent/Pfund.

Die Nachfrage steigt stark an, während das Angebot sinkt

Das ICO sagte, die Preise für Robusta-Kaffee hätten von den Marktgrundlagen profitiert, insbesondere auf der Nachfrageseite. In den letzten 12 Monaten (März 2022 bis April 2023) gingen die Exporte von Robusta-Rohkaffee nur um 0,3 % zurück, während der Export von Arabica-Rohkaffee um 6,8 % zurückging.

Diese gemischte Bewegung spiegelt eine Verschiebung bei Instantkaffeemischungen von Arabica zu Robusta aufgrund steigender Lebenshaltungskosten wider.

In den meisten Volkswirtschaften der Welt ist die Inflation in jüngster Zeit stark angestiegen. Der Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone stieg im Zeitraum März 2022-April 2023 von 4,4 % im Vorjahreszeitraum (März 2021-April 2022) auf durchschnittlich 8,8 %, was die Waren verteuerte.

Mit der Inflation gehen auch Zinserhöhungen einher. Die US-Notenbank (Fed) hat ihren Leitzins von nahezu Null im März 2022 auf 5 – 5,25 % im Mai 2023 angehoben. In ähnlicher Weise erhöhte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins von 0,5 % im Juli 2022 auf 3,75 % im Mai 2023 und kurbelte damit die Verbraucherausgaben für Kredite und Hypotheken an.

Seit Mitte April werden auch die Preise für Robusta-Kaffee stark durch das Angebot gestützt, vor allem aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Versorgung in führenden Produktionsländern wie Vietnam, Brasilien und Indonesien.

Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) schätzt, dass die Kaffeeproduktion Vietnams im Erntejahr 2022-2023 im Vergleich zum vorherigen Erntejahr um 6 % auf 29,7 Millionen Säcke (60 kg/Sack) zurückgehen wird. Der weltgrößte Robusta-Produzent wird aufgrund der gestiegenen Produktionskosten (Arbeit, Dünger) und der Tendenz der Bauern, auf rentablere Pflanzen wie Avocado, Durian und Passionsfrucht umzusteigen, die niedrigste Ernte seit vier Jahren einfahren.

Erst im Erntejahr 2023–2024 kann sich die Kaffeeproduktion Vietnams nach Einschätzung des US-Landwirtschaftsministeriums um fünf Prozent auf 31,3 Millionen Säcke erholen.

*Quelle: Hoang Hiep, zusammengestellt vom USDA*

Die Vietnam Coffee and Cocoa Association (VICOFA) schätzte zuvor, dass die Robusta-Kaffeeproduktion Vietnams im Erntejahr 2022–2023 aufgrund der Auswirkungen ungünstiger Wetterbedingungen und der Welle der Umstellung der Ernte auf Obstbäume, insbesondere Durian, Avocado und Passionsfrucht, im Vergleich zum vorherigen Erntejahr um 10–15 % auf etwa 1,5 Millionen Tonnen zurückgehen werde.

Da die Produktion um 10 bis 15 Prozent zurückgegangen ist, befürchten die Exporteure, dass in der zweiten Jahreshälfte nicht genügend Kaffee zum Ausliefern vorhanden sein wird. Bis Mitte Mai wurde berichtet, dass etwa 90 % der aktuellen Kaffeeernte Vietnams verkauft worden seien.

*Quelle: Hoang Hiep, zusammengestellt von VICOFA*

Unterdessen waren die Lieferungen aus Brasilien, dem zweitgrößten Robusta-Produzenten, deutlich geringer: Die Exporte erreichten in den ersten vier Monaten des Jahres 2023 0,4 Millionen Säcke, verglichen mit fast 0,5 Millionen Säcken im gleichen Zeitraum des Jahres 2022 und 1,24 Millionen Säcken zuvor.

Das USDA prognostiziert, dass die brasilianische Robusta-Kaffeeproduktion im Erntejahr 2023–2024 (Juli 2023 bis Juni 2024) nur 21,7 Millionen Säcke erreichen wird, was einem Rückgang von 5 % im Vergleich zum Erntejahr 2022–2023 entspricht. Gründe hierfür waren geringere Erträge und schlechte Witterungsbedingungen aufgrund geringerer Niederschläge in der Frühphase des Erntezyklus.

Unterdessen erwartet der Verband indonesischer Kaffeeproduzenten und -exporteure (AEKI) in Indonesien, dass die Kaffeeproduktion des Landes im Jahr 2023 im Vergleich zur vorherigen Ernte um bis zu 20 % auf 9,6 Millionen Säcke zurückgehen wird, und zwar aufgrund starker Regenfälle in wichtigen Anbaugebieten. Indonesien ist derzeit der drittgrößte Produzent von Robusta-Kaffee weltweit.

Darüber hinaus stellt das Wetterphänomen El Niño, das in der zweiten Jahreshälfte weltweit erwartet wird, für Robusta ein größeres Risiko dar als für Arabica. Dieses Wetterphänomen wird die Niederschlags- und Temperaturverhältnisse durcheinanderbringen, was zu einer weiteren Verknappung der Vorräte und zu einem Preisanstieg bei Robusta-Kaffee führen könnte.

Die beiden weltgrößten Robusta-Kaffeeproduzenten, Vietnam und Brasilien, könnten bei einem starken El Niño-Phänomen Ernteeinbußen erleiden, sagen Analysten und Wetterexperten.

Der Prognose des ICO zufolge liegt das weltweite Kaffeeangebot im Erntejahr 2022–2023 bei rund 171,3 Millionen Säcken, während der Verbrauch bei 178,5 Millionen Säcken liegt. Dieser Prognose zufolge könnte der Weltkaffeemarkt im laufenden Erntejahr ein Defizit von 7,3 Millionen Säcken aufweisen.

Insbesondere wird im Erntejahr 2022–2023 ein Anstieg der weltweiten Arabica-Kaffeeproduktion um 4,6 % auf 98,6 Millionen Säcke erwartet. Gleichzeitig dürfte die Robusta-Produktion um 2,1 % auf 72,7 Millionen Säcke zurückgehen.

Alle oben genannten Faktoren haben zu einem Anstieg der zertifizierten Robusta-Kaffeebestände an der Londoner ICE-Börse geführt.

Ende Mai betrugen die Bestände an zertifiziertem Robusta-Kaffee an der Londoner Börse 1,4 Millionen Säcke (60 kg), das sind 5,9 Prozent mehr als im Vormonat. Im Gegensatz dazu sanken die Arabica-Bestände auf dem New Yorker Parkett um 11,2 Prozent auf 0,66 Millionen Säcke.

Kaffeereserven an den Börsen New York und London bis Mai 2023