Dank Finanzerlösen Verlust im 2. Quartal vermieden
Im zweiten Quartal 2023 verzeichnete die Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (Code CII) einen Nettoumsatz von 843,3 Milliarden VND, was einem Rückgang von etwa 15,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Die Kosten der verkauften Waren beliefen sich auf 641,6 Milliarden VND, der Bruttogewinn des Unternehmens erreichte 250,6 Milliarden VND, ein Rückgang von 55,4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Auch die Rohertragsspanne sank im gleichen Zeitraum von 45,5 % auf nur noch 23,9 %.
Bemerkenswert ist, dass die Finanzerträge in diesem Zeitraum recht stark anstiegen, und zwar von 259,5 Milliarden VND auf 461,9 Milliarden VND, was einem Anstieg von 128,2 % entspricht. Der Großteil davon entfällt auf Zinsen aus Investmentpartnerschaften, Kapitalzuschüssen, Einlagen und Anleihen.
CII entging im zweiten Quartal dank Finanzerlösen knapp einem Verlust (Foto TL)
Obwohl die Finanzerträge stiegen, erhöhten sich auch die Finanzaufwendungen um 41,2 % auf 454,8 Milliarden VND. Diese Kosten belasten den Umsatz des Unternehmens erheblich.
Sowohl die Geschäftsverwaltungskosten als auch die Vertriebskosten gingen zurück und beliefen sich auf 35,8 Milliarden bzw. 121,6 Milliarden VND. Der Gewinn nach Steuern erreichte im zweiten Quartal 83,3 Milliarden VND.
Obwohl das Unternehmen einen Gewinn verzeichnet, macht es einen Verlust von bis zu 374,8 Milliarden VND, wenn man den Gewinn aus den Hauptgeschäftsaktivitäten ohne Finanzerträge berücksichtigt. Nur dank ungewöhnlicher operativer Finanzerträge entging das Unternehmen im zweiten Quartal einem Verlust.
Der Gewinn sank um 85 %, in den ersten sechs Monaten des Jahres wurden nur 9,3 % des Jahresgewinnplans erreicht
Der im Geschäftsergebnisbericht von CII ausgewiesene Gewinn des zweiten Quartals stammte nicht aus den Kerngeschäftsaktivitäten. Diese düstere Situation hielt sogar schon im ersten Quartal an, als das Unternehmen einen Umsatz von lediglich 748,1 Milliarden VND verzeichnete und der Gewinn nach Steuern lediglich 34,8 Milliarden VND erreichte.
Bis zum Ende des zweiten Quartals beliefen sich die kumulierten Einnahmen von CII auf 1.591,3 Milliarden VND, ein Rückgang von 6,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Der kumulierte Gewinn nach Steuern erreichte 118,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 85,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Der Gewinn nach Steuern der Aktionäre der Muttergesellschaft erreichte lediglich 43,5 Milliarden VND, ein Rückgang von 94 %.
Verglichen mit dem zu Jahresbeginn gesetzten Geschäftsziel, einen Umsatz von 5,155 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern der Aktionäre der Muttergesellschaft von 469 Milliarden VND zu erzielen, hat das Unternehmen am Ende der ersten sechs Monate des Jahres lediglich 30,9 % des Umsatzplans und 9,3 % des Jahresgewinnplans erfüllt.
Riesige Schulden von 13.000 Milliarden, CII muss täglich 4 Milliarden VND an Zinsen zahlen
Eines der offensichtlichsten Probleme in den Finanzberichten von CII besteht darin, dass die Schulden des Unternehmens immer „aufgebläht“ werden. Der Druck zur Rückzahlung der Anleihen bleibt bestehen und wird ein Problem sein, mit dem sich das Unternehmen in Zukunft auseinandersetzen muss.
Die Gesamtaktiva von CII beliefen sich zum Ende des zweiten Quartals auf 26.649,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 6,7 % im Vergleich zum Jahresanfang. Davon hält das Unternehmen 954,6 Milliarden VND in bar und bargeldähnlichen Mitteln. Darüber hinaus hält CII weitere 2,5 Milliarden an Bankeinlagen und 615,6 Milliarden an Wertpapieranlagen.
In der Kapitalstruktur von CII zeigen die kurzfristigen Schulden einen steigenden Trend, von 5.166,4 Milliarden VND auf 6.039,4 Milliarden VND, was einem Anstieg von 873 Milliarden VND in nur einem halben Jahr entspricht.
Darüber hinaus belaufen sich die langfristigen Schulden derzeit auf 7.112,3 Milliarden VND. Berechnet man die gesamten kurzfristigen und langfristigen Schulden, beträgt die Verschuldung von CII derzeit bis zu 13.151,7 Milliarden VND. Dabei sind andere im Jahresabschluss erfasste Zahlungsverpflichtungen noch gar nicht berücksichtigt.
Die Schulden in Höhe von 13.151,7 Milliarden VND sind sogar 62,2 % höher als das Eigenkapital, was auf ein enormes Risiko im Kapitalmanagement von CII hinweist. Allein im zweiten Quartal beliefen sich die gesamten Zinsaufwendungen, die CII zahlen musste, auf 363,6 Milliarden VND. Das bedeutet, dass das Unternehmen täglich bis zu 4,04 Milliarden an Zinsen zahlt.
Darüber hinaus bestätigte das Unternehmen zum 30. Juni 2023, dass sich der Rückzahlungsplan für Kredite innerhalb von 12 Monaten auf 5.107,7 Milliarden VND belief. Der Betrag der innerhalb von 12 Monaten zu zahlenden Anleiheschulden beträgt ebenfalls 2.004,7 Milliarden VND.
Angesichts des oben genannten Drucks auf Schulden und Zinsaufwendungen ist es nicht schwer zu verstehen, warum der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit von CII in den ersten sechs Monaten des Jahres negativ war und 368,6 Milliarden VND betrug.
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