آفاق أعمال المعدات الكهربائية المتوقعة من موجة ضخ رأس المال القوي في شبكة نقل الطاقة

يتم الاستثمار في نقل الطاقة بمليارات الدولارات من رأس المال.

تم استثمار ما يقرب من 15 مليار دولار أمريكي في شبكة نقل الطاقة

وبحسب خطة التنمية الوطنية للطاقة للفترة 2021-2030، مع رؤية حتى عام 2050 (خطة الطاقة الثامنة) التي وافق عليها رئيس الوزراء، فإن الكهرباء قطاع مهم من قطاعات البنية التحتية، ويجب أن يكون تطوير الطاقة خطوة إلى الأمام لإنشاء أساس لتعزيز التنمية السريعة والمستدامة. ويبلغ إجمالي رأس المال الاستثماري لمصادر الطاقة وشبكات النقل في الفترة 2021-2030 في خطة الطاقة الثامنة حوالي 134.7 مليار دولار أمريكي، منها 14.9 مليار دولار أمريكي في قطاع نقل الطاقة وحده. وعلى وجه الخصوص، يحتاج رأس المال الاستثماري لقطاع الكهرباء في الفترة 2026-2030 إلى حوالي 77.6 مليار دولار أميركي، وتحتاج شبكة النقل منها إلى 5.9 مليار دولار أميركي.

وفيما يتعلق بشبكة الكهرباء، تركز خطة الطاقة على الاستثمار في خطوط 500 كيلو فولت، ومحطات المحولات 500 كيلو فولت، وخطوط 220 كيلو فولت ومحطات المحولات.

تهدف شركة نقل الطاقة الوطنية (EVNNPT) إلى بدء 34 مشروعًا واستكمال وتنشيط 74 مشروعًا في عام 2025. وتبلغ القيمة الإجمالية المقدرة للاستثمار في البناء 20،670 مليار دونج، منها استثمار صافٍ يبلغ حوالي 14،746 مليار دونج.

تم تعزيز رأس المال الاستثماري لشبكات نقل الطاقة مع التعديل الأخير لقانون الكهرباء، والذي سيعطي دفعة قوية للشركات العاملة في مجال البنية التحتية للطاقة وشبكات الطاقة، خاصة عندما يتم تفويض القرار بشأن سياسات الاستثمار إلى اللجان الشعبية الإقليمية لمشاريع شبكات الطاقة ويسمح بخصخصة خطوط النقل من 220 كيلو فولت وما دون.

وبحسب شركة شينهان للأوراق المالية، فإن خطة مضاعفة طول خطوط النقل والمحطات الفرعية بحلول عام 2030، ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR) لبناء خطوط النقل والمحطات الفرعية هو 11٪ سنويا و 13٪ سنويا على التوالي. وبالتالي فإن الشركات العاملة في هذا المجال سوف تستفيد.

نظرة متفائلة لشركات GEX

باعتبارها شركة رائدة في صناعة المعدات الكهربائية، تمتلك شركة Gelex Group Joint Stock Company (رمز السهم: GEX) من خلال شركتها العضوة GELEX Electric 8 شركات تابعة، وتقوم بتصنيع وتوريد مجموعة كاملة من المنتجات في سلسلة قيمة صناعة الكهرباء من النقل إلى التوزيع والاستخدام المدني. ومن بينها، تتمتع العديد من العلامات التجارية بسمعة طويلة الأمد وتحتل المرتبة الأولى في حصة السوق في فيتنام مثل: الكابلات الكهربائية CADIVI، ومحولات THIBIDI، ومعدات القياس الكهربائية EMIC...

وبحسب شركات الأوراق المالية، عندما يتم تعزيز رأس المال الاستثماري في نقل شبكة الطاقة وبدء العديد من المشاريع، فإن أعمال المعدات الكهربائية لشركة GELEX تستفيد بشكل كبير، خاصة عندما تكون مجموعة كهرباء فيتنام (EVN) أكبر عميل لمنتجين استراتيجيين: الكابلات الكهربائية والمحولات.

تتمتع محولات THIBIDI بالحصة رقم 1 في السوق.

وبحسب تقرير صادر عن شركة SSI للأوراق المالية، فإنه على المدى الطويل، ووفقًا لخطة الطاقة الثامنة، من المتوقع أن يزيد إجمالي رأس المال الاستثماري لشبكة النقل بشكل كبير من متوسط ​​1 مليار دولار أمريكي سنويًا في الفترة 2011-2020 إلى 1.5 مليار دولار أمريكي سنويًا في الفترة 2020-2030 وحوالي 1.7-1.9 مليار دولار أمريكي سنويًا في الفترة 2031-2050. تشكل شركة EVN حوالي 20% من إيرادات الكابلات وحوالي 50% من إيرادات المحولات في هيكل إيرادات شركة GELEX Electric.

علاوة على ذلك، فإن تعافي أسواق العقارات والكهرباء المدنية يشكل أيضًا دفعة كبيرة لتنمية الإيرادات والأرباح للشركات. في عام 2025، تستهدف شركة GELEX تحقيق إيرادات قياسية تبلغ 37,600 مليار دونج - بزيادة قدرها 11.5٪ مقارنة بعام 2024. ومن بينها، يساهم قطاع المعدات الكهربائية بنحو 60٪ في هيكل إيرادات المجموعة. هدف صافي إيرادات شركة GELEX Electric في عام 2025 هو 22،282 مليار دونج، وصافي الربح قبل الضرائب الموحد هو 1،686 مليار دونج.

وفي السابق، في عام 2024، حقق قطاع المعدات الكهربائية في شركة GELEX أيضًا نتائج أعمال رائدة عندما تجاوز صافي الإيرادات 21،130 مليار دونج، وبلغ صافي الربح قبل الضرائب الموحد 2،152 مليار دونج، بزيادة 27.2٪ و 112.6٪ على التوالي مقارنة بعام 2023.

وعلى وجه الخصوص، تعمل شركة GELEX Electric على توجيه وحداتها الأعضاء نحو تعزيز إنتاج منتجات المعدات الكهربائية ذات المحتوى الفكري العالي والصديقة للبيئة لخدمة الشبكة الذكية؛ توجيه التعاون في مجال البحث والتطوير للمنتجات التكنولوجية العالية الجديدة مثل: الكابلات الكهربائية المقاومة للهب، ومنتجات الوقاية من الحرائق، ومعدات الأمن والمراقبة، وما إلى ذلك.

تعتقد شركة ABS Securities أن أعمال المعدات الكهربائية لشركة GELEX Electric ستواصل النمو بشكل إيجابي في عام 2025، ومع ذلك، قد يتأثر قطاع الطاقة عندما تتخلص الشركة من عدد من المشاريع.

"على المدى الطويل، نعتقد أن أداء شركة GELEX Electric سيكون إيجابيًا لأنه وفقًا لخطة تطوير صناعة تصنيع المعدات الكهربائية التي وافقت عليها الحكومة للفترة 2015-2025، يجب على صناعة المعدات الكهربائية في عام 2025 إنتاج وتوريد مجموعات كاملة من المعدات الكهربائية لمشاريع خطوط الطاقة ومحطات المحولات، و50-60٪ من الطلب على محولات 110-220 كيلو فولت وتلبية 60-70٪ من الطلب المحلي على جميع أنواع العدادات الكهربائية والأجهزة الكهربائية وأنظمة مراقبة وتسجيل سلامة الشبكة، ومجموعات كاملة من معدات محطات الطاقة وتصدير 19-20٪ من قيمة الإنتاج، مع التركيز على الأسلاك والكابلات الكهربائية عالية الجودة مع زيادة حجم الصادرات بنسبة 35.5٪ سنويًا.

ويتطلب النمو القوي من الطاقة المتجددة أيضًا المزيد من الاستثمار في البنية التحتية للكهرباء، وخاصة المحولات والكابلات، لتجنب التحميل الزائد على الشبكة. هناك طلب كبير على المعدات الكهربائية لمشاريع النقل لتقليل الازدحام. وعلق المكتب الأسترالي للإحصاء قائلاً: "إن خطط الاستثمار في قطاع الاتصالات تعمل أيضًا على تعزيز النمو في صناعة تصنيع الأسلاك والمعدات الكهربائية".

وبحسب المكتب الأسترالي للإحصاء، فإن قطاع الطاقة في الشركة يستفيد أيضًا بشكل كبير من خطة الطاقة الثامنة والاستكمال التدريجي للإطار القانوني. تشهد الديون المؤسسية انخفاضًا حادًا، مما يساعد على خفض التكاليف المالية وتحسين هوامش الربح.

يتم تقييم شركة GELEX Electric من قبل العديد من شركات الأوراق المالية على أنها تتمتع بآفاق إيجابية على المدى الطويل.

تعتقد شركة VCBS للأوراق المالية أن قطاع المعدات الكهربائية في GELEX يستفيد على المدى الطويل من خطة الطاقة الثامنة بالإضافة إلى التحول إلى الطاقة الخضراء في فيتنام.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن بعض شركات بناء وتركيب الطاقة مثل PC1 وTV2 في البورصة سوف تستفيد أيضًا من تسريع عدد مشاريع وأعمال شبكة الطاقة في الفترة المقبلة. وفي عام 2024، ارتفعت إيرادات PC1 أيضًا إلى 10،078 مليار دونج، في حين زادت إيرادات TV2 إلى 1،336 مليار دونج.

مينه نغوك