พันธบัตรธนาคารดึงดูดนักลงทุน

ข้อมูลที่เผยแพร่ล่าสุดโดย Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 จำนวนพันธบัตรขององค์กรที่ออกใหม่สูงถึง 202,400 พันล้านดอง โดย 70% ออกโดยธนาคารพาณิชย์ มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ปกติมาก

การแข่งขันออกพันธบัตร

โดยทั่วไป ธนาคารเพื่อการเกษตรและการพัฒนาชนบทเวียดนาม (Agribank) เพิ่งประสบความสำเร็จในการระดมทุนพันธบัตรสาธารณะมูลค่า 10,000 พันล้านดองในปี 2567 ให้กับนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันมากกว่า 5,000 รายในประเทศและต่างประเทศ พันธบัตรของ Agribank มีอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 6.68% ต่อปี สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ 24 เดือนของธนาคารซึ่งอยู่ที่ 4.8% ต่อปีมาก

อะกริแบงก์ยังร่วมแข่งขันออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน

ธนาคารพัฒนานครโฮจิมินห์ (HDBank) เสนอขายพันธบัตรชุดที่ 2 ให้กับประชาชนทั่วไป โดยมีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100,000 ดอง มูลค่าการออกพันธบัตรรวมทั้งสิ้น 1,000 พันล้านดอง พันธบัตรนี้มีอายุ 7 ปี อัตราดอกเบี้ยลอยตัวคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงบวกส่วนต่าง 2.8%/ปี (ประมาณ 7.5%/ปี)

ในขณะเดียวกัน BVBank กำลังเสนอขายพันธบัตรต่อประชาชน (ระยะที่ 1) ด้วยอัตราดอกเบี้ยปีแรกคงที่สูงถึง 7.9% ต่อปี ด้วยเหตุนี้ ด้วยเงินเพียง 10 ล้านดอง ลูกค้ารายบุคคลจึงสามารถซื้อและถือพันธบัตร BVBank ที่มีอายุ 6 ปีได้

ก่อนหน้านี้ ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งก็แข่งขันกันออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน เช่น MB มูลค่า 10,000 พันล้านดอง VietinBank มูลค่า 5,000 พันล้านดอง SHB มูลค่า 3,000 พันล้านดอง...

ตามที่นักลงทุนบางส่วนระบุว่าอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีการแข่งขันสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินออมในปัจจุบัน สิ่งนี้ดึงดูดผู้คนจำนวนมากให้โอนเงินว่างจากบัญชีออมทรัพย์ไปซื้อพันธบัตรเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

นางสาว Ngoc Tu (อาศัยอยู่ในเขต 7 นครโฮจิมินห์) เพิ่งตัดสินใจใช้เงินที่ไม่ได้ใช้งานจำนวน 1 พันล้านดองเพื่อซื้อพันธบัตรที่ธนาคารพาณิชย์ออกให้กับประชาชน โดยมีอัตราดอกเบี้ยประมาณร้อยละ 8 ต่อปี “ตลาดอสังหาฯ ยังซบเซา หุ้นมีความเสี่ยงสูง ขณะที่ทองคำไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะลงทุน ผมจึงตัดสินใจซื้อพันธบัตรธนาคารของรัฐ เพราะอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝากออมทรัพย์ และมีความเสี่ยงสูงกว่า “ความเสี่ยงต่ำกว่าเงินฝากประเภทอื่น ช่องทางต่างๆ” – คุณง็อก ตู อธิบาย

นายโง มินห์ ซาง ​​ผู้อำนวยการฝ่ายลูกค้าบุคคลของธนาคาร BVBank กล่าวว่า พันธบัตรธนาคารเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ พันธบัตรนี้จัดทำและเสนอขายโดยธนาคารเอง และจะจดทะเบียนกับ Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation และจดทะเบียนในระบบซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) หลังจากการเสนอขายสิ้นสุดลง

ซื้อพันธบัตรธนาคารต้องระวังอะไรบ้าง?

จากการพูดคุยกับผู้สื่อข่าวหนังสือพิมพ์งุ้ยเหล่าดง ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ ดร.ดิงห์ เธียน ยังกล่าวอีกว่า พันธบัตรธนาคารถือเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการออมเงินแบบปกติในปัจจุบัน

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ระยะเวลาฝากเกิน 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ของรัฐอยู่ที่ประมาณ 4.7% ต่อปี และธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนอยู่ที่ประมาณ 5-5.5% ต่อปี พันธบัตรธนาคารและเงินฝากออมทรัพย์มีความคล้ายคลึงกันเนื่องจากโดยพื้นฐานแล้วเป็นเงินกู้ให้กับธนาคาร และธนาคารมีภาระผูกพันที่จะจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินดังกล่าว

“อย่างไรก็ตาม การลงทุนในพันธบัตรธนาคารนั้นต้องใช้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานเป็นระยะเวลานานกว่า (โดยปกติคือ 3-7 ปี) เมื่อเทียบกับการออมปกติ การซื้อพันธบัตรธนาคารนั้นปลอดภัยและมีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนประเภทอื่น ๆ ช่องทางการลงทุนอื่น ๆ หากต้องการเงินทุน ลูกค้าสามารถ อีกทั้งยังจำนำหรือจำนองพันธบัตรเพื่อกู้ยืมเงินมาชำระคืนที่ธนาคารผู้ออกพันธบัตร ดังนั้นสภาพคล่องจึงยังคงสูงอยู่” – ดร. ดินห์ เดอะ เฮียน วิเคราะห์

ตามคำกล่าวของนางสาวเหงียน ถิ เถา นู ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ Rong Viet Securities Company (VDSC) อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรธนาคารที่ประมาณ 7%-8% ต่อปี อาจจะต่ำกว่าการลงทุนในหุ้น อสังหาริมทรัพย์ แต่ ความเสี่ยงต่ำลง พันธบัตรธนาคารมักถือว่าเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของตลาดการเงินที่มีความผันผวนเนื่องมาจากเสถียรภาพของธนาคารผู้ออกและการควบคุมที่เข้มงวดจากหน่วยงานจัดการ

อย่างไรก็ตาม นางสาวนู ตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อซื้อพันธบัตรธนาคาร นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการเลือกพันธบัตรจากธนาคารที่มีชื่อเสียงและมีรายงานทางการเงินที่ดี เพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้จำเป็นต้องพิจารณาเงื่อนไขพันธบัตรอย่างรอบคอบเพื่อให้เหมาะสมกับความต้องการของนักลงทุน พันธบัตรระยะยาวมักมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าแต่มีความยืดหยุ่นน้อยกว่า

นางสาวเทา นู เปรียบเทียบว่า “อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเป็นแบบคงที่ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ หากอัตราดอกเบี้ยตลาดเพิ่มขึ้น พันธบัตรอัตราคงที่อาจไม่น่าสนใจอีกต่อไป และในทางกลับกัน พันธบัตรที่มี อาจขายต่อในตลาดรองได้ยากหาก จำเป็นต้องขายต่อในเร็วๆ นี้ ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องพิจารณาความเสี่ยงนี้”

ปัจจัยหนึ่งที่ผู้เชี่ยวชาญหลายรายจากบริษัทหลักทรัพย์สังเกตเห็นคือ แม้ว่าพันธบัตรธนาคารจะมีระดับความน่าเชื่อถือที่สูงกว่า แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดพันธบัตรขององค์กรก็ยังไม่ฟื้นตัวหลังจากช่วงวิกฤต 2 ปี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการขายต่อและมูลค่าตลาดของพันธบัตร

นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ Maybank Securities เชื่อว่าพันธบัตรธนาคารมีความปลอดภัยสูง ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยมักจะต่ำกว่าพันธบัตรของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคาร (กลุ่มบริษัท) อัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อการประเมินผลิตภัณฑ์การลงทุน นอกเหนือจากความเป็นไปได้ที่จะขาดทุน ระยะเวลาของพันธบัตร ความสามารถในการขายต่อในระดับรอง และความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกพันธบัตร...

จับกระแสสินเชื่อส่งท้ายปี

รายงานตลาดพันธบัตรของบริษัทเอกชนประจำเดือนสิงหาคม 2024 ที่เพิ่งเผยแพร่โดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิต FiinRatings แสดงให้เห็นว่าในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ มูลค่ารวมของการออกพันธบัตรของบริษัทเอกชนอยู่ที่ 178,500 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ตามรายงานของ FiinRatings เพื่อตอบสนองความต้องการในการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยที่ไม่สามารถเพิ่มทุนจดทะเบียนได้ สถาบันสินเชื่อจำเป็นต้องรวบรวมแหล่งทุนระยะกลางและระยะยาวต่อไปอีก 3 ปีโดยการออกพันธบัตร การดูดซับเงินทุนพันธบัตรธนาคารที่ดีขึ้นจะช่วยให้ตลาดพันธบัตรขององค์กรกลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง

ที่มา: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm