นักลงทุนเบื่อกับ Bitcoin แล้วหรือยัง?

Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ราคาแทบจะไม่ผันผวนรุนแรงถึงสองหลักเลย ทำให้นักลงทุนจำนวนมาก "สนใจ" สกุลเงินนี้น้อยลง

ในช่วงฤดูร้อนของปี 2021 เมื่อสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกลดลงเหลือ 31,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ Dang Khoa (HCMC) ได้เทเงินมากกว่า 20 ล้านดองเพื่อ "ลองใช้งาน" หลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 13% Khoa จึงขายมันไปเพื่อทำกำไรมากกว่า 2 ล้านดอง และจากนั้นก็เริ่มสนใจในสินทรัพย์ประเภทใหม่นี้ เขาตัดสินใจที่จะใช้เวลาในการเรียนรู้เทคนิคการซื้อขายและค่อยๆ เรียนรู้ รวมถึงศึกษาตัวบ่งชี้ RSI อย่างละเอียดเพื่อตรวจจับสภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ตัวบ่งชี้ SMA เพื่อกำหนดแนวโน้มราคา หรือตัวบ่งชี้ Bollinger Bands เพื่อวัดความผันผวนของตลาด...

ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 เหรียญนี้มีราคาลดลงต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ นับเป็นเวลาที่ Khoa จะได้มีส่วนร่วมอีกครั้งด้วยแนวคิดที่กระตือรือร้นมากขึ้น โดยมีเงินทุนกว่าหลายร้อยล้านดอง ในเวลานั้น ในวันเดียว Bitcoin อาจขึ้นหรือลงได้มากกว่า 10% แม้ว่าการค้าขายทุกครั้งจะไม่เป็นผลดี แต่เขายังคงมีกำไรหลายสิบล้านดองในวันเดียว

“ผมเรียกมันว่าช่วง ‘รวยข้ามคืน’ และผมก็หลงใหลในความผันผวนของ Bitcoin” Khoa เล่า

นักลงทุนรายย่อยรายนี้จึงถอนสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดของเขาออกไปเพื่อจำกัดหนี้เมื่อซื้ออพาร์ตเมนต์ในช่วงต้นเดือนกันยายน 2021 Khoa อยู่นอกตลาดตลอดช่วง "ฤดูหนาว" ของสกุลเงินดิจิทัล และกลับมาอีกครั้งในปี 2023 แต่ค่อยๆ ท้อถอยลง เนื่องจากตามที่เขากล่าว "เสน่ห์" ของ Bitcoin (เช่น ความผันผวนสูง) ไม่มีอยู่อีกต่อไป

เขาพบว่าเหรียญนี้ "มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น" แม้ว่าแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น แต่การ "ร่ำรวยชั่วข้ามคืน" แทบจะเกิดขึ้นได้ยาก แม้กระทั่ง "คลื่น" ต่อเนื่องที่คงอยู่ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งช่วยให้ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ก็ไม่ได้ทำให้ Khoa และนักลงทุนที่เขารู้จักรู้สึกตื่นเต้นเลย

พวกเขากำลังใช้เงินทุนเพื่อเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ Khoa ซื้อขาย Cosmos และ Optimism เป็นหลักนับตั้งแต่ต้นปี นักลงทุนรายนี้ได้ยกตัวอย่างล่าสุดกับ Optimism โดยหลังจากคืนเดียว เขาก็ทำกำไรได้มากกว่า 4-5 ล้านดอง เมื่อเขาลงทุน 40 ล้านดองในตอนเย็นของวันที่ 2 มีนาคม จากนั้นก็ขายออกไปอย่างรวดเร็วในเช้าวันรุ่งขึ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเกือบ 4.3 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหน่วย นอกจากนี้ Khoa คาดหวังว่า ETF ที่คล้ายกันสำหรับ Ether จะได้รับการอนุมัติ นอกจากนี้ Khoa ยังได้ทุ่มเงินทุนประมาณ 30% เพื่อถือครองสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกในระยะยาวอีกด้วย

ไม่ใช่แค่ Dang Khoa เท่านั้น นักลงทุนอีกมากมายก็มีแนวโน้มที่จะโอนกระแสเงินสดจาก Bitcoin ไปยังช่องทางสินทรัพย์อื่น แพลตฟอร์มข้อมูล FxEmpire วิเคราะห์การไหลของเงินทุนในตลาดอนุพันธ์ในช่วง 10 วันซื้อขายสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าเงินกำลังไหลออกจากสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเคลื่อนไปสู่เหรียญทางเลือก (altcoins) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ether

“นักลงทุนกำลังออกจากตลาด Bitcoin เพื่อนำกำไรไปลงทุนใหม่ใน Ether” แพลตฟอร์มดังกล่าวระบุ

รายงานล่าสุดจากบริษัทวิเคราะห์ตลาด Glassnode ที่ได้พิจารณาข้อมูลสภาพคล่อง กระแสเงินสด และตัวชี้วัดต่างๆ พบว่าแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดนี้ส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลเข้ามาสู่ altcoin มากขึ้น ตัวบ่งชี้ altcoin ของหน่วยแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ดีขึ้นและมีสัญญาณความยั่งยืนมากขึ้นกว่าเดิม โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูงเป็นหลัก

Bitcoin มีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวนที่มากและบ่อยครั้ง เป็นเวลาหลายปีที่นักลงทุนมองว่านี่เป็นคุณสมบัติมากกว่าจุดบกพร่อง เนื่องจากสามารถสร้างผลตอบแทนที่สำคัญและทันทีได้ แต่เมื่อไม่นานมานี้ ตามรายงานของ Business Insider ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลได้กลายมาเป็นเพียงสินทรัพย์ธรรมดาๆ ที่ "น่าเบื่อ" เท่านั้น

ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์ตลาด DataTrek Research ความผันผวนในระยะยาวของ Bitcoin สูงกว่าดัชนี S&P 500 มากกว่าสามเท่า โดยดัชนี S&P 500 โดยทั่วไปจะแกว่งตัวราว 1% ต่อวันไม่ว่าจะในทิศทางใดก็ตาม ตั้งแต่เดือนกันยายน พ.ศ. 2565 ความผันผวนของ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย แม้กระทั่งการเปิดตัว ETF จุดล่าสุดก็ไม่ได้ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

แผนภูมิด้านล่างนี้แสดงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเคลื่อนที่ 100 วันของผลตอบแทน Bitcoin ตั้งแต่ปี 2015 ถึงปัจจุบัน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบหมุนเวียนแสดงให้เห็นว่าราคาตลาดมีการกระจายตัวจากค่าเฉลี่ยอย่างไร ยิ่งค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงขึ้น ราคา Bitcoin ก็ยิ่งผันผวนมากขึ้น และในทางกลับกัน

Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ช่วงปลายปี 2022 ที่มา: DataTrek Research — Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ช่วงปลายปี 2022 ที่มา: *DataTrek Research*

เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าในอดีต Bitcoin จะมีจุดสูงสุดและต่ำสุดในช่วงที่มีความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2017 ถึงมีนาคม 2019 สินทรัพย์ดังกล่าวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19,000 ดอลลาร์ และลดลงเหลือ 8,000 ดอลลาร์เช่นกัน เหตุการณ์อื่นๆ อีกหลายเหตุการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้นำมาซึ่งการพัฒนาที่คล้ายกัน ในขณะเดียวกัน หุ้นมีแนวโน้มที่จะแตะระดับต่ำสุดเมื่อความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย แต่กลับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงที่ความผันผวนต่ำ

ข้อมูลการวิจัยของ DataTrek แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีเสถียรภาพมากกว่าปกติในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา แม้ว่ามันจะมีความผันผวนมากกว่าหุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงของสหรัฐฯ ถึง 2 เท่าก็ตาม “ความสนใจของสถาบันที่เพิ่มมากขึ้นอาจลดความผันผวนของราคา Bitcoin ในแต่ละวันได้ พูดง่าย ๆ ก็คือ ในที่สุดสกุลเงินดิจิทัลนี้ก็อาจมาถึงจุดอิ่มตัว” ทีมวิจัย DataTrek กล่าว

เสถียรภาพของ Bitcoin ยังสะท้อนให้เห็นในแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดที่พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 69,200 ดอลลาร์ ราคาตลาดถูกมองว่า "คึกคัก" มาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์จนถึงปัจจุบัน แต่ช่วงการผันผวนต่อเซสชันอยู่ที่ประมาณ 1,000-2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น ในหลายเซสชั่น กราฟราคาแทบจะคงที่ ส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดของวันมีเพียงไม่กี่ร้อยเหรียญสหรัฐ

ช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนมากที่สุดคือตั้งแต่เย็นวันที่ 5 มีนาคม จนถึงเช้าตรู่ของวันที่ 6 มีนาคม ซึ่งราคา Bitcoin ลดลงมากกว่า 14% ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง บนเว็บไซต์โซเชียลเน็ตเวิร์กที่พูดคุยเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนจำนวนมากบ่นว่าสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้นช้าแต่ลดลงเร็วเกินไป

ในระหว่างช่วงขาขึ้นในช่วงปลายปี 2021 ราคา Bitcoin มักจะผันผวนระหว่าง 3,000-4,000 ดอลลาร์ต่อวันตลอดเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน 2021 มีบางช่วงที่ความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดของวันสูงถึงเกือบ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากแตะระดับสูงสุดที่เกือบ 68,800 ดอลลาร์ บิตคอยน์ก็ลดลงในเวลาไม่นาน แต่ลดลงเพียง 5.5% เท่านั้น

นายโฮ โกว๊ก ตวน อาจารย์อาวุโส มหาวิทยาลัยบริสตอล (อังกฤษ) กล่าวว่าความผันผวนของ Bitcoin ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้หลายคนคิดว่าสกุลเงินดิจิทัลนี้กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ในความเป็นจริงแล้ว Bitcoin มีเสถียรภาพเพิ่มมากขึ้นมาก เขากล่าว

“นักลงทุนพบว่าการจะร่ำรวยและคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นจาก 3,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่เปิดกองทุน Bitcoin เช่น Grayscale นั้นมีความยากลำบากมากขึ้นเรื่อยๆ ไปเป็น 60,000 ดอลลาร์เหมือนอย่างก่อนหน้า” นาย Tuan กล่าว

ในทางกลับกัน ลักษณะใหม่ของ Bitcoin ดึงดูดกระแสเงินทุนจากนักลงทุนที่ต้องการความเสถียร ส่งผลให้สินทรัพย์มีความผันผวนน้อยลงและการเคลื่อนไหวของราคาก็เป็นไปอย่างต่อเนื่องมากขึ้น

“ไม่ช้าก็เร็ว เงินร้อนจะย้ายไปยังช่องทางอื่น แต่ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่ามันคืออะไร” ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าว

กู่ลี่น้อย

ลิงค์ที่มา