อัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงสิ้นปี

แรงกดดันเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน

หลังจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนามลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานติดต่อกันสี่ครั้งนับตั้งแต่ต้นปี 2566 คลื่นการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากล่าสุดก็ทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในปัจจุบันลดลงสู่ระดับต่ำด้วยเช่นกัน

ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ VND ลดลงเฉลี่ยประมาณ 1.5% - 2% ต่อปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565 และคาดว่าจะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาข้างหน้านี้ เนื่องจากผลกระทบจากความล่าช้าของนโยบายหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงาน

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม Dao Minh Tu กล่าวว่า ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะยังคงบริหารจัดการอัตราดอกเบี้ยในทิศทางลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยสั่งให้ธนาคารพาณิชย์ประหยัดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร HSBC กล่าวว่ายังมีปัจจัยเสี่ยงหลายประการ เช่น อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในปี 2566 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% แทนที่จะเป็น 3.2% ตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้น จึงไม่มีการคาดหวังว่าธนาคารรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อีกต่อไป เงื่อนไขสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 0.5% ไม่มีอยู่อีกต่อไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยน

ตามคำกล่าวของผู้นำธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งในนครโฮจิมินห์ ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่เนื่องจากแหล่งเงินทุนที่มีต้นทุนสูงก่อนหน้านี้ได้ถึงจุดครบกำหนดแล้ว จึงเป็นการยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงไปอีก ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2566 ธนาคารแห่งรัฐได้ลดอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นสำหรับเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวจาก 34% เหลือ 30% แต่แรงกดดันจากเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยนจะป้องกันไม่ให้ลดลงต่อไปอีก

“ธนาคารกำลังดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในเชิงบวก ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ หากอัตราดอกเบี้ยลดลงต่อไปอีก ก็จะแตะระดับเงินเฟ้อ ดังนั้น คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะคงที่ตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี และหากอัตราดอกเบี้ยลดลง อัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพียงเล็กน้อย” ผู้บริหารธนาคารแห่งหนึ่งกล่าว

ดร.คาน วัน ลุค สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ กล่าวด้วยว่า ธนาคารแห่งรัฐอาจไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการเพิ่มเติมอีก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสม ซึ่งจะกระตุ้นให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง ซึ่งจะช่วยปรับปรุงการเติบโตของสินเชื่อได้

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม เดา มินห์ ตู ยอมรับว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนอาจมีความเสี่ยงที่จะถูกทำลาย ส่งผลกระทบต่อหนี้ต่างประเทศและอันดับเครดิตภายในประเทศ...

การเสริมสร้างการเชื่อมโยงระหว่างอุปทานและอุปสงค์

แม้อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างรวดเร็ว แต่การเติบโตของสินเชื่อ ณ วันที่ 11 ตุลาคม อยู่ที่เพียง 6.29% เท่านั้น ต่ำกว่าช่วงเดียวกันในปี 2565 (11.12%) และแนวทางการบริหารจัดการทั้งปี 2566 (14%-15%) มาก ด้วยเหตุนี้ นายกรัฐมนตรี Pham Minh Chinh จึงได้ลงนามในคำสั่งอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการดำเนินการอย่างแน่วแน่ต่อไปในการเพิ่มการเข้าถึงทุนสินเชื่อและขจัดความยากลำบากในการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ

นอกจากนี้ ให้เสริมสร้างการเชื่อมโยงระหว่างธนาคารและธุรกิจให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ให้การสนับสนุนและแบ่งปันกับลูกค้าที่ประสบปัญหาอย่างมีประสิทธิภาพต่อไป และส่งเสริมการฟื้นตัวของการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ เพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนในการกระตุ้นการผลิตและธุรกิจในช่วงฤดูกาลสิ้นปีซึ่งเป็นฤดูกาลท่องเที่ยวขององค์กรต่างๆ ในปัจจุบัน อุตสาหกรรมธนาคารกำลังเร่งผลักดันเงินทุนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจด้วยโซลูชั่นกระตุ้นสินเชื่อที่แตกต่างกันมากมาย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Sacombank เพิ่งเพิ่มเงิน 13,000 พันล้านดองเพื่อรองรับการผลิตและธุรกิจระยะสั้นโดยมีอัตราดอกเบี้ย 5-6% ต่อปี ตั้งแต่บัดนี้จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม Vietbank ยังนำเสนอแพ็คเกจผลิตภัณฑ์บริการด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 6.3% ต่อปี ภายในระยะเวลา 24 เดือน โดยจำนวนเงินกู้สูงสุดคือ 100% ของแผนการใช้เงินทุน Vietbank ลดดอกเบี้ยพิเศษอีก 0.5% ต่อปี สำหรับลูกค้าที่มีสินเชื่อคงค้างกับธนาคารอยู่แล้ว

ขณะเดียวกัน นายทู เตียน พัท กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารออมสิน เปิดเผยว่า ธนาคารได้ให้ดอกเบี้ยพิเศษกับลูกค้าองค์กร โดยเฉพาะลูกค้าธุรกิจนำเข้า-ส่งออก และธุรกิจการผลิต

“เพื่อกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อในช่วงเดือนสุดท้ายของปี นอกจากการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยแล้ว ACB ยังส่งเสริมการปล่อยสินเชื่อแบบไม่มีหลักประกัน โดยเฉพาะในภาคการส่งออก” นายพัท กล่าว

นอกจากนี้ อุตสาหกรรมธนาคารยังมุ่งเน้นไปที่การเชื่อมโยงอุปทานและอุปสงค์เพื่อขจัดความยากลำบากสำหรับธุรกิจและเสริมสร้างการสื่อสารด้านนโยบาย ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ธนาคารแห่งรัฐได้จัดการประชุมและเชื่อมโยงกับธุรกิจต่างๆ ทั่วประเทศนับร้อยครั้ง

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม Dao Minh Tu ยืนยันว่าธนาคารจะใช้มาตรการเด็ดขาดโดยได้รับการสนับสนุนจากท้องถิ่น สร้างเงื่อนไขเพื่อขจัดความยากลำบากสำหรับธุรกิจในบริบทของปัญหาเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าการเติบโตของสินเชื่อจะพบว่ายากที่จะบรรลุเป้าหมาย 14% แต่จะยังคงสูงถึง 10%-12% โดยอิงจากการคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในกลุ่มลูกค้ารายบุคคลจะฟื้นตัวในช่วงปลายปี

นอกจากนี้ ความต้องการสินเชื่อในภาคอุตสาหกรรมมีแนวโน้มดีขึ้นเนื่องมาจากกิจกรรมนำเข้า-ส่งออก และภาคอสังหาริมทรัพย์ก็ค่อยๆ ขจัดอุปสรรคทางกฎหมายออกไป

ดำเนินการจัดระบบและนโยบายให้มีประสิทธิภาพและดำเนินการอย่างต่อเนื่อง

นายเหงียน ดึ๊ก เลห์ รองผู้อำนวยการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม สาขาโฮจิมินห์ เปิดเผยว่า สินเชื่อในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 เติบโตในอัตราที่ดีพอสมควร ธนาคารจะมุ่งมั่นรักษาเสถียรภาพของแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อในช่วงที่เหลือของปีด้วยแรงผลักดันจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำ ในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมา ธนาคารได้จัดงานประชุมเชื่อมโยงธุรกิจธนาคารจำนวน 25 ครั้ง โดยดำเนินการลงนามสินเชื่อและเบิกจ่ายสินเชื่อพิเศษมูลค่ารวมกว่า 469,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% จากสินเชื่อพิเศษที่ธนาคารพาณิชย์ในพื้นที่ลงทะเบียนไว้ตั้งแต่ต้นปี

นอกจากนี้ ยังมีการเบิกจ่ายเงินเกือบ 24,000 พันล้านดองจากแพ็คเกจสินเชื่อสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย 2% ตามพระราชกฤษฎีกา 31/2023 ของรัฐบาล คิดเป็นร้อยละ 42 ของทั้งประเทศ จากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้น ภาคการธนาคารของนครโฮจิมินห์จะจัดระเบียบและดำเนินนโยบายต่างๆ ได้ดีต่อไป ส่งเสริมประสิทธิผลของโครงการเชื่อมโยงธุรกิจธนาคาร ดำเนินการปฏิรูปการบริหารและร่วมสนับสนุนภาคธุรกิจส่งเสริมปัจจัยบวกเพื่อสร้างการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมสินเชื่อ สร้างการหมุนเวียนและหมุนเวียนเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราแลกเปลี่ยนยังคงสูงแม้ว่า SBV จะถอนเงินออกจากระบบ

ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตเร็วกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อสูงก็ตาม ทั้งนี้ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 เติบโตที่ 4.9% สูงกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 4.7% และสูงกว่า 2.1% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 มาก ถือเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2564 ส่งผลให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้นอย่างมาก โดยปัจจุบัน USD-Index อยู่ที่ 106.62 จุด อัตราการแลกเปลี่ยน VND/USD ในประเทศยังคงทรงตัวในระดับสูง แม้ว่าธนาคารกลางจะถอนเงินเกือบ 241,600 พันล้านดองออกจากระบบธนาคารในช่วงเดือนที่ผ่านมาผ่านช่องทางตั๋วเงินคลังก็ตาม

โดยเฉพาะอัตราแลกเปลี่ยนกลางที่ธนาคารแห่งรัฐประกาศเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม คือ 24,097 VND/USD ราคา USD ที่ธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ประมาณ 24,385 VND/USD สำหรับการซื้อ และ 24,725 VND/USD สำหรับการขาย ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ของธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับต้นปี 2566 แม้ว่าอุปทานและอุปสงค์ของสกุลเงินต่างประเทศจะไม่ได้รับแรงกดดันมากนัก และความผันผวนของตลาดก็ไม่ฉับพลันก็ตาม

ภายในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2566 ยอดเงินเงินฝากธนาคารของประชาชนจะมากกว่า 6.4 ล้านล้านดอง

แม้ว่าธนาคารพาณิชย์จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างมาก แต่เงินที่ไม่ได้ใช้ของประชาชนยังคงไหลเข้าธนาคาร เนื่องจากช่องทางการลงทุนอื่นๆ เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และพันธบัตร ยังคงมีความเสี่ยงมากมาย

ตามข้อมูลอัปเดตล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2566 ผู้คนฝากเงินมากกว่า 43,700 พันล้านดองเข้าสู่ระบบธนาคาร ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในรอบหลายปี แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาดังกล่าวก็ตาม สะสมถึงเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2566 เงินฝากคงเหลือในระบบสถาบันสินเชื่อสูงกว่า 6.43 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 9.68% จากสิ้นปีที่แล้ว

ไม่เพียงแต่พื้นที่อยู่อาศัยเท่านั้น แต่องค์กรเศรษฐกิจยังฝากเงินในธนาคารเพิ่มขึ้นมากกว่า 103,000 พันล้านดองในเดือนสิงหาคม ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2023 องค์กรเศรษฐกิจยังฝากเงินประมาณ 6.1 ล้านล้านดองในธนาคาร เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2022

แหล่งที่มา