ช่วงปรับโครงสร้างกองทุน ETF ต่างประเทศ 2 กองทุน : KDH อาจพลาดโอกาสเข้าตะกร้า FTSE เพราะมี “ช่องว่าง” ต่างชาติ
ด้วยอัตราส่วนการถือหุ้นต่างชาติสูงสุดที่ 50% ช่องว่างระหว่างผู้ถือหุ้นต่างชาติในหุ้น KDH อยู่ที่ประมาณ 10.12% เท่านั้น ซึ่งใกล้เคียงกับเกณฑ์ขั้นต่ำของ FTSE Vietnam ที่ 10% มาก สิ่งนี้อาจป้องกันไม่ให้ KDH เข้าสู่หมวดหมู่นี้
ETF ต่างประเทศ 2 แห่งจะปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของตนสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2567 ในเดือนมิถุนายนปีหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง FTSE ได้ประกาศรายชื่อหุ้นในตะกร้าดัชนี FTSE Vietnam เมื่อวันที่ 7 มิถุนายน โดยอิงจากข้อมูลเมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม หนึ่งสัปดาห์ต่อมา MVIS จะประกาศโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอสำหรับดัชนี MarketVector Vietnam Local ในวันที่ 14 มิถุนายน ETF สองแห่งที่อิงตามดัชนี FTSE และ MVIS จะต้องจัดโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 21 มิถุนายน
การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของพอร์ตโฟลิโอ ETF ในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 อิงจากข้อมูลที่อัปเดตจนถึงปลายสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์จาก SSI Securities คาดการณ์ว่า MarketVector Vietnam Local Index จะไม่ยกเว้นหุ้นใดๆ ในขณะเดียวกัน EVF และ CTR สามารถเพิ่มได้เนื่องจากอยู่ใน 85% อันดับสูงสุดของมูลค่าหลักทรัพย์ลอยตัวสะสมในกลุ่มหุ้นที่มีสิทธิ์
ภายใต้การเปลี่ยนแปลงข้างต้น พอร์ตดัชนีจะประกอบด้วยหุ้น 46 ตัว มูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุน VanEck Vectors Vietnam ETF ณ วันที่ 24 พฤษภาคม สูงถึง 13,440 พันล้านดอง ในช่วงการทบทวนนี้ SSI Research ประมาณการว่า VanEck Vectors Vietnam ETF จะซื้อหุ้น EVF ประมาณ 8.9 ล้านหุ้นและหุ้น CTR ประมาณ 1 ล้านหุ้น
ตามการคาดการณ์ของบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ หุ้นตัวอื่นๆ ก็จะถูกซื้อเพิ่มเช่นกัน เนื่องจากสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น เช่น VHM (+4.8 ล้านหุ้น), SBT (+1.53 ล้านหุ้น), HAG (+1.16 ล้านหุ้น),... ในทางกลับกัน VanEck Vectors Vietnam ETF ก็อาจจะขายหุ้นบางตัวเพื่อลดสัดส่วนเช่นกัน โดยเน้นที่ HUT (-2.7 ล้านหุ้น), HPG (-1.58 ล้านหุ้น), VIX (-1.23 ล้านหุ้น)...
สำหรับดัชนี FTSE Vietnam สามารถเพิ่ม KDH และ TCH ได้ เนื่องจากดัชนีเหล่านี้ตรงตามเงื่อนไขทั้งหมด พร้อมกันนี้จะไม่มีการคัดหุ้นใดๆ ออกจากตะกร้าพอร์ตโฟลิโอนี้
อย่างไรก็ตาม การรวมหุ้น KDH เข้าในตะกร้าดัชนี FTSE Vietnam อาจเผชิญอุปสรรค ตามการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์จาก SSI อัตราส่วนการถือหุ้น KDH ที่นักลงทุนต่างชาติได้รับอนุญาตให้ซื้อ ณ วันที่ 24 พฤษภาคม 2567 อยู่ที่ 10.12% ขณะเดียวกันเกณฑ์การกำกับดูแลขั้นต่ำของ FTSE Vietnam อยู่ที่ 10% ช่องว่างที่ “เปราะบาง” อาจทำให้ KDH พลาดโอกาสที่จะรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของกองทุนต่างประเทศนี้
 |
| การคาดการณ์ช่วงโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของดัชนี FTSE Vietnam – ที่มา: SSI Research |
ในสถานการณ์แรก เมื่อสามารถเพิ่มทั้ง KDH และ TCH เข้าในตะกร้าดัชนี FTSE Vietnam ได้ SSI Research ประมาณการว่า FTSE Vietnam Swap UCITS ETF จะซื้อหุ้น KDH ประมาณ 5.2 ล้านหุ้นและหุ้น TCH 4.5 ล้านหุ้น สัดส่วนหุ้น KDH ในพอร์ตทั้งหมดคาดว่าจะอยู่ที่ 2.19% ในขณะที่ TCH อยู่ที่ 0.99%
ในกรณีที่สอง - มีการเพิ่มเฉพาะ TCH เข้าไปในพอร์ตโฟลิโอ SSI Research ประมาณการว่า FTSE Vietnam Swap UCITS ETF จะซื้อหุ้น TCH ประมาณ 4.6 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 1.01%
ในทั้งสองกรณีข้างต้น คาดว่าจะมีการขายหุ้นบางตัวออกอย่างหนักเนื่องจากน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอลดลง รวมถึง VND และ NVL
ที่มา: https://baodautu.vn/ky-co-cau-2-etf-ngoai-kdh-co-the-lo-co-hoi-vao-ro-ftse-vi-room-ngoai-d216224.html
การแสดงความคิดเห็น (0)