โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปลายไตรมาสที่ 3 TCB บันทึกผลการดำเนินงานที่มั่นคงตามที่วางแผนและคาดการณ์ไว้ รายได้จากการดำเนินงานรวม (TOI) ปรับตัวดีขึ้นแตะที่ 10,418 พันล้านดอง ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3/2565 นายเยนส์ ล็อตต์เนอร์ กรรมการผู้จัดการทั่วไปของ Techcombank กล่าวว่า แนวโน้มดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์และสะท้อนถึงสุขภาพทางการเงินที่ยั่งยืนของธนาคาร
NIM ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
ตามการประเมินผลธุรกิจไตรมาส 3/2023 ของ Techcombank โดย JP Morgan พบว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งพลิกกลับจากรอบขาลงในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมา โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของสินทรัพย์และรายจ่ายด้านทุนที่ปรับปรุงดีขึ้น รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยจากรายได้จากกิจกรรมซื้อขาย (หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนและการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) และรายได้จากกิจกรรมบริการ
UBS ซึ่งแบ่งปันการประเมินแบบเดียวกัน กล่าวว่ากำไรของ TCB อยู่ในแนวเดียวกับการคาดการณ์ขององค์กร โดยไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ 5.8 ล้านล้านดอง แต่สูงกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดประมาณ 17% NIM ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 40 จุดพื้นฐานในไตรมาส 3 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตามรายงานของ UBS การประเมินนี้สอดคล้องกับมุมมองของ Maybank ว่า NIM รายปีของ Techcombank ที่คำนวณใน 9 เดือนแรกของปี 2023 เพิ่มขึ้นเป็น 4.19% เมื่อเทียบกับ 4.08% ใน 6 เดือนแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยการปล่อยสินเชื่อที่มั่นคงที่ 8.8% และต้นทุนเงินทุนลดลงเหลือเทียบเท่ากับ 4.96%
ตามที่นักวิเคราะห์ของ Maybank ระบุว่าผลประกอบการของ TCB แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในเชิงบวก ด้วย ROE ประจำปีที่ 15.2% ในแง่ของ ROA TCB ยังคงรักษาระดับผู้นำในอุตสาหกรรมที่ระดับ 2.4% นอกจากนั้นโครงสร้าง CASA ของ Techcombank ยังคงอยู่ในระดับที่ดีที่ 33.6% โดยต้องขอบคุณการเติบโตอย่างต่อเนื่องของยอดคงเหลือ CASA ขณะที่ธนาคารดำเนินการดึงดูดลูกค้าใหม่ๆ อย่างแข็งขัน
Maybank เชื่อว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ Techcombank ยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยมีหนี้เสียสุทธิเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และ 113% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 6.5 ล้านล้านดอง สอดคล้องกับอัตราหนี้เสียที่ 1.36% อัตราส่วนหนี้สูญต่อทุนอยู่ที่ 93% ขณะที่หนี้คงค้างกลุ่มที่ 2 (หนี้ที่ต้องการการเอาใจใส่) ลดลงร้อยละ 35 ต่อไตรมาส และลดลงร้อยละ 32 เมื่อเทียบกับต้นปี คิดเป็นร้อยละ 1.3 ของหนี้คงค้างทั้งหมด CIR ยังคงอยู่ที่ 33.2% แม้ว่าธนาคารจะยังคงลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (เช่น อาคารสำนักงานใหม่) และเทคโนโลยีก็ตาม องค์กรระบุ Maybank กล่าวว่า "ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ของ Techcombank ดูเหมือนจะดีกว่าธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนอื่นๆ และข้อกังวลทางการตลาดก่อนหน้านี้มาก"
หุ้น TCB เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ในตะกร้าธนาคาร
ด้วยผลประกอบการทางธุรกิจที่เป็นไปในทางบวกของ Techcombank นักวิเคราะห์ของ JP Morgan จึงยังคงแนะนำให้ถือหุ้น Overweight โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 40,000 ดองต่อหุ้น สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันถึง 33% (ปิดที่ 27,700 ดองต่อหุ้นในวันที่ 31 ตุลาคม)
ตามข้อมูลของ Maybank หุ้น TCB ซื้อขายที่ P/B 0.85 เท่า และมีคำแนะนำให้ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 48,700 ดองต่อหุ้น “ในระดับราคานี้ TCB ร่วมกับ STB และ MBB ถือเป็นตัวเลือกอันดับแรกในบรรดาธนาคารของเวียดนาม” Maybank กล่าว เมย์แบงก์ ประเมินกำไรก่อนหักภาษีของ TCB ในปี 2566 จะสูงถึง 23 ล้านล้านดอง
บริษัทหลักทรัพย์โฮจิมินห์ซิตี้ (HSC) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินในประเทศ ก็ได้สังเกตเห็นสัญญาณการฟื้นตัวหลายประการของ TCB หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่ 3 และยังคงแนะนำให้ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 40,000 ดองต่อหุ้น ปัจจุบันราคาตลาดต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) ของ Techcombank อยู่ที่เพียง 0.8 เท่าเท่านั้น ต่ำกว่าราคาหุ้นธนาคารโดยเฉลี่ยประมาณ 19%
ด้านธนาคาร นายเยนส์ ล็อตต์เนอร์ ซีอีโอของเทคคอมแบงก์ กล่าวว่า "เทคคอมแบงก์มีผลประกอบการที่มั่นคงในไตรมาสที่ 3 ซึ่งใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์ไว้ โดยเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว ธนาคารยังคงส่งเสริมธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยดึงดูดลูกค้าใหม่ได้ 2.2 ล้านรายในช่วง 9 เดือนแรกของปี รายได้จากบริการด้านการลงทุนและบริการประกันภัยเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่ 3 ซึ่งช่วยให้เราสามารถรักษาโมเมนตัมการเติบโตของรายได้จากกิจกรรมบริการได้
เงินฝากตามความต้องการ (CASA) เติบโตต่อเนื่องสองไตรมาส ตอกย้ำโมเมนตัมการเติบโต CASA ของธนาคาร การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากสูงกว่าการเติบโตของทั้งอุตสาหกรรมใน 9 เดือนแรกของปี 2566 ด้วยผลลัพธ์ที่ทำได้ในไตรมาสที่ 3 ธนาคารมั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายด้านผลกำไรและคุณภาพสินทรัพย์ที่กำหนดไว้สำหรับทั้งปี
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)