ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนเพื่อการลงทุน การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และแนวโน้มการปรับตัวหลังจากที่ราคาพุ่งสูงขึ้น
ในช่วงการซื้อขาย 2 ช่วงเวลาระหว่างวันที่ 25-26 พฤศจิกายน ราคาทองคำแท่งและแหวนทองคำของ SJC ในประเทศลดลงเกือบ 3 ล้านดองต่อตำลึง ซึ่งถือเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะเริ่มฟื้นตัวในเซสชันวันที่ 27 พฤศจิกายน แต่การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ไม่สามารถชดเชยการลดลงครั้งก่อนได้
ในตลาดต่างประเทศ ราคาทองคำโลกก็ลดลงเช่นกันในช่วงก่อนหน้า
เมื่อประเมินความผันผวนดังกล่าว นางสาวเหงียน ถิ ทานห์ ฮัว นักวิเคราะห์ทองคำและนักวางแผนการเงินส่วนบุคคลของบริษัทที่ปรึกษาการลงทุนและจัดการสินทรัพย์ FIDT กล่าวว่า มีหลายสาเหตุที่ทำให้ราคาทองคำในตลาดโลกและในประเทศลดลงอย่างรวดเร็ว
สาเหตุที่ราคาทองคำร่วงแรง
นางฮัว ชี้ราคาทองคำในประเทศยังผันผวนไปในทิศทางเดียวกันกับราคาทองคำในตลาดโลก ดังนั้นการลดลงของราคาทองคำในประเทศจึงเป็นผลมาจากผลกระทบจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาทองคำในตลาดโลกเป็นหลัก
ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน ราคาทองคำโลกลดลงมากกว่า 250 เหรียญสหรัฐ ต่อออนซ์ ลดลงสุทธิเกือบ 10% ถือเป็นการลดลงสุทธิที่รุนแรงที่สุดของโลหะมีค่าในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา
ราคาทองคำโลกลดลงเกิดจาก 5 สาเหตุหลัก
ประการหนึ่งคือ การเบี่ยงเบนกระแสเงินสดจากการลงทุน ตลาดการเงินของสหรัฐฯ มีความเคลื่อนไหวเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากสัปดาห์ซื้อขายที่สั้นลงเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้าเริ่มต้นขึ้น นักลงทุนค่อยๆ ย้ายออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำไปเป็นสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น เนื่องมาจากสัญญาณเชิงบวกจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ
การที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แต่งตั้งสก็อตต์ เบสเซนต์ ให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดความเชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงินของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งทำให้ความน่าสนใจของทองคำในการป้องกันความเสี่ยงลดลง
เหตุผลที่สองก็คือ นักลงทุนเริ่มมีความหวังมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์โลก รายงานระบุว่าอิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ใกล้ที่จะบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งจะช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ทองคำ ซึ่งโดยปกติถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน แต่กลับพบว่าความต้องการลดลงเนื่องจากแนวโน้มของสันติภาพ
เหตุผลที่สามคือผลการเลือกตั้งและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งชัยชนะอันท่วมท้นของพรรครีพับลิกันได้ช่วยเสริมสร้างเสถียรภาพในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและลดการพึ่งพาทองคำ
นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลงเช่นกัน รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายนและข้อมูลเศรษฐกิจที่เพิ่งเผยแพร่ใหม่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันไว้ในอนาคตอันใกล้นี้ การทำเช่นนี้จะเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำ ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจน้อยลง
สุดท้ายราคาทองคำที่ลดลงในครั้งนี้ก็มาจากการปรับฐานหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในแต่ละครั้งเช่นกัน ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ราคาทองคำในตลาดโลกเพิ่มขึ้นเกือบ 6% เนื่องด้วยความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนที่เพิ่มมากขึ้น ถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 อีกด้วย
นางฮัว กล่าวว่า นอกเหนือจากผลกระทบจากราคาทองคำในตลาดโลกแล้ว ยังมีปัจจัยอีก 2 ประการที่ทำให้ราคาทองคำในประเทศลดลงในช่วงที่ผ่านมา
ประการแรก ช่องว่างระหว่างราคาทองคำในเวียดนามและต่างประเทศแคบลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการแทรกแซงของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) จากมากกว่า 20 ล้านดอง/ตำลึงในเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ 2-4 ล้านดอง/ตำลึงในปัจจุบัน
ปัจจัยที่สองที่ต้องพิจารณาคือนโยบายการจัดหาและการกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล ในปัจจุบันตลาดทองคำภายในประเทศยังมีการควบคุมอย่างเข้มงวดและมีอุปทานจำกัด อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งรัฐได้ดำเนินนโยบายที่ยืดหยุ่นยิ่งขึ้นหลายประการเพื่อสนับสนุนการกำกับดูแลตลาด ซึ่งช่วยให้ราคาทองคำติดตามความเคลื่อนไหวของโลกได้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น
ฉันควรซื้อหรือขายทองคำ?
นางสาวเหงียน ถิ ทันห์ ฮวา เปิดเผยว่า ในระยะสั้น (ตั้งแต่นี้จนถึงสิ้นปี) ราคาทองคำในตลาดโลกอาจผันผวนเล็กน้อย เนื่องจากอิทธิพลของปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความต้องการทองคำแบบดั้งเดิมของอินเดียและจีนในช่วงปีใหม่
ในเวียดนาม ตลาดเป็นช่วงฤดูกาลแต่งงาน ความต้องการทองคำจึงเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าชิ้นนี้ด้วย
ในระยะยาว (จนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2568) คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่ไม่มีช่องว่างสำหรับการเติบโตมากนักเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ
“หากคุณมีแผนที่จะเก็บทองคำไว้ในระยะยาวเพื่อปกป้องสินทรัพย์ของคุณจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนสามารถซื้อเป็นประจำโดยแบ่งจ่ายออกไปทุกเดือนเมื่อพวกเขามีเงินเหลือ” หากคุณต้องการซื้อทองคำเพียงเพื่อเก็งกำไร นี่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่เหมาะสม" ผู้เชี่ยวชาญแนะนำ
สาเหตุคือปัจจัยมหภาคมีความผันผวนและช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายภายในประเทศยังคงสูงอยู่
ระหว่างทองคำแท่ง SJC กับแหวนทองคำ ในช่วงปัจจุบัน ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญในการเลือกแหวนทองคำเป็นหลัก
|
ในทางกลับกัน นักลงทุนอาจพิจารณาทำกำไรจากทองคำเมื่อสถานการณ์เศรษฐกิจแสดงสัญญาณการปรับปรุงในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
สำหรับสัดส่วนทองคำในพอร์ตสินทรัพย์ส่วนบุคคลนั้น นางสาวฮัว แนะนำว่าสินทรัพย์นี้ควรมีสัดส่วนเพียง 5-10% ของสินทรัพย์รวม เพื่อกระจายความเสี่ยงและลดความเสี่ยง
“ระหว่างทองคำแท่งกับแหวนทองคำ ในเวลานี้ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญในการเลือกแหวนทองคำเป็นหลัก เนื่องจากราคารายการดังกล่าวมีความผันผวนตามราคาทองคำโลกมากกว่า” แม้ว่าแท่งทองคำของ SJC จะได้รับผลกระทบจากราคาตลาดโลก แต่ก็ได้รับผลกระทบจากนโยบายการบริหารจัดการของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามด้วยเช่นกัน" ผู้เชี่ยวชาญด้านทองคำของ FIDT แนะนำ
โดยมีเป้าหมายเพื่อการสะสมในระยะยาว คุณฮวา กล่าวว่าเวลาในการซื้อทองคำไม่ใช่เรื่องสำคัญมากนัก คุณสามารถใช้การซื้อแบบสม่ำเสมอและเป็นระยะๆ (รายเดือน) แทนที่จะรอให้ราคาต่ำสุดเพื่อหลีกเลี่ยงความคิดแบบ FOMO อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนจำเป็นต้องกำหนดจุดประสงค์ในการซื้อทองคำให้ชัดเจน
“เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย จึงปกป้องมูลค่าของเงินในระยะยาว ไม่ใช่เครื่องมือการลงทุนที่ให้ผลกำไรในระยะสั้น การเข้าใจผิดเกี่ยวกับจุดประสงค์นี้อาจทำให้เกิดการตัดสินใจซื้อและขายที่ไม่รอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีความผันผวน” ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำ
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)