สัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นแสดงสัญญาณลบหลายจุด โดยดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วถึง 33 จุด ประกาศจากบริษัทหลักทรัพย์ชี้กำไรอุตสาหกรรมลดลง... ผู้เชี่ยวชาญคิดอย่างไรกับตลาดหุ้นสัปดาห์นี้?
สัปดาห์ที่แล้ว VN-Index ลดลงเกือบ 33 จุด
หลังจากมีการซื้อขายติดลบมาหนึ่งสัปดาห์ ดัชนี VN ยังคงรักษาภาวะ "ขาลง" อย่างต่อเนื่อง โดยลดลงเกือบ 33 จุด ต่ำกว่าเกณฑ์ 1,252.7 จุด แรงขายเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสัญญาณ "สีแดง" แพร่กระจายไปทั่วทั้งตลาด ขณะที่กระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดยังคงอ่อนแอ
สภาพคล่องตลาดรวมอยู่ที่ 14,800 พันล้านดองเท่านั้น ซึ่งขั้นต่ำของ HOSE เพียงขั้นต่ำอยู่ที่ 13,784 พันล้านดอง
กลุ่มอสังหาฯ ขนาดกลางมีความโดดเด่นด้วย PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE) … เพิ่มขึ้นตั้งแต่ 1-2%
กลุ่มธนาคาร เหล็กและค้าปลีกพลิกกลับอย่างกะทันหันภายใต้แรงกดดัน ส่งผลให้ตลาดปรับตัวเล็กน้อย
หุ้นที่ได้รับผลกระทบเชิงลบในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ ACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...
กลุ่มหุ้นที่กระทบดัชนี VN
ฝั่งขายครองตลาด ดัชนี VN ร่วงต่อเนื่องสัปดาห์ที่แล้ว (ภาพ: SSI iBoard)
กลุ่มหุ้นเคลื่อนไหวที่ยังมีส่วนสนับสนุนไม่มากพอที่จะต้านทานการอ่อนตัว นำโดย EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...
นักลงทุนต่างชาติยังคงมีแรงขายต่อเนื่องเป็นเวลา 11 รอบตลาด โดยมีแรงขายรวมเกิน 400 พันล้านดอง MSN มีแรงขายสูงสุดที่ 242 พันล้านดอง รองลงมาคือ DGC, TCB (Techcombank, HOSE), HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) โดยมีแรงขายอยู่ที่ 50,000-100 พันล้านดอง ในทางกลับกัน VPB (VPBank, HOSE) ถูกซื้ออย่างแข็งขันด้วยจำนวน 6.8 ล้านหน่วย ส่งผลให้ดัชนีเพิ่มขึ้น 0.2 จุดเมื่อสิ้นสัปดาห์
กำไรอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ลดลงเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน
หลังจากไตรมาสแรกที่สดใส ผลประกอบการทางธุรกิจของกลุ่มหลักทรัพย์กลับแสดงสัญญาณชะลอตัวและลดลงเป็นเวลา 2 ไตรมาสติดต่อกัน กำไรก่อนหักภาษี (PBT) ของกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ (CTCK) ในไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ 6,900 พันล้านดอง เทียบเท่ากับช่วงเดียวกันของปี 2566 แต่ลดลงเกือบ 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สองก่อนหน้า
ช่วงนี้ยังเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นไม่ค่อยดีนัก ดัชนี VN ผันผวนอย่างรุนแรงที่ระดับ 1,300 จุด ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การซื้อขายในไตรมาสที่ 3 ค่อนข้างน่าผิดหวัง โดยมูลค่าเฉลี่ยของ HOSE อยู่ที่ต่ำกว่า 15,000 พันล้านดองต่อเซสชัน ซึ่งลดลงประมาณ 25% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566 รวมทั้งช่วงครึ่งแรกของปีนี้
สิ่งเหล่านี้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมการซื้อขายของบริษัทหลักทรัพย์ ทั้งโบรกเกอร์และเทรดเดอร์ต่างเผชิญกับความยากลำบาก การให้สินเชื่อกลายเป็นกิจกรรมที่ช่วยประหยัดกำไรสำหรับบริษัทหลักทรัพย์
ในไตรมาสที่ 3 ดอกเบี้ยจากเงินกู้และลูกหนี้ของบริษัทหลักทรัพย์ประมาณการอยู่ที่ 5,800 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566 และสูงขึ้นเกือบ 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นี่เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่รายได้เติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
กำไรของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ในไตรมาส 3 แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งมีกำไรก่อนหักภาษีลดลงกว่าแสนล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 เช่น SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities และโดยเฉพาะ SHS Securities (SHS, HNX)
ในทางกลับกัน VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE), ACBS Securities บันทึกกำไรหลังหักภาษีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า 2.
บริษัทหลักทรัพย์ 10 อันดับแรกของอุตสาหกรรมมีกำไรก่อนหักภาษีมากกว่า 200,000 ล้านดองในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 มีเพียง TCBS Securities เท่านั้นที่มีกำไรกว่าหนึ่งพันล้านดอง โดยมีกำไรก่อนหักภาษีเกือบ 1,100 พันล้านดอง อย่างไรก็ตาม กำไรก่อนหักภาษีในไตรมาสที่ 3 ก็ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 และไตรมาสที่ 2 ก่อนหน้า
การขาดทุนส่วนใหญ่ตกอยู่กับบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็ก โดยกรณีที่ร้ายแรงที่สุดคือ APG ซึ่งมีกำไรหลังหักภาษีติดลบเกือบ 150 พันล้านดอง
โดยทั่วไปไตรมาสที่ 3 ถือเป็นช่วงเวลาที่ไม่เอื้ออำนวยต่อบริษัทหลักทรัพย์เท่าใดนัก ความคาดหวังทั้งหมดมาจากความพยายามของรัฐบาลในการบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยหนังสือเวียนหมายเลข 68 มีผลบังคับใช้โดยอนุญาตให้นักลงทุนต่างชาติทำการค้าโดยไม่ต้องมีมาร์จิ้น 100%...
“พี่ชายผู้เอาชนะความยากลำบากนับพัน” ช่วยให้ Yeah1 มีรายได้เพิ่มขึ้นสามเท่า
ตามรายงานทางการเงินล่าสุด Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) มีรายได้มากกว่า 345 พันล้านดองในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 สูงขึ้น 3 เท่าจากช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งถือเป็นรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ขององค์กร
เป็นที่ทราบกันว่า Yeah1 ได้ลงทุนในรายการ "Anh trai vu ngan cong gai" ซึ่งเป็นเวอร์ชันภาษาเวียดนามของรายการชื่อดัง "Call me by fire" จากประเทศจีน สำหรับดาราที่มีอายุมากกว่า 30 ปีขึ้นไป ออกอากาศตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน
“The Brother Who Overcame a Thousand Difficulties” ช่วยให้ Yeah1 สร้างรายได้สูงสุดในรอบ 4 ปีที่ผ่านมา (ภาพ: อินเตอร์เน็ต)
เนื่องจากมีผู้เข้าชมหลายล้านครั้ง ทำให้การแสดงหลายรายการติดอันดับสูงสุดใน YouTube และถูกพูดถึงอย่างกว้างขวางในเครือข่ายโซเชียลและแพลตฟอร์มสื่อต่างๆ โปรแกรมนี้จึงดึงดูดผู้สนับสนุนได้หลายสิบราย โดยรายใหญ่ที่สุดคือ Techcombank
นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา กิจกรรมโฆษณาและที่ปรึกษาด้านสื่อได้มีส่วนสนับสนุนรายได้รวมของบริษัทมากกว่า 89% ช่วยให้รายได้ของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น 4.5 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน Yeah1 บันทึกกำไรขั้นต้นมากกว่า 79 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 3.6 เท่า ซึ่งถือเป็นกำไรขั้นต้นสูงสุดของบริษัทนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2561 อีกด้วย
แม้ว่าต้นทุนการบริหารธุรกิจจะเพิ่มขึ้น 2.5 เท่าจากการฟื้นตัวของธุรกิจ แต่ Yeah1 ยังคงมีกำไรหลังหักภาษีเกือบ 34,300 ล้านดอง สูงกว่าไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ถึง 10.7 เท่า ถือเป็นกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022
ในช่วง 9 เดือนแรกของปี Yeah1 บันทึกรายได้มากกว่า 629 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นประมาณ 2.5 เท่าจากช่วงเวลาเดียวกัน และมีกำไรเกือบ 55.8 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 4.5 เท่า ด้วยเหตุนี้บริษัทจึงมีรายได้สำเร็จเกือบ 79% และกำไร 86% ตามแผนในปีนี้
หุ้นเหล็กได้ประโยชน์จากนโยบายต่อต้านการทุ่มตลาด
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมเหล็กกล้าของเวียดนามต้องเผชิญกับความท้าทายสำคัญหลายประการ ได้แก่ ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาวัตถุดิบ และแรงกดดันจากเหล็กนำเข้าราคาถูก โดยเฉพาะจากจีน อย่างไรก็ตาม จุดเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อกระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าตัดสินใจที่จะใช้ภาษีป้องกันการทุ่มตลาด (CBPG) กับผลิตภัณฑ์เหล็กที่นำเข้าจากจีนและเกาหลีใต้
บริษัทหลักทรัพย์ เอ็มบี (MBS) กล่าวว่า มาตรการเหล่านี้ไม่เพียงช่วยลดการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมจากเหล็กราคาถูกเท่านั้น แต่ยังสร้างโอกาสให้กับผู้ประกอบการเหล็กในประเทศในการปรับโครงสร้าง ฟื้นตัว และพัฒนาอีกด้วย
การกำหนดภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดสำหรับเหล็กม้วนรีดร้อน (HRC) จากจีนได้สร้างโอกาสอันยิ่งใหญ่ให้กับธุรกิจในประเทศ ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทในเวียดนามมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากอุปทานเหล็กราคาถูกจากจีนมีอย่างจำกัด ซึ่งจะช่วยให้ธุรกิจเวียดนามไม่เพียงแต่เพิ่มผลผลิต แต่ยังปรับปรุงอัตรากำไรอีกด้วย
อย่างไรก็ตาม บริษัทหลักทรัพย์ Shinhan Securities เน้นย้ำว่า นอกเหนือจากแนวโน้มเชิงบวกจำนวนมากแล้ว อุตสาหกรรมนี้ยังต้องเผชิญกับความท้าทายสำคัญบางประการ เช่น ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ และความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก
โดยรวมแล้วมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดเป็นและจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมเหล็กกล้าของเวียดนาม ผู้ประกอบการเหล็กต้องดำเนินการปรับปรุงต้นทุน ปรับปรุงกำลังการผลิต และขยายตลาดส่งออกอย่างต่อเนื่อง เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสใหม่ๆ
ความคิดเห็นและข้อเสนอแนะ
ตามข้อมูลของ TPS Securities แนะนำให้ซื้อหุ้น MBB (MBBank, HOSE) ของ Military Commercial Joint Stock Bank - MB (MBB, HOSE) โดยมีราคาเป้าหมายที่ 29,000 ดองต่อหุ้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 18% ณ ราคาปิดในวันที่ 25 ตุลาคม
ความคืบหน้าล่าสุดของหุ้น MBB (ภาพ: SSI iBoard)
จากข้อมูลของ TPS ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่ากลยุทธ์ทางธุรกิจของ MB Bank มุ่งเน้นไปที่ลูกค้ารายบุคคล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2567 เงินฝากลูกค้าที่ไม่ได้เป็นเงินฝากประจำอื่นๆ ของ MBB มีจำนวนถึง 230,210 พันล้านดอง รองจากกลุ่มธนาคาร Big4 เท่านั้น
ขณะเดียวกัน เงินฝากระยะยาว (CASA) ของ MBB ในปี 2562 มีจำนวนเพียง 92,352 พันล้านดอง เท่ากับเงินฝากของ TCB และสูงกว่าเงินฝากของธนาคารพาณิชย์อื่นเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญนี้ส่วนใหญ่ปรากฏให้เห็นชัดเจนนับตั้งแต่ MBB เริ่มดำเนินการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลในกลางปี 2019
นอกจากนี้ ด้วยจำนวนลูกค้ารายบุคคลจำนวนมาก ทำให้อัตรากำไรของ MB ยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่มากกว่า 37% ตามมาด้วย TCB และ VPB ซึ่งแข็งแกร่งมากในการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล โดยจะไปถึง 36% และ 33% ตามลำดับ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2567
ถือได้ว่าด้วยกลยุทธ์ทางธุรกิจที่เน้นกลุ่มลูกค้ารายบุคคล ทำให้ MB Bank ไม่เพียงแต่มีเงินฝากจำนวนมากเท่านั้น แต่ยังมีอัตราส่วน CASA ที่ดีอีกด้วย ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่ออัตรากำไรดอกเบี้ยสุทธิในการมีนโยบายด้านราคาและผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ดีขึ้น
นายหวู่ มันห์ มินห์ ที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท มิแร แอสเสท ซิเคียวริตี้ ประเมินว่า ตลาด กำลังเผชิญกับปัจจัยระยะสั้นที่ค่อนข้างท้าทาย โดยอัตราแลกเปลี่ยน USD/VND มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ธนาคารกลางต้องขาย USD เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน โดยถอน VND ออกจากตลาด ในขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังก็ซื้ออีกครั้ง ส่งผลให้ความกดดันระยะสั้นต่อสภาพคล่องของเงินดองเพิ่มขึ้น
ปัจจัยต่างประเทศก็สร้างความกังวลเช่นกัน เมื่อไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน การซื้อและการขายต่อเนื่องในช่วงเวลาสั้นๆ และความแตกต่างที่ชัดเจนมาก สร้างความไม่แน่นอนในความรู้สึกของนักลงทุน
ดัชนี VN กำลังอยู่ในช่วงเวลา "ที่ยากลำบาก" แต่ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกอีกหลายประการ
นี่ถือเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับนักลงทุน เนื่องจากเศรษฐกิจโลกและเวียดนามดำเนินไปในเส้นทางที่แตกต่างกัน และต้องเผชิญกับความผันผวนที่ไม่อาจคาดเดาได้มากมาย อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สำคัญที่สุดคือนักลงทุนต้องใจเย็น บริหารจัดการความเสี่ยงได้ดี และติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดอยู่เสมอ
ในระยะสั้น นัก ลงทุนควรจำกัดการลงทุนในหุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะหุ้นที่มีหนี้สกุลเงินต่างประเทศในสัดส่วนสูง พร้อมกันนี้ ให้เน้นหุ้นที่มีกระแสตอบรับดีในช่วงสิ้นปี เช่น อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนภาครัฐ เนื่องจากเป็นอุตสาหกรรมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากแพ็คเกจการลงทุนภาครัฐที่อนุมัติสำหรับปี 2568
แม้ว่าอาจมีการแก้ไขอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของตลาดยังคงเป็นไปในเชิงบวกมาก ในระยะกลาง ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงควรเน้นกลยุทธ์การสะสมหุ้นที่มีศักยภาพเติบโตระยะยาวเมื่อราคาหุ้นตกมาถึงช่วงราคาที่น่าสนใจ เช่น ธนาคาร - อสังหาริมทรัพย์ - นิคมอุตสาหกรรม อย่าไล่ตามตลาดตอนที่ตลาดกำลังดี แต่ให้สร้างตำแหน่งของคุณอย่างอดทนโดยการซื้อเมื่อราคาปรับตามความเหมาะสมด้วยการซื้อแบบสเปรดหลายรายการ
KB Securities มองว่าฝั่งขายยังคงครองตลาด จุดบวกปรากฏขึ้นเมื่อความกดดันด้านอุปทานราคาต่ำได้รับการควบคุมได้ดีขึ้น ไม่มีปรากฏการณ์การขายอีกต่อไป ซึ่งเปิดโอกาสให้ฟื้นตัวได้เร็ว อย่างไรก็ตาม แนวโน้มด้านข้างยังคงโดดเด่น ปฏิกิริยาการฟื้นตัวที่โซนการสนับสนุนที่อ่อนแอ มักเกิดขึ้นในช่วงสั้นๆ และความเสี่ยงที่ราคาจะลดลงสู่โซนการสนับสนุนที่แข็งแกร่งกว่ายังคงมีอยู่
Vietcap Securities แสดงความเห็นว่าการขาดกำลังซื้อเป็นสาเหตุให้ดัชนี VN-Index ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว โซนสนับสนุนหลักสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1,240 - 1,250 จุด ระดับ 1,265 จุดทำหน้าที่เป็นแนวต้านของตลาด ซึ่งแรงกดดันการขายสูงจากสัปดาห์ที่แล้วจะกลับมาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณการลดลงของแรงขายหรือการปรับปรุงจากฝั่งผู้ซื้อ ดังนั้นนักลงทุนควรจะรอสัญญาณจากอุปสงค์ที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนซื้อ
ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้
จากสถิติพบว่ามีธุรกิจ 9 แห่งที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลในช่วงวันที่ 21-25 ตุลาคม โดยทั้ง 9 แห่งจะจ่ายเป็นเงินสด
อัตราสูงสุดคือ 4% ต่ำสุดคือ 20%
ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด
*วันใช้สิทธิ: คือวันที่เกิดรายการซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น
| รหัส | พื้น | วันจีดีเคเอชคิว | วันที่ TH | สัดส่วน |
|---|---|---|---|---|
| จีเอชซี | สายยาง | 1/11 | 22/11 | 20% |
| ทีเอฟซี | เอชเอ็นเอ็กซ์ | 1/11 | 20/11 | 12% |
| ซีแอลดับบลิว | สายยาง | วันที่ 31 ตุลาคม | 25 พ.ย. | 4% |
| พีซีซี | อัพคอม | วันที่ 31 ตุลาคม | 14 พ.ย. | 15% |
| บีเอชเอ | อัพคอม | วันที่ 31 ตุลาคม | 12/11 | 6% |
| เอบีอาร์ | สายยาง | วันที่ 30 ตุลาคม | 21/11 | 20% |
| ดีเอชที | เอชเอ็นเอ็กซ์ | วันที่ 30 ตุลาคม | 29 พ.ย. | 5% |
| บีดีดับบลิว | อัพคอม | วันที่ 30 ตุลาคม | 20/11 | 12% |
| เอ็กซ์ดีเอช | อัพคอม | 29/10 | 8/11 | 8% |
*ข้อคิดเห็นและคำแนะนำที่ระบุในบทความมีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น
ที่มา: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)