ตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 23-27/3 : ดัชนี VN เคลื่อนไหวด้านข้าง เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น

ดัชนี VN ปรับแล้วหลังจากเพิ่มขึ้น 2 เดือนติดต่อกัน

สัปดาห์ที่แล้วเห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างช่วงการซื้อขาย แม้ว่าสัปดาห์นี้จะเริ่มต้นด้วยสีเขียวในเชิงบวก แต่แรงกดดันการขายก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงต่อมา ส่งผลให้ดัชนีผันผวนภายในช่วงแคบ และอยู่ภายใต้แรงกดดันการแก้ไข

ด้วยเหตุนี้ ดัชนี VN จึงปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองภายในช่วงเล็กๆ 0.32% และปริมาณการซื้อขายที่ตรงกันรายสัปดาห์ก็ลดลง 10.5% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า นี่แสดงถึงการชะลอตัวของแนวโน้มขาขึ้น สภาพคล่องที่ตรงกันในสัปดาห์ที่แล้วลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือน แต่ยังคงเพิ่มขึ้นที่ 42.2% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 สัปดาห์การซื้อขาย

ตลาด "ดิ้นรน" โดยมี 11 กลุ่มอุตสาหกรรมที่ลดลง เมื่อเทียบกับ 10 กลุ่มอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อตลาดและจิตวิทยาในการซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้ว ได้แก่ อาหารอุปโภคบริโภค (-6.55%) การบิน (-2.16%) เหล็กกล้า (-1.73%) สารเคมี (-1.72%)...

ในทางกลับกัน กลุ่มอุตสาหกรรมที่เคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้มเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้แก่ พลาสติก (+2.61%) ท่าเรือ (+2.41%) อสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรม (+1.18%)...

นักลงทุนต่างชาติมีการขายสุทธิสูงสุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 3,993 พันล้านดองบนพื้นที่ HOSE เน้นหุ้นขนาดใหญ่ เช่น FPT (FPT, HOSE) แตะ 1,937 พันล้าน VND, TPB (TPBank, HOSE) แตะ 262 พันล้าน VND, SSI (SSI Securities, HOSE) แตะ 246 พันล้าน VND,...

เช็คข้อมูลโอกาสซื้อหุ้นเดือนเมษายน

ตามที่นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มขาขึ้นของดัชนีหลักกำลังชะลอตัวลง แต่ในระยะสั้นยังคงมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอีกมากในปีนี้ นักลงทุนสามารถพิจารณาใช้ประโยชน์จากโอกาสในการถือหุ้นที่มีศักยภาพ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราสามารถกล่าวถึงกลุ่มเทคโนโลยีที่คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งอยู่เสมอเมื่อความต้องการด้าน Digital Transformation เทคโนโลยี และ AI พุ่งสูงอย่างก้าวกระโดดหลังช่วง COVID-19 จนถึงปัจจุบัน ดังที่เห็นได้จากหุ้น FPT (FPT, HOSE) ดังนั้น แม้ว่าหุ้นจะอยู่ภายใต้แรงขายสุทธิที่รุนแรง แต่ราคาหุ้นก็ยังมีพื้นที่ให้ปรับขึ้นได้ แต่สิ่งสำคัญจะขึ้นอยู่กับแผนการดำเนินการตามแผนธุรกิจของ FPT ว่าสามารถทำได้จริงหรือไม่ ซึ่งตลาดจะเป็นผู้ประเมินแผนดังกล่าวในการประชุมผู้ถือหุ้นครั้งต่อไป

นอกจากนี้ หุ้นที่จะได้รับความสนใจในเดือนหน้าจะหมุนเวียนอยู่กับปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลัก เช่น:

(1) กำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 1/68 เติบโตเชิงบวก;

(2) สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มั่นคง โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ความกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน และอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ภายใต้การควบคุม

(3) ความคาดหวังการยกระดับตลาดหุ้นเวียดนามหลังช่วงทบทวน FTSE โดยจะให้ความสำคัญในการคัดเลือกวิสาหกิจชั้นนำที่มีรากฐานทางการเงินที่มั่นคงและมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรในเชิงบวกในไตรมาสแรกและทั้งปี 2568

คาดอุตสาหกรรมธนาคารเติบโตดีในปี 2568

ปีที่แล้วมีผลประกอบการเชิงบวกจากการเติบโตของสินเชื่อ (TTTD) +15.09% เทียบกับต้นปี (svđn)

นอกจากนี้ ธนาคารส่วนใหญ่ลดยอดสินเชื่อคงค้างสำหรับการลงทุนในพันธบัตรขององค์กร เนื่องจากตลาดพันธบัตรขององค์กรยังคงมีแนวโน้มไม่ดี ธนาคารบางแห่งที่เป็นผู้นำการเติบโตของสินเชื่อในอุตสาหกรรม ได้แก่ HDB (HDBank, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VIB (VIB, HOSE), LPB (LPBank, HOSE), TPB (TPBank, HOSE),....

คาดว่าธนาคารจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากการเติบโตของสินเชื่อ

พร้อมกันนั้นในปี 2567 อัตราหนี้สูญจะลดลงในไตรมาสที่ 4 ปี 2567

ดังนั้น กลุ่มธนาคารที่มีรากฐานมั่นคงและการมีส่วนร่วมมากขึ้นในโครงการนโยบายภาครัฐจะได้รับการจัดสรรห้องสินเชื่อที่สูงขึ้นในปี 2568 ในบริบทของความต้องการสินเชื่อที่ฟื้นตัว

กลุ่ม หุ้นธนาคารที่มีศักยภาพเติบโตกำไรดี ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ของรัฐ ได้แก่ BID (BIDV, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) และกลุ่มธนาคารพาณิชย์เอกชนขนาดใหญ่ที่มีการเติบโตของสินเชื่อสูง มีการควบคุมอัตรากำไรสุทธิที่ดี และมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ เช่น การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้ากว่าที่คาด หนี้เสียที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การผิดนัดชำระหนี้พันธบัตรขององค์กร และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ซึ่งล้วนเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและส่งผลเสียต่อการเติบโตของอุตสาหกรรม

ความคิดเห็นและข้อเสนอแนะ

นายเหงียน นัท ตัน ที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท มิแร แอสเสท ซีเคียวริ ตี้ ให้ความเห็นว่า แนวโน้มหลักของดัชนี VN ในระยะข้างหน้านี้มีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวด้านข้างหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีช่วงเคลื่อนไหวอยู่ที่ 1,300 - 1,340 จุด ในขณะเดียวกัน ด้วยความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดภายในและข่าวเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นบวก (ผลประกอบการไตรมาสแรก การประชุมผู้ถือหุ้น นโยบายต่างๆ ฯลฯ) ดัชนี VN-Index น่าจะไม่ร่วงลงอย่างรุนแรงและคงฐานราคาไว้สูงกว่าช่วงปลายปี 2567

ดัชนี VN เข้าสู่การปรับฐานระยะสั้นในทิศทางด้านข้างหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่บริเวณ 1,300 - 1,340 จุด

โดยรวมแล้ว ภาพรวมตลาดในระยะสั้นเป็นไปในทางบวกและมีการปรับตัวขึ้น ดัชนี VN มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวด้านข้าง สะสมตัว จากนั้นจึงเพิ่มขึ้นต่อไป มากกว่าจะกลับตัวแล้วลดลงอย่างรุนแรง ปัจจัยพื้นฐาน (ผลประกอบการ นโยบาย) ให้การสนับสนุน แต่ปัจจัยทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าจะต้องใช้เวลาอีกมากในการสร้างความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัม

นักลงทุนควรเตรียมสถานการณ์สำหรับทั้งสองฝ่าย: มองในแง่ดีแต่ไม่ลำเอียง และจัดการความเสี่ยงสำหรับสถานการณ์เลวร้ายที่ไม่คาดคิดในเวลาเดียวกัน

เขาแนะนำว่านักลงทุนควร จะรักษาอัตราส่วนหุ้นที่สมดุล และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจทางการเงินสูงในช่วงที่ตลาดผันผวนและไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการทะลุขีดจำกัด รอให้การปรับฐาน (1,300-1,315 จุด) แตกออกไปเป็นส่วนๆ แทนที่จะไล่ล่าราคาที่สูงในช่วงที่ร้อนแรง เลือกหุ้น ที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง พร้อมขายกำไรบางส่วน หาก VN-Index ทะลุ 1,340-1,350 จุด ให้หลักการจัดการความเสี่ยงมาเป็นอันดับแรก

อุตสาหกรรมที่ควรเน้นคืออุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำและนโยบายการเงินที่สนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ และอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่มุ่งเน้นไปที่เป้าหมาย GDP ของรัฐบาลในปีนี้

โดยเฉพาะ:

ธนาคาร ที่มี MBB (MBBank, HOSE), HDB (HDBank, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE)

ก่อสร้าง (การลงทุนภาครัฐ) กับ VCG (Vinaconex, HOSE), VLB Bien Hoa Construction, UPCoM), CTI (IDICO, HOSE), CTD (Cotecoons, HOSE), REE (REE Refrigeration, HOSE)

การบินและการท่องเที่ยว กับ ACV (Vietnam Airlines, UPCoM), HVN (Vietnam Airlines, HOSE), VJC (VietJet Air, HOSE), SGN (SAGS, HOSE);

อสังหาริมทรัพย์ กับ AGG (An Gia Real Estate, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE), HDC (HODECO, HOSE), DPG (Dat Phuong Group, HOSE)

บริษัทหลักทรัพย์ TPS ประเมินว่าในสถานการณ์เชิงบวก ตลาดอาจยุติการปรับฐานในสัปดาห์นี้และมุ่งสู่ระดับ 1,340 จุด หรืออาจสูงกว่านั้นที่ 1,360 จุดก็ได้ ในทางกลับกัน หากแรงกดดันการแก้ไขยังคงดำเนินต่อไป ดัชนี VN อาจทดสอบระดับแนวรับที่ 1,315 จุดหรือ 1,300 จุดอีกครั้ง

TPS เชื่อว่าตลาดหุ้นเวียดนามจะคงเสถียรภาพเชิงบวกในระยะกลางและยาว และประเมินการปรับตัวในปัจจุบันว่าอยู่ในเกณฑ์ดี

Asean Securities ระบุว่านักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและเตรียมเงินสดจำนวนหนึ่งไว้เพื่อถอนออกเมื่อตลาดปรับตัว เพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาว

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

ตามสถิติ มีธุรกิจ 10 แห่งที่ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลสำหรับสัปดาห์วันที่ 23-27 มีนาคม โดย 8 ธุรกิจจ่ายเป็นเงินสด 1 ธุรกิจจ่ายเป็นหุ้น และ 1 ธุรกิจออกหุ้นเพิ่มเติม

อัตราสูงสุดคือ 50% ต่ำสุดคือ 6%

1 บริษัท จ่ายด้วยหุ้น:

บริษัท Song Da Cao Cuong Joint Stock Company (SCL, UPCoM) วันซื้อขายหมดสิทธิคือวันที่ 25 มีนาคม อัตรา 20%

1 บริษัทออกหุ้นเพิ่ม:

Chuong Duong Joint Stock Company (CDC, HOSE) วันซื้อขายสิทธิ์เดิมคือวันที่ 28 มีนาคม อัตรา 50%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

*วันใช้สิทธิ: คือวันที่เกิดรายการซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
ทีพีเอช	เอชเอ็นเอ็กซ์	24 มี.ค.	23/5	6%
SD9	เอชเอ็นเอ็กซ์	24 มี.ค.	วันที่ 18 เมษายน	10%
ซีเอชพี	สายยาง	24 มี.ค.	10/4	10%
วีทีซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	24 มี.ค.	24/4	7%
เอดีซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	26 มี.ค.	15/5	15%
อย่าทำอย่างนั้น	อัพคอม	26 มี.ค.	วันที่ 21 เมษายน	6%
ซีซีเอ็ม	อัพคอม	28 มี.ค.	22/5	20%
เอชเจเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	28 มี.ค.	4 พ.ย.	10%