ช่องทางลงทุนแบบใดที่มีประสิทธิผล?

ตลาดอสังหาฯ ฟื้นตัว ราคาทองคำพุ่ง อัตราดอกเบี้ยเงินฝากปรับขึ้นเล็กน้อย... ช่องทางการลงทุนเหล่านี้สามารถดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนได้มากขึ้น แต่หุ้นถือเป็นช่องทางที่ถือว่ามีศักยภาพมากที่สุดเมื่อกำไรของบริษัทจดทะเบียนฟื้นตัว

หลักทรัพย์ถือเป็นช่องทางการลงทุนที่มีแนวโน้มดีที่สุดในปัจจุบัน ภาพถ่ายโดย ดึ๊ก ถั่น

เงินที่ไม่ได้ใช้ก็หาทางออกได้

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารส่วนใหญ่กำลังปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยบางแห่งเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ต่อปี เมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ณ ต้นเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2567 อัตราสูงสุดได้สูงถึงกว่า 6% ต่อปี โดยส่วนใหญ่เป็นอัตราดอกเบี้ยระยะยาว โดยกระจุกตัวอยู่ในธนาคารเอกชนขนาดเล็ก

ต.ส. นายเล ซวน เงีย สมาชิกสภาที่ปรึกษาการนโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ กล่าวว่าเหตุผลที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นนั้นมาจากปัจจัย 3 ประการ คือ เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในช่วงสองเดือนที่ผ่านมามีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ฝากเงินเสียเปรียบน้อยกว่า และไม่ได้หมายความถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแต่อย่างใด

นายเหงีย กล่าวว่า การรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อรักษาเสถียรภาพและฟื้นฟูเศรษฐกิจในปัจจุบันถือเป็นสิ่งสำคัญมาก ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำ และอัตราดอกเบี้ยเงินออมจะได้รับการปรับขึ้นเล็กน้อย

ด้วยสถานการณ์ปัจจุบันที่เงินฝากจากประชากรไหลเข้าสู่ระบบธนาคารเพิ่มมากขึ้น ส่งผลให้ยอดคงค้างสินเชื่อของธนาคารต่างๆ เริ่มกลับมามีมากขึ้นเรื่อยๆ อีกครั้ง และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินออมจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอนาคต บริษัท Vietcombank Securities (VCBS) วิเคราะห์ว่าระดับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5 ถึง 1% แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะไม่ก่อให้เกิดการแข่งขันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในตลาดโดยรวมแต่อย่างใด

ต.ส. นายดิงห์ เธียน ผู้อำนวยการสถาบันสารสนเทศและเศรษฐศาสตร์ประยุกต์ กล่าวด้วยว่า ธนาคารหลายแห่งต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อให้เงินกองทุนมีดุลยภาพ นอกจากนี้ ในปี 2567 ยังมีปัจจัยที่ไม่เอื้อต่ออัตราดอกเบี้ยหลายประการ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นกว่าปี 2566 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 3.4% อัตราการยึดสูง ราคาทองคำมีการผันผวนและเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นบางครั้ง... อย่างไรก็ตาม นายเฮียน ระบุว่า ด้วยนโยบายควบคุมของรัฐโดยเฉพาะไม่ให้ธนาคารปล่อยกู้สินเชื่อด้อยคุณภาพ ประหยัดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย เพิ่มอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อระดมเงินทุนจากความยากลำบากในการจัดเก็บหนี้ แม้อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็จะไม่เกิน 1% เมื่อเทียบกับปี 2566

คุณ Bui Thi Thao Ly ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ Shinhan Securities Vietnam (SSV) เปิดเผยว่ากำไรที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องมาจากการฟื้นตัวของภาคธนาคารและภาคอสังหาริมทรัพย์ ปลายไตรมาสแรกของปี 2567 กำไรของบริษัทที่จดทะเบียนใน HOSE เพิ่มขึ้นประมาณ 11.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15% ตลอดทั้งปี โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเติบโตของกำไรธนาคารและการฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ในช่วงครึ่งหลังของปี

เลือกช่องทางลงทุนไหนดี?

ตามข้อมูลจาก TS. เหงียน ตรี ฮิเออ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร กล่าวว่า ตลาดอสังหาริมทรัพย์จะแสดงสัญญาณคึกคักตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2567 เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว อสังหาริมทรัพย์และหุ้นฟื้นตัว ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงหรือเคลื่อนไหวในแนวราบ ในทางกลับกัน หากดัชนีเศรษฐกิจยังคงยากลำบาก และช่องทางการลงทุนอื่นหยุดชะงัก อาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นได้ เนื่องมาจากจิตวิทยาผู้คนที่มีต่อการกักตุนและสำรองทองคำ ในส่วนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ผู้เชี่ยวชาญประเมินว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีแนวโน้มอ่อนค่าลงตั้งแต่นี้ไปจนถึงปี 2570 และธนาคารกลางจะมีมาตรการต่างๆ มากมายเพื่อรักษาค่าเงินดองให้คงที่ ดังนั้นการลงทุนใน USD ไม่ใช่ทางเลือกที่ดี

ตลาดหุ้นแสดงสัญญาณบวกหลายประการ อสังหาริมทรัพย์ก็ฟื้นตัวในหลายกลุ่มเช่นกัน ดังนั้นทั้ง 2 ช่องทางนี้จึงถือเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนในช่วงปัจจุบัน -

นายเหงียน มินห์ ตวน ซีอีโอของ AFA Capital ยืนยันว่าในช่องทางการลงทุนปัจจุบัน ได้แก่ การออม ทองคำ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนควรเพิ่มสัดส่วนเงินฝากธนาคารและรักษาสัดส่วนหุ้นไว้ต่อไป ส่วนทองคำนั้น นายตวน เผยว่า หากปรับอัตราการลงทุนขึ้นก่อนเกิดกระแสตื่นทองตามคำแนะนำของเอเอฟเอ แคปปิตอล จะดีมาก อย่างไรก็ตาม ในช่วงนี้ที่ทุกคนพากันแห่ซื้อทองคำ นักลงทุนต้องระมัดระวัง เพราะราคาทองคำโลกยังได้รับแรงหนุน โดยเฉพาะเมื่อมีโอกาสที่ดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลง อย่างไรก็ตามล่าสุดธนาคารแห่งรัฐได้แสดงความมุ่งมั่นและความพยายามในการรักษาเสถียรภาพตลาดทองคำ ราคาทองคำจึงจะลดลง และความรู้สึก Fomo (ความกลัวว่าจะพลาดโอกาส) ต่อทองคำก็จะลดน้อยลง

ต.ส. Le Xuan Nghia ยังกล่าวอีกว่า เมื่อช่องทางการลงทุนเริ่มแสดงสัญญาณของ Fomo นักลงทุนต้องระมัดระวัง แม้ว่าอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่งเริ่มฟื้นตัว แต่ก็ถือเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจมาก เนื่องจากอสังหาริมทรัพย์เป็นอุตสาหกรรมที่เติบโตตามการเติบโต เมื่อเศรษฐกิจดีขึ้น อสังหาริมทรัพย์ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน และในทางกลับกัน “ถ้าจะลงทุนอสังหาฯ ควรซื้อตอนนี้เลย เพราะอีก 1-1 ปีครึ่งตลาดจะขึ้น” คุณเหงียแนะนำ

นางสาวเทียว ทิเญิ้ต เล กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ยูโอบี แอสเซท แมเนจเมนท์ เวียดนาม (UOBAM Vietnam) ให้ความเห็นว่าในบริบทที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัว ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ หรืออัตราดอกเบี้ยที่อาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอนาคตอันใกล้นี้ ช่องทางการลงทุนเหล่านี้สามารถดึงดูดกระแสเงินทุนจากนักลงทุนได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยปัจจัยมหภาคที่สนับสนุนการเติบโตของตลาดหุ้นในระยะกลางและยาว ประกอบกับความต้องการการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในประเทศ ตลาดหุ้นยังคงเป็นช่องทางที่น่าดึงดูดที่นักลงทุนไม่อาจละเลยได้

ในทำนองเดียวกัน ตามที่ ดร. Can Van Luc หัวหน้าทีมเศรษฐศาสตร์ของ BIDV กล่าวว่า ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนที่ 5-6% ต่อปี นักลงทุนยังคงมั่นใจได้ว่าจะไม่ได้รับผลกระทบมากเกินไป นอกจากนี้อสังหาริมทรัพย์และหุ้นยังเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจอีกด้วย นับตั้งแต่ต้นปี ตลาดหุ้นฟื้นตัวและยังคงมีสัญญาณเชิงบวกหลายประการ (มูลค่าซื้อขายเฉลี่ย 6 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 24,598 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 39.9% จากค่าเฉลี่ยของปีก่อน) ขณะเดียวกันตลาดอสังหาฯก็เริ่มฟื้นตัวในหลายกลุ่ม โดยเฉพาะอสังหาฯ อุตสาหกรรม และอพาร์ทเม้นท์ที่มีราคาเหมาะสม

ที่มา: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html