Обзор экономической информации за неделю с 29 января по 2 февраля

Центральный обменный курс снизился на 77 донгов, индекс VN снизился на 3,12 пункта по сравнению с концом прошлой недели, а индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе 2024 года вырос на 3,37% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года... — вот некоторые важные экономические данные за неделю с 29 января по 2 февраля.

Обзор экономических новостей 31 января Обзор экономических новостей 1 февраля

Обзор экономических новостей

Обзор

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе 2024 года немного вырос по сравнению с предыдущим месяцем. Многие эксперты прогнозируют, что инфляция в течение всего года будет контролироваться ниже порогового значения, разрешенного Национальной ассамблеей, но все еще существует много потенциальных рисков.

Согласно объявлению Главного статистического управления по ИПЦ в январе 2024 года, некоторые населенные пункты повысили цены на медицинские услуги в соответствии с циркуляром № 22/2023/TT-BYT, Vietnam Electricity Group скорректировала среднюю розничную цену на электроэнергию, а внутренние цены на рис продолжили расти вслед за экспортными ценами на рис, что стало основными причинами роста ИПЦ в январе 2024 года на 0,31% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года ИПЦ в январе вырос на 3,37%; Базовая инфляция выросла на 2,72%.

При росте ИПЦ в январе 2024 года на 0,31% по сравнению с предыдущим месяцем было 9 групп товаров и услуг с возросшими индексами цен и 2 группы товаров с упавшими индексами цен. Группы товаров и услуг с возросшими индексами цен включают в себя следующие основные группы: Группа лекарств и медицинских услуг увеличилась больше всего — на 1,02% (что привело к увеличению общего ИПЦ на 0,05 процентных пункта); Группа товаров для жилья и строительных материалов выросла на 0,56%, в результате чего общий индекс потребительских цен увеличился на 0,11 процентных пункта из-за роста цен на электроэнергию для домохозяйств в январе 2024 года на 1,29% по сравнению с предыдущим месяцем и увеличения спроса на электроэнергию для отопления в связи с похолоданием; цены на газ выросли на 1,69%; Группа транспортных услуг увеличилась на 0,41%, в результате чего общий индекс потребительских цен увеличился на 0,04 процентных пункта; Группа услуг общественного питания и питания выросла на 0,21%, в результате чего общий ИПЦ увеличился на 0,07 процентных пункта; Группа «Культура, развлечения и туризм» увеличилась на 0,11%, в основном за счет пакетных туристических продуктов, увеличившихся на 0,7%; Книги, газеты и журналы всех видов выросли на 0,43%; Гостиницы и гостевые дома выросли на 0,13%.

Две группы товаров и услуг, по которым индексы цен снизились: Группа «Почта и связь» снизилась на 0,05% за счет реализации компаниями рекламных программ по снижению цен на некоторые виды мобильных телефонов; Группа «Образование» сократилась на 0,12%, в том числе образовательные услуги сократились на 0,15%.

По данным Главного статистического управления, основная причина заключается в том, что 31 декабря 2023 года правительство издало постановление № 97/2023/ND-CP, требующее сохранить плату за обучение в государственных дошкольных и общеобразовательных учреждениях с 2023-2024 учебного года на том же уровне, что и в 2021-2022 учебном году. Поэтому некоторые населенные пункты снизили плату за обучение после ее взимания в соответствии с Указом № 81/2021/ND-CP.

Базовая инфляция в январе 2024 года выросла на 0,21% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным Главного статистического управления, базовая инфляция выросла ниже среднего показателя в 3,37%, в основном за счет стоимости медицинских услуг, которая является фактором роста ИПЦ, но относится к группе товаров, исключенных из перечня расчетов базовой инфляции.

Многие эксперты прогнозируют, что инфляция в 2024 году составит всего около 3,2–3,5%. Согласившись с этим мнением, Главное статистическое управление заявило, что в отношении внутренних факторов в 2023 году активно внедрялись многие решения, такие как снижение процентных ставок по кредитам и стабилизация валютного рынка; снизить налог на добавленную стоимость с 10% до 8% с 1 июля 2023 года; снижение экологического налога на авиационное топливо; Освобождение, сокращение, продление налогов, сборов, платежей за пользование землей, поддержка бизнеса...

Таким образом, инфляция находится под контролем, несмотря на то, что в начале года она была довольно высокой. Реализация указанных выше решений продолжится с начала 2024 года, поэтому инфляционное давление в первые месяцы этого года не будет таким сильным, как в прошлом году, и, скорее всего, сохранится до конца года.

Что касается мирового рынка, то в этом году общий спрос вряд ли резко возрастет, что затруднит рост цен на сырье и топливо, особенно на бензин, в то время как мировая экономика, включая ведущие экономики, такие как США, Китай, Европа и т. д., вряд ли резко вырастет. Кроме того, центральные банки ведущих экономических стран мира, таких как США, ЕС и Великобритания, временно прекратили повышать процентные ставки, однако в настоящее время процентные ставки в этих экономиках по-прежнему являются самыми высокими за десятилетия, необходимые для контроля инфляции, и не демонстрируют признаков резкого снижения. Высокие процентные ставки, сокращение инвестиций и потребительского спроса затрудняют столь резкий рост мировой инфляции, как в 2023 году, что способствует контролю над внутренней инфляцией.

Однако все еще существует множество потенциальных факторов, которые могут оказать давление на внутреннюю инфляцию. Геополитическая напряженность продолжает обостряться, нарушая важнейшие мировые судоходные пути и приводя к резкому росту расходов на доставку и логистику. В это время, даже если спрос на сырье и потребительские товары снизится, цены все равно могут вырасти. Влияние изменения климата и экстремальных погодных условий приводит к нехватке продовольствия, оказывая давление на мировые цены на продукты питания. Хотя Вьетнам является страной, способной взять на себя инициативу в производстве продуктов питания, рост цен на мировом рынке может также привести к росту внутренних цен.

Что касается внутренних факторов, то в 2024 году Vietnam Electricity Group (EVN) и Министерство промышленности и торговли планируют представить правительству план дальнейшего повышения цен на электроэнергию, а также два повышения цен в 2023 году, что окажет сильное влияние на ИПЦ, особенно в летние месяцы, когда спрос на электроэнергию увеличивается из-за жаркой погоды.

Плата за обучение в государственном секторе на 2023-2024 учебный год временно не увеличится в соответствии с Указом 81/2021/ND-CP, но может увеличиться на 2024-2025 учебный год, если инфляционное давление не будет высоким. Кроме того, в 2024 году новая реформа оплаты труда и одновременное повышение региональной минимальной заработной платы (6%) с 1 июля 2024 года создадут инфляционное давление, например, при реализации реформы оплаты труда увеличатся расходы на больничное обслуживание в государственных учреждениях.

Обзор внутреннего рынка с 29 января по 2 февраля

На валютном рынке в течение недели с 29 января по 2 февраля центральный обменный курс был резко скорректирован вниз Государственным банком во всех сессиях. На момент закрытия торгов 2 февраля центральный обменный курс составлял 23 959 донгов/доллар США, что на 77 донгов ниже, чем на предыдущей сессии выходного дня.

В транзакционном офисе Государственного банка Вьетнама по-прежнему котировалась цена покупки доллара США на уровне 23 400 донгов/доллар США, в то время как цена продажи доллара США на конец недели составляла 25 106 донгов/доллар США, что на 50 донгов ниже максимального обменного курса.

На прошлой неделе межбанковский обменный курс доллара к донгу снова упал. По итогам сессии 2 февраля межбанковский обменный курс закрылся на уровне 24 340 донгов/доллар США, что на 258 донгов меньше, чем на предыдущей сессии выходного дня.

На прошлой неделе обменный курс доллара к донгу на свободном рынке имел тенденцию к снижению. В конце сессии 2 февраля свободный обменный курс резко снизился на 260 донгов за покупку и 250 донгов за продажу по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 24 805 донгов за доллар США и 24 865 донгов за доллар США.

В течение недели межбанковского денежного рынка с 29 января по 2 февраля процентные ставки по межбанковским донгам резко выросли по всем показателям. На момент закрытия торгов 2 февраля межбанковские процентные ставки по донгам составляли: овернайт 1,41% (+1,23 процентных пункта); 1 неделя 1,71% (+1,41 процентных пункта); 2 недели 1,84% (+1,31 процентных пункта); 1 месяц 1,91% (+0,78 процентных пункта).

Межбанковские процентные ставки по доллару США незначительно выросли на всех сроках. По состоянию на конец недели, 2 февраля, межбанковская процентная ставка по доллару США закрылась на уровне: овернайт 5,17% (+0,04); 1 неделя 5,28% (+0,04 процентных пункта); 2 недели 5,32% (+0,02 процентных пункта) и 1 месяц 5,40% (+0,01 процентных пункта).

На открытом рынке с 29 января по 2 февраля в ипотечном канале Государственный банк предлагал заявки на 7-дневные и 14-дневные сроки объемом 5 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,0%. Благодаря выигрышным заявкам на сумму 2,28 млрд донгов Государственный банк Вьетнама в чистом виде влил на рынок 2,28 млрд донгов.

На прошлой неделе Государственный банк по-прежнему не принимал участия в торгах по векселям Государственного банка. На рынке больше нет в обращении казначейских векселей.

На рынке облигаций 31 января Государственное казначейство объявило о приеме заявок на покупку государственных облигаций на сумму 10 000 млрд донгов. Объем выигрышной ставки составляет 3 007 млрд донгов (что эквивалентно выигрышной ставке 30%). Из них 5-летний срок мобилизовал 350 млрд донгов/3500 млрд донгов от объявленных торгов; 10-летний срок мобилизовал 1 542 млрд донгов/3 000 млрд донгов; 15-летний срок привлек 950 млрд донгов/3000 млрд донгов, а 30-летний срок привлек 165 млрд донгов/500 млрд донгов. Выигрышная процентная ставка по 5-летним облигациям составила 1,39% (без изменений по сравнению с предыдущим аукционом), по 10-летним — 2,28% (+0,08 процентных пункта), по 15-летним — 2,48% (+0,08 процентных пункта) и по 30-летним — 2,85% (без изменений).

На этой неделе, 7 февраля, Государственное казначейство предложило 8 000 млрд донгов в виде государственных облигаций, из которых 2 000 млрд донгов были предложены сроком на 5 лет, 3 000 млрд донгов — сроком на 10 лет, 2 500 млрд донгов — сроком на 15 лет и 500 млрд донгов — сроком на 20 лет.

Средний объем прямых и репо-транзакций на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 14 039 млрд донгов за сессию, что резко выросло по сравнению с 9 440 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе немного колебалась в сторону повышения на срок от 5 лет и более. На момент закрытия сессии 2 февраля доходность однолетних государственных облигаций составляла около 1,12% (без изменений); 2 года 1,14% (без изменений); 3 года 1,19% (без изменений); 5 лет 1,42% (+0,02 процентных пункта); 7 лет 1,83% (+0,01 процентного пункта); 10 лет 2,30% (+0,02 процентных пункта); 15 лет 2,52% (+0,04 процентных пункта); 30 лет 3,04% (+0,03 процентных пункта).

Фондовый рынок с 29 января по 2 февраля продолжал попеременно расти и падать в течение сессий. По состоянию на конец недели 2 февраля индекс VN-Index составил 1172,55 пункта, снизившись на 3,12 пункта (-0,27%) по сравнению с предыдущими выходными; Индекс HNX вырос на 1,13 пункта (+0,49%) до 230,56 пункта; Индекс UPCoM вырос на 0,67 пункта (+0,76%) до 88,37 пункта.

Ликвидность рынка оставалась низкой, хотя и несколько выросла по сравнению с предыдущей неделей: объем торгов увеличился до 18 600 млрд донгов за сессию по сравнению с 15 700 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Чистая сумма продаж иностранных инвесторов на всех трех этажах составила более 1,205 млрд донгов.

Международные новости

Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз развития мировой экономики на 2024 год. В отчете, опубликованном 30 января, МВФ ожидает, что мировой ВВП вырастет на 3,1% в 2024 году (+0,2 процентных пункта по сравнению с прогнозом от октября 2023 года). Основная причина — меняющиеся перспективы США и Китая.

В частности, эта организация прогнозирует, что среди развитых стран ВВП США в 2024 году увеличится на 2,1% (+0,6 процентных пункта), но в еврозоне он увеличится только на 0,9% (-0,3 процентных пункта), в Японии — на 0,9% (-0,1 процентных пункта), а в Великобритании — на 0,6% (без изменений). Что касается развивающихся стран, то, по прогнозам, ВВП Китая в этом году вырастет на 4,6% (+0,4 процентных пункта), а Индии — на 6,5% (+0,2 процентных пункта).

Соответственно, МВФ полагает, что риск глобальной «жесткой посадки» со временем снижается, несмотря на новые риски, возникающие на Ближнем Востоке, вызывающие сбои в цепочках поставок и рост цен на сырьевые товары.

Что касается инфляции, МВФ прогнозирует, что мировой индекс потребительских цен вырастет на 5,8% в 2024 году (без изменений), продолжая замедляться по сравнению с 6,8% в 2023 году.

На своем первом заседании в 2024 году ФРС оставила процентную ставку без изменений, в то время как в США также был зафиксирован ряд важных экономических показателей.

На заседании, состоявшемся 31 января, ФРС отметила, что экономика США в последнее время росла довольно быстрыми темпами. В течение 2023 года инфляция замедлилась, но осталась высокой. ФРС продемонстрировала свою приверженность достижению полной занятости и возвращению инфляции к долгосрочному целевому показателю в 2,0%.

Соответственно, на этом заседании данное агентство приняло решение сохранить процентную ставку без изменений на уровне 5,25% - 5,50% для достижения вышеуказанной цели. ФРС также подтвердила, что в ближайшее время продолжит тщательно оценивать экономические и инфляционные данные, чтобы принимать соответствующие решения по денежно-кредитной политике.

Кроме того, ФРС также готова изменить свою позицию по денежно-кредитной политике, если возникнут риски, препятствующие достижению целевого показателя инфляции.

Что касается экономики США, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс деловой активности в производственном секторе страны в январе составил 49,1%, что выше 47,4% месяцем ранее, вопреки прогнозу небольшого снижения до 47,2%.

На рынке труда в США в январе было создано 353 тыс. новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что выше ноябрьских 333 тыс. и выше прогноза в 187 тыс. Уровень безработицы в США в январе остался на прежнем уровне — 3,7%, вопреки прогнозу экспертов о небольшом росте до 3,8%. Средний почасовой заработок американцев также вырос на 0,6% в месячном исчислении в январе после роста на 0,4% в предыдущем месяце и превзойдя ожидания прироста на 0,3%.

Вслед за ФРС и ЕЦБ Банк Англии (BoE) на своем первом заседании в этом году также оставил процентную ставку без изменений. На заседании 1 февраля Банк Англии оценил, что ВВП Великобритании в ближайшее время постепенно восстановится после предыдущего периода стагнации, вызванного высокими процентными ставками. Рынок труда ослабевает, но по историческим меркам все еще считается напряженным. Инфляция в Великобритании в декабре 2023 года снизилась до 4%, что ниже ожиданий, содержащихся в ноябрьском отчете Банка Англии.

Соответственно, Банк Англии прогнозирует, что инфляция продолжит снижаться до целевого уровня 2,0% во втором квартале 2024 года, а затем снова вырастет в третьем и четвертом кварталах. ИПЦ за весь 2024 год может увеличиться примерно на 2,75%. На этом заседании Банк Англии принял решение сохранить процентную ставку без изменений на уровне 5,25%, стремясь в разумные сроки довести инфляцию до целевого уровня. Агентство также подтвердило, что продолжит внимательно следить за признаками инфляции и экономикой, чтобы решить, как долго следует поддерживать процентные ставки на текущем уровне.

Что касается экономики Великобритании, то индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за декабрь был пересмотрен агентством S&P Global в сторону понижения до 47,0 пунктов, что немного ниже предварительного показателя в 47,3 пунктов. Цены на жилье в Великобритании выросли на 0,7% в месячном исчислении в январе после того, как остались на уровне предыдущего месяца, превзойдя прогнозы роста на 0,1%.

Ссылка на источник