Необходимость синхронизации решений для устойчивого развития малых и средних предприятий

Потенциал развития и барьеры, которые необходимо устранить

Частный сектор экономики, ориентированный на малые и средние предприятия (МСП), составляет около 98% от общего числа предприятий, действующих в экономике, играя весьма важную роль в социально-экономическом развитии. В период 2020–2023 гг. доля частной экономики в ВВП составила в среднем 50,3%, что выше, чем доля государственного сектора экономики (20,8%) и доля сектора прямых иностранных инвестиций (20,2%).

В частности, частный экономический сектор сформировал ряд крупных предприятий и корпораций в ряде важных отраслей и сфер экономики...; Ежегодно вносит около 1 млрд долларов в систему социального обеспечения.

По данным ТС. По словам Кана Ван Люка, главного экономиста BIDV, способность МСП получать доступ к капиталу часто пропорциональна уровню социально-экономического развития. В развитых странах разнообразные финансовые рынки помогают МСП легко мобилизовать капитал посредством кредитов, облигаций или инвестиционных фондов. Напротив, в менее развитых странах ограниченная финансовая инфраструктура делает доступ к капиталу сложной проблемой.

Статистика IFC показывает, что во всем мире МСП могут получить доступ примерно к 40 различным источникам капитала. Между тем, во Вьетнаме существует всего около 6 основных источников капитала для МСП, и они в основном полагаются на банковские кредитные каналы, небольшую часть — на гарантии и финансовый лизинг, а также на акционерный и партнерский капитал, такой как отсрочка платежа, аккредитивы, в то время как альтернативные источники капитала, такие как инвестиционные фонды или рынок облигаций, по-прежнему весьма ограничены.

В настоящее время во Вьетнаме действует следующая правовая база для МСП: Закон о поддержке МСП 2017 года; Закон о кредитных организациях (с изменениями) 2024 г.; Политика поддержки на период 2015-2024 гг. и политика приоритетности кредитования Госбанка. Однако МСП по-прежнему сталкиваются с трудностями в доступе к капиталу. По словам доктора Кан Ван Люка, эта проблема возникает как со стороны бизнеса, так и со стороны финансовых учреждений.

Для субъектов МСП барьером является кредитование этого сектора, имеющего более высокие риски, чем другие секторы, поскольку кредитная история бизнеса не соответствует требованиям кредитных организаций. Кроме того, предприятиям сложно доказать вклад капитала активами, а также не иметь достаточного обеспечения. Финансовая отчетность предприятий зачастую не соответствует требованиям кредитных организаций. Предприятие еще не разработало бизнес-план или план погашения задолженности, как того требует кредитная организация.

Со стороны кредитных организаций барьеры часто возникают из-за того, что кредитные организации боятся выдавать кредиты из-за неполной и неясной деловой информации. Кроме того, высокие риски приводят к росту процентных ставок, превышающих возможности предприятий. Кредитование на основе денежного потока также затруднено, поскольку деловая информация не является общедоступной, прозрачной и точной. Препятствия также возникают из-за недавней криминализации экономических отношений.

Что касается капитала небанковских кредитных организаций, то в настоящее время во Вьетнаме действуют 1176 народных кредитных фондов, 10 финансовых лизинговых компаний, 16 компаний потребительского финансирования и 4 микрофинансовых организации. Однако доля капитала, мобилизованного из этих подразделений, составляет всего 1% от общей суммы непогашенной задолженности всей системы, что очень мало по сравнению с фактическими потребностями. По сравнению с соседними странами, такими как Лаос, доля которого достигает почти 7%, и Камбоджа, доля которого превышает 23%, можно ясно увидеть, что доля Вьетнама очень низкая.

ТС. Кан Ван Люк сказал, что мы должны стремиться повысить эту ставку до 2% в ближайшее время и стремиться к 3% к 2030 году вместо того, чтобы слишком полагаться на банковскую систему.

Что касается каналов доступа к капиталу через фондовый рынок, корпоративные облигации или инвестиционные фонды, то на самом деле во Вьетнаме большинство МСП не котируются на бирже, поскольку не соответствуют требованиям листинга, а иногда и потому, что предприятия не хотят публиковать и обеспечивать прозрачность своей информации.

Кроме того, у предприятий мало опыта и понимания этого канала, а стоимость мобилизации через этот канал часто оказывается выше по сравнению с бизнесом. Предприятия также не заинтересованы в обращении в инвестиционные фонды, поскольку эти фонды часто хотят участвовать в управлении или владеть большим количеством акций предприятия.

Или как канал доступа к капиталу через Фонд развития МСП. Несмотря на то, что Фонд развития МСП начал свою работу в 2018 году, к середине 2024 года он выделил лишь около 600 млрд донгов, показав весьма ограниченную эффективность. Причина кроется в установке на 100% сохранение капитала, из-за чего сотрудники Фонда не решаются принимать решения из-за страха риска. По данным ТС. По словам Ван Люка, на самом деле из 100 кредитов 1-2 могут быть потеряны, но оставшиеся 98 все равно будут завершены, что достаточно для компенсации и создания прибыли.

Кроме того, проблемой является отсутствие связи между банками и фондами. Например, по одному и тому же кредиту банк принимает обеспечение, а фонд — нет, или наоборот. Бывают случаи, когда обе стороны требуют залог, что ставит бизнес в затруднительное положение.

«В Таиланде достаточно, чтобы одна из двух сторон приняла залог, благодаря взаимосвязанной и взаимно признанной системе. Это урок, который Вьетнам должен применить», — сказал доктор Кан Ван Люк.

Доступ к капиталу посредством онлайн-кредитования/кредитования между физическими лицами также недостаточно развит, поскольку этот канал в основном предназначен для индивидуальных кредитов. Во Вьетнаме это пока не официальный канал, поскольку нет механизма тестирования для финтеха. Кроме того, этот канал также является довольно рискованным из-за отсутствия правовой базы и непрозрачности информации.

Какие решения улучшают доступ МСП к капиталу?

Для решения проблемы доступа к капиталу доктор Кан Ван Люк предложил ряд синхронных решений, от управляющих агентств до самих МСП.

Необходимо завершить формирование правового коридора, включая создание механизма «песочницы» для финтеха в сферах банковского дела, страхования и ценных бумаг.

Развитие рынка капитала, особенно акций, облигаций и инвестиционных фондов, также является важным направлением, вместо того чтобы полагаться на создание отдельной торговой площадки для МСП.

Кроме того, необходимо внедрять инновации и повышать эффективность Фонда развития МСП, а также укреплять систему кредитных гарантий. «С 28 неэффективными местными фондами нам следует подумать, создавать ли национальный фонд или нет. И если мы сохраним местные фонды, нам необходимо принять меры по повышению эффективности и изменению мышления в отношении сохранения капитала», — предложил доктор Кан Ван Люк.

Кроме того, необходимо развивать небанковские кредитные организации. Хотя Закон «О кредитных организациях» (с изменениями и дополнениями) устранил некоторые барьеры для группы финансовых компаний и народных кредитных фондов, эффективность этой группы по-прежнему низкая и скромная.

Модернизация систем кредитной информации и финансовой инфраструктуры является ключевым элементом. Для расширения доступа заемщиков к кредитам необходимо укрепить и усовершенствовать систему кредитной информации, обеспечив ее более широкий охват, точность и объективность.

В то же время содействовать цифровой трансформации и финансовому образованию, чтобы открыть возможности для онлайн-каналов мобилизации капитала. Закон о кредитных учреждениях (с изменениями) 2024 года имеет два важных преимущества: он официально разрешает онлайн-кредитование и кредитование на сумму до 100 миллионов донгов без бизнес-плана.

Со стороны МСП необходимо повысить конкурентоспособность и соответствовать стандартам участия в цепочках поставок и цепочках создания стоимости. В то же время МСП должны повысить открытость, прозрачность и профессионализм в сфере финансов, бухгалтерского учета и администрирования. Наряду с этим проводится диверсификация источников капитала. Малые и средние предприятия должны не только полагаться на банковские кредиты, но и расширять доступ к капиталу через такие каналы, как гарантийные фонды, фонды развития и финансовый лизинг.

Кроме того, МСП продвигают цифровую и зеленую трансформацию, переходя к листингу и выпуску ценных бумаг.

Для финансовых учреждений более уместны исследования в области дизайна продуктов и услуг. Кроме того, следует приложить усилия для предоставления кредитов на основе денежных потоков с прозрачной информацией от предприятий. Гибкость обеспечения, такого как инвентарь, счета-фактуры, заказы на поставку.

Финансовые учреждения продолжают упрощать административные процедуры, продвигать цифровую трансформацию и финансовое образование для улучшения понимания бизнеса и людей, а также ограничивать использование черного кредита.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/can-dong-bo-cac-giai-phap-de-doanh-nghiep-nho-va-vua-phat-trien-ben-vung-162079.html