은행은 채권 거래 활동을 아웃소싱할 수 있습니다.

Citadel Securities와 Jane Street Group 같은 전자 시장 조작자들은 경쟁 투자 은행들과의 경쟁에서 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 하지만 진정으로 앞서나가려면 그들에게 도움이 필요하며, 이러한 은행들이 그들이 시장 점유율 확대 목표를 달성하도록 도울 수 있다면 놀라운 일일 것입니다.

HSBC는 채권 거래 중 일부를 처리하기 위해 비은행 시장 조작자의 고용을 고려하고 있습니다. 삽화

HSBC 홀딩스는 자사의 채권 거래를 수행하기 위해 비은행 시장 조작자를 고용하는 것에 대해 논의했습니다. 이런 거래가 성사된다면 계약을 따낸 회사뿐만 아니라 유럽 은행 임원진의 관심을 끌고 있는 아웃소싱 아이디어에도 큰 승리가 될 것입니다. 하지만 이 모델이 효과적으로 작동할 수 있는지 여부를 증명하기 위해서는 아직 먼 길이 남아 있으며, 은행이 받는 것보다 위험이 더 클 가능성도 배제할 수 없습니다.

거래 기술의 장점

주식, 채권, 통화 거래는 점점 더 전자적으로 이루어지고 있으며, 이익 마진은 낮아지고 있습니다. 따라서 고급 기술을 사용하여 대량의 거래를 처리하는 것이 수익을 창출하는 확실한 방법이 되었습니다.

Goldman Sachs와 JPMorgan Chase & Co와 같이 금융시장 부문이 가장 큰 은행들은 매년 기술에 수십억 달러를 투자합니다. 특히 유럽의 수익성이 낮은 은행들은 이러한 추세를 따라가기 위해 애썼습니다. 억만장자 Ken Griffin의 Citadel Securities와 같은 전자 시장 조작자들은 작년에 은행에 거래 서비스를 제공하겠다고 발표한 이후 이러한 격차를 메우려고 노력하고 있습니다.

HSBC만 그런 것은 아니다. 보스턴 컨설팅 그룹의 수석 파트너인 크리스티안 슈미트에 따르면 많은 은행들이 거래 서비스의 아웃소싱을 고려하고 있습니다. " 이론적으로 이는 소규모 은행에 가장 적합할 것이지만 실제로는 일부 대형 은행이 이에 더 큰 관심을 보였습니다." 라고 Christian Schmid는 말했습니다.

채권 거래는 아웃소싱에 더 적합합니다.

채권 거래는 아웃소싱 모델에 더 적합합니다. 왜냐하면 유럽에서 채권 거래 활동의 대부분이 디지털화되어 거래소 외부에서 이루어지므로 은행은 첨단 기술 시스템을 유지해야 하기 때문입니다.

반면, 유럽 주식 거래는 대부분 거래소나 은행의 내부 플랫폼에서 이루어지기 때문에 이러한 추세에 포함되지 않습니다. 또한 전자 시장 조작자는 주문 흐름에 대한 수수료를 지불하는 것이 금지되어 있으며, 이것이 바로 미국에서 전자 시장 조작자가 사업을 운영하는 이유입니다.

수익성이 없는 세그먼트 제거

새로운 CEO인 조르주 엘레데리의 리더십 하에 HSBC는 비용을 절감하고 경쟁 우위가 없거나 수익이 너무 낮은 분야에서 철수하는 것을 고려하고 있습니다. HSBC는 금융 기관보다 기업 고객에 더 중점을 둡니다. 따라서 조르주 엘헤데리 씨가 전자 거래에 대한 투자를 줄이는 것을 고려하는 것은 합리적입니다.

하지만 투자 필요성이 감소하더라도 HSBC는 운영 비용을 크게 절감하지 못할 수도 있습니다. 은행은 정부 채권 거래와 같이 마진이 낮은 거래를 주로 아웃소싱하고, 유동성이 낮은 회사 채권과 같이 마진이 높은 거래 분야는 그대로 두고 싶어합니다. 그러나 두 운영 모두 동일한 기술 시스템과 관리 직원을 공유합니다.

보스턴 컨설팅 그룹의 수석 파트너인 크리스찬 슈미트는 " 은행들은 정부 채권과 같이 마진이 가장 낮은 부문을 아웃소싱하는 것을 고려하고 있지만, 거래 시스템의 나머지 부분에서 실제로 얼마나 많은 비용을 절감할 수 있는지에 대한 철저한 계산은 하지 않았다"고 말했다. " 만약 그들이 조각조각으로 한다면, 제거할 수 없는 IT 및 운영 비용에 시달릴 가능성이 큽니다 ."

게다가 은행이 고객으로 대규모 투자 자금을 보유하고 있을 경우 또 다른 문제에 직면할 수 있습니다. 은행 스스로 전자 시장 조작자를 고용하여 이를 처리하려고 할 때, 왜 이 자금이 은행을 통해 거래되어야 합니까? HSBC와 다른 기업 중심 은행들은 이에 대해 그다지 걱정하지 않을지 모르지만 위험은 여전히 ​​존재합니다.

은행과 시장조성자 간의 경쟁

비은행 시장 조성 기업들은 여전히 ​​번창하고 있다. 블룸버그에 따르면, 작년에 시타델 증권의 거래 수익은 바클레이스 은행(영국)과 도이체 은행(독일)을 넘어섰습니다. 그러나 대형 투자 은행들은 더 많은 지원 서비스를 제공하고 더 복잡하고 마진이 더 높은 거래로 확장함으로써 반격하고 있습니다.

HSBC가 고려하고 있는 것과 같은 대규모 아웃소싱 거래는 핀테크 기업에게 획기적인 변화를 가져올 수 있습니다. 하지만 아이디어를 현실로 만드는 것은 어려운 과정입니다.

채권 거래는 아웃소싱 모델에 더 적합합니다. 왜냐하면 유럽에서 채권 거래 활동의 대부분이 디지털화되어 거래소 외부에서 이루어지므로 은행은 첨단 기술 시스템을 유지해야 하기 때문입니다.

민 히엔

AFR에 따르면

출처: https://congthuong.vn/ngan-hang-co-the-thue-ngoai-hoat-dong-giao-dich-trai-phieu-380285.html