중앙은행 잇따라 금리 인상 후 '휴식'

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약 2년간 공격적인 정책 긴축을 실시한 후, 전 세계 주요 중앙은행 중 많은 곳이 다음 행보를 고려하면서 금리 인상을 일시 중단했습니다.

11월 2일, 영국 중앙은행(BoE)은 금리를 15년 만에 가장 높은 수준으로 유지할 것이라고 발표했습니다. 이에 앞서 미국 연방준비제도(Fed)도 정책 회의 후 금리를 인상하지 않기로 결정했습니다.

이제 금융시장의 관심은 중앙은행이 언제 금리를 인하할지에 쏠리고 있다. 많은 경제권에서 성장이 둔화되었고 인플레이션도 완화되었습니다.

로이터 통계에 따르면, 2021년 9월부터 시작된 금리 인상 주기 동안 선진국 9개국이 총 4,000베이시스포인트(40%)에 가까운 금리를 인상했습니다. 일본은 -0.1%의 금리를 유지하고 있어 이러한 추세에서 벗어난 유일한 국가입니다.

LSEG Financial Group(영국)에 따르면, 세계에서 가장 많이 거래되는 통화를 보유한 10개 경제권의 이자율 추이는 아래와 같습니다.

미국

미국 연방준비제도(Fed)는 11월 1일 금리를 5.25~5.5%로 유지하겠다고 발표했습니다. 2022년 초부터 11차례 연속으로 금리를 인상한 데 이어 이번이 두 번째로 금리를 동결한 것입니다.

연방준비제도이사회 관계자들은 금융시장이 인플레이션을 통제할 만큼 충분히 긴축되어 있는지 평가하기 위해서는 더 많은 시간이 필요하다고 밝혔다. 미국 경제는 최근 3분기 4.9%의 성장률을 기록하며 인상적인 성장을 이어갔습니다.

뉴질랜드

뉴질랜드 중앙은행은 2021년 금리 인상의 물결에 가장 먼저 동참한 은행 중 하나였습니다. 현재 이곳의 기준 금리는 5월 이후 15년 만에 최고인 5.5%에 도달했습니다.

그러나 뉴질랜드 경제가 둔화되는 조짐을 많이 보이면서, 이 나라의 긴축 정책은 끝날 것으로 예상됩니다. 시장에서는 이번 달 말 회의에서 금리를 인상할 가능성을 10%로 보고 있습니다.

형

영국 중앙은행은 11월 2일에 금리를 15년 만에 가장 높은 수준으로 유지할 것이라고 발표했습니다. 그러나 해당 기관은 인플레이션 위험이 여전히 남아 있다고 강조했다.

영국 경제는 2024년에 0%의 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 현재 시장에서는 BoE가 2024년 8월부터 금리를 인하할 가능성이 높다고 보고 있다.

캐나다

10월 25일 정책 회의 이후 캐나다 은행은 기준 금리를 5%로 유지하겠다고 발표했습니다. 시장에서는 현재 이자율이 앞으로도 한동안 이 수준에 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 티프 맥클럼 주지사는 높은 인플레이션이 지속될 경우 금융통화위원회는 여전히 이자율을 추가로 인상할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

유로존

지난주, 유럽 중앙은행(ECB)은 기준 금리를 4%로 유지하겠다고 발표했습니다. 그들은 최근 수치에 따르면 인플레이션이 둔화되어 2% 목표치로 돌아오고 있다고 밝혔습니다.

인플레이션이 냉각되고 경기 침체 조짐이 더욱 분명해지면서 투자자들은 이제 ECB가 금리를 인하할 것이라고 베팅하고 있습니다. 내년 초에 ECB는 금리를 25bp 더 인하할 것으로 예상됩니다.

노르웨이

노르웨이 중앙은행도 어제 기준금리를 4.25%로 유지했고 12월 회의에서 금리를 인상할 수 있다고 밝혔습니다. 노르웨이의 인플레이션은 9월에 예상보다 빨리 식었습니다. 그러나 중앙은행은 가격 압박이 완화되고 있다는 증거가 더 필요하다고 밝혔습니다.

스웨덴

스웨덴은 9월에 기준 금리를 4%로 인상했습니다. 하지만 그들은 앞으로 어려운 선택에 직면하게 됩니다.

로이터가 경제학자를 대상으로 실시한 여론 조사에 따르면 스웨덴 경제는 2023년에 0.7% 위축될 것으로 전망됩니다. 그러나 9월 기준 스웨덴의 핵심 인플레이션(에너지 가격 제외)은 6.9%로 여전히 높습니다.

호주

호주 중앙은행(RBA)이 금리를 인상할 가능성이 커지고 있습니다. 11월 1일, 여기 주택 가격이 거의 역대 최고 수준에 도달했다는 데이터가 나왔기 때문입니다. 국제통화기금(IMF)도 인플레이션을 억제하기 위해 한국에 재정 및 통화 정책을 강화할 것을 권고했습니다.

현재 시장에서는 RBA가 이번 달 회의에서 금리를 4.35%로 인상할 가능성을 70% 가까이 반영하고 있습니다.

스위스

가자지구 갈등 소식이 전해지면서 스위스 프랑이 유로화 대비 8년 만에 최고치를 기록했습니다. 이 통화는 변동성이 큰 시기에 인기 있는 안전 자산입니다. 현재 시장에서는 스위스 중앙은행(SNB)이 12월 정책 회의에서 금리를 1.75%로 유지할 것으로 예측하고 있습니다.

강력한 프랑은 SNB가 인플레이션을 통제하는 데 도움이 되었으며, 10월 인플레이션은 1.7%에 불과했습니다. 그러나 이는 경기 침체 속에서 국가의 수출에도 부담을 주었습니다.

일본

일본은행(BOJ)은 10월 31일에 금리를 -0.1%로 유지했습니다. 그들은 10년 국채 수익률 상한에 대한 통제를 완화했을 뿐입니다. 이러한 움직임은 투자자들을 실망시켰고 엔화는 미국 달러와 유로화에 비해 계속 하락세를 보였습니다.

BOJ는 또한 일본의 인플레이션 예측을 상향 조정했습니다. 이 수치는 1년 이상 2% 목표보다 높게 유지되었습니다.

하투 (Reuters에 따르면)

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