債務延長、「隠れた」不良債権にご注意を

通達02をさらに6か月延長することで、企業の財務上のプレッシャーを軽減し、ローンの返済を支援する - 写真：NGOC HIEN

金融専門家はトゥオイ・チェ氏に対し、債務返済の延長は銀行が引当金を積み立てて利益に影響を及ぼさないようにするのに役立つと同時に、企業に債務返済のための時間を与えることになると述べた。

しかし専門家は、融資の質を高め、企業が本当に強くなり、この通達が年末に失効したときに不良債権比率が急上昇し、債務が急増するリスクを回避するための解決策が必要だと警告している。

* グエン・フー・フアン准教授（ホーチミン市経済大学上級講師）：

通達02が期限切れになると不良債権比率が上昇する

国内外ともに景気回復が遅れており、経済情勢は依然として厳しく、企業の債務返済能力に影響を及ぼしています。その結果、銀行業界全体で不良債権が増加し、資産差し押さえの波や企業倒産の波を引き起こす可能性がある。

したがって、Circular 02 の延長により、銀行は不良債権の処理により多くの時間を費やすことができ、また、企業は資本にアクセスし、適切な債務返済計画を立てることができます。経済状況が良くなると、企業は借金を返済できるようになります。

しかし、この政策にはプラス面だけでなく、まだ返済する必要がないため不良債権の規模や割合が実際には「隠される」ことになり、債務グループも変わらないため、「不良債権を隠すベール」として機能するというマイナス面もある。

国立銀行が今年末までに通達を延長しない場合、企業が依然としてキャッシュフローを増やせず、事業効率も改善されない場合、不良債権比率は大幅に増加し、現在の数字の2倍、3倍になる可能性もある。これは投資家や国民に心理的ショックを与え、銀行システムに潜在的なリスクをもたらす可能性があります。

現在私たちが不良債権を処理している方法は、過熱したエンジンを冷却するようなもので、温度計にも影響を与えます。しかし、一般的に、債務延長は現時点では依然として最善の暫定的な解決策です。なぜなら、現在の企業の潜在力では、不動産状況は依然として厳しく、不良債権の処理は非常に困難であり、より最適な解決策を見つけることは困難だからです。

今年末までに事業状況が依然として好転しない場合、国立銀行は間違いなく通達の延長を継続する選択肢を検討しなければならないだろう。しかし、私は不良債権のピークは今年の第3四半期に落ち、高止まりするが、その後、経済回復という非常に重要な要素があれば、減少傾向に転じると予測しています。これらは不良債権処理を段階的に厳格化するための条件でもある。

* ディン・チョン・ティン准教授（金融専門家）：

銀行にリスク管理と適切な準備金の積み立てを要求する

Circular 02 の延長は、企業と銀行の両方にとって前向きな解決策です。企業にとって、この通達は、未払いの債務や不良債権グループやジャンピング債務グループに移管されるリスクのある債務を防ぐのに役立つ一方で、企業は依然として銀行システムから融資を受ける権利を保持している。そこから、企業は事業を継続し、効果的に再編するための資本を保持し、銀行への負債と利息を支払うためのリソースも保持します。

銀行も利益を得ます。なぜなら、債務が延期されると、銀行は債務グループを増やさず、制限措置を取らず、銀行は引き続き支払いを行い、企業が困難を乗り越えるのを助け、企業が債務を返済するのを助け、銀行は利息を失うリスクや元本を失うリスクをいくらか軽減するからです...

しかし、この政策を適用する際には、前述のように積極的に政策を活用する企業のほかに、この資金源から得られる機会を活用できない企業も出てくるという危険性があります。銀行が融資を続けると、企業自身の負担が増し、不良債権も増加し、資本を失うリスクにつながります。

この政策には明らかに良い面があり、企業も銀行も債務の延期を期待しています。しかし、政策のプラス面を促進するためには、企業は自らを再構築し、資本を有効に活用し、負債と利子の返済目標を設定する必要がある。

同時に、銀行は企業を検査・監視し、どの企業が回復能力があり、融資と利息を返済する能力があるかを正しく評価し、企業の再建プロセスを支援するとともに、生産と事業に資金を提供する必要があります。これにより、双方にとって持続可能な立場が生まれます。

国はまた、企業が国の規制を適切に実施するよう検査・監督する必要があり、関係当局も企業が製品を生産、取引、消費するための最大限の条件を整え、企業の回復を支援する必要がある。

特に、国立銀行と政府は、銀行に対し、将来的に不良債権が急増し、銀行業務に影響を及ぼし、さらにはシステム全体にリスクをもたらすことを避けるために、リスクを管理し、適切な準備金を積むよう要求する必要がある。

* レ・ヴィエット・ハイ氏（ベトナム建設業者協会（VACC）常任副会長）：

すぐにお返事をお待ちしています

現実には、不動産事業は依然として多くの困難に直面しており、請負業者への債務の支払い能力は依然として非常に低く、多くの事業はプロジェクトの実施を継続するためのキャッシュフローのバランスをまだとれていません。多くのプロジェクトはまだ建設されず、停滞しています。したがって、債務の延期は企業にとっての困難を軽減するでしょう。

現在、請負業者は依然として大きな財政難に直面しており、一部の企業は深刻な困難に直面しています。そのため、企業はこの債務延期政策をさらに1年間、2025年半ばまで延長することを望んでいます。しかし、この通達が延長される場合、期限の約2か月前、たとえば2024年6月ではなく2024年4月に発表される必要があります。その時点では、企業は支払い期限が迫っている債務に苦労することになるからです。

また、企業自身も財務状況の改善と元金と利息の返済に多大な努力を払わなければなりません。例えば、当社は債務返済のプレッシャーを軽減するために下請け企業に株式を発行したり、機械設備を売却したりしなければなりません。企業もリストラを強化しなければなりません。

不動産分野では、当局がプロジェクトに対する法的障害を速やかに取り除くための具体的な解決策を早急に打ち出し、市場の回復を促して企業が安定した資金の流れを得られるよう支援することを推奨します。

出典: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm