L'or en hausse, les taux d'intérêt de l'épargne en baisse

Faible demande, les lingots d'or SJC augmentent toujours malgré tout

Malgré la chute du prix mondial de l'or le 10 novembre, les lingots d'or de SJC ont continué à augmenter, ajoutant 200 000 à 300 000 VND par tael. Eximbank a acheté à 69,5 millions de VND et vendu à 70,2 millions de VND. Pendant ce temps, Saigon Jewelry Company - SJC a acheté à 69,3 millions de VND et vendu à 70,3 millions de VND... D'autres unités de négoce d'or ont également acheté et vendu des lingots d'or SJC à des prix élevés. Au cours des 4 derniers jours, le prix des lingots d'or SJC a fluctué assez fortement avec une fourchette de hausse - baisse allant jusqu'à 2 millions de VND/tael. Ceux qui ont acheté de l'or il y a 3 jours à 68 millions de VND/tael ont maintenant un bénéfice de 1,5 million de VND/tael si l'on considère l'augmentation.

Le prix des lingots d'or SJC reste élevé

Cependant, l'achat d'or comporte de nombreux risques et très souvent, même en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé, les acheteurs d'or réalisent toujours de faibles bénéfices car le prix de vente des lingots d'or SJC est supérieur au prix d'achat, se maintenant à 1 million de VND/tael. Comparés à l'or mondial, les lingots d'or SJC sont 12 millions de VND/tael plus chers. Au contraire, l'or en anneau réduit l'écart puisqu'il n'est que de 1,35 million de VND/tael supérieur à l'or mondial. La société SJC achète des bagues en or à 58,6 millions de VND et les vend à 59,55 - 59,65 millions de VND.

Le mouvement du prix de l'or national le 10 novembre a été contraire à la tendance à la baisse des prix internationaux de l'or, perdant 5 USD/once, tombant à 1 955 USD/once. Les prix de l'or ont perdu de leur élan alors que le dollar s'est renforcé sur le marché international, l'indice USD a augmenté à 105,9 points. L'annonce selon laquelle la Réserve fédérale américaine (Fed) est susceptible d'augmenter les taux d'intérêt pour ramener l'inflation à son objectif de 2 % a provoqué un rebond du dollar, entraînant l'or vers le bas. Cependant, certains rapports récents d’organisations internationales suggèrent que l’or est sous-évalué de 20 %. Les prix de l'or devraient augmenter après avoir dépassé les 2 000 dollars l'once, alors que la Fed réduit ses taux d'intérêt l'année prochaine.

Il convient de noter que, bien qu’ancrée à un niveau élevé, la demande intérieure d’or n’a pas augmenté. Selon un rapport du World Gold Council (WGC), la demande de consommation d'or au Vietnam a diminué de 1% par rapport à la même période de l'année dernière, pour atteindre 11,9 tonnes au troisième trimestre 2023, tandis qu'au troisième trimestre 2022, le chiffre était de 12 tonnes. Cette baisse est principalement due à une baisse de 14 % de la demande intérieure de bijoux par rapport à l’année précédente. Cependant, la croissance de la demande de lingots et de pièces d'or a compensé le déclin, augmentant de 4 % sur un an, passant de 8,5 tonnes au deuxième trimestre 2022 à 8,8 tonnes au troisième trimestre 2023. La demande de bijoux au Vietnam au troisième trimestre était à son plus bas niveau depuis 2021. Une inflation élevée et une croissance économique plus lente que prévu ont affecté le pouvoir d'achat des consommateurs. Cependant, la dévaluation du VND a incité les investisseurs à profiter de l'ajustement des prix d'août comme point de départ sûr pour investir stratégiquement dans des lingots et des pièces d'or comme canal d'accumulation d'actifs.

Taux d'intérêt de l'épargne en fin de compte

Pendant ce temps, l’argent continue d’affluer vers les banques, même si les taux d’intérêt de l’épargne sont toujours au plus bas. La grande banque Vietcombank vient de réduire ses taux d'intérêt sur l'épargne en VND de 0,1 à 0,2 % par an pour toutes les durées. Il s'agit de la deuxième réduction en 10 jours de la part de cette banque. En conséquence, le taux d'intérêt pour les dépôts d'épargne d'une durée de 1 à 2 mois est de 2,6 %/an, de 3 mois de 2,9 %/an, de 6 à 9 mois de 3,9 %/an et de 12 mois ou plus de 5 %/an. Trois banques publiques telles que BIDV, VietinBank et Agribank maintiennent des taux d'intérêt de 0,3 à 0,4 % par an supérieurs à ceux de Vietcombank. Le bloc de banques commerciales par actions avait précédemment réduit ses taux d'intérêt de 0,1 à 0,7 % par an.

Par exemple, le 10 novembre, la SCB a réduit les taux d'intérêt des dépôts de 0,2 à 0,7 %/an, en conséquence, les taux d'intérêt de l'épargne pour les durées inférieures à 6 mois sont tombés à 3,7 à 4 %/an, celles de 6 à 8 mois sont tombées à 4,9 %/an et celles de 12 mois ou plus sont tombées à 5,4 %/an. Le taux d'intérêt des dépôts de Sacombank est tombé à 3,4 - 3,75 %/an pour les durées inférieures à 6 mois, 6 mois à 4,8 %/an, 12 mois à 5,4 %/an...

Depuis début novembre, plus de 10 banques ont réduit les taux d'intérêt sur l'épargne en VND comme BaoViet Bank, SHB, Bac A Bank, Nam A Bank... Les taux d'intérêt des banques sont tombés en dessous de 6%/an, c'est le niveau le plus bas par rapport à l'époque de la pandémie de Covid-19 en 2021 et aussi le niveau le plus bas des 5 dernières années.

Les résultats de l'enquête de l'Association bancaire du Vietnam (VNBA) auprès de 28 banques qui ont annoncé leurs états financiers pour le troisième trimestre 2023 (représentant environ 75 % du total des actifs de l'ensemble du système et à l'exclusion d'Agribank) ont montré qu'à la fin du mois de septembre, ces banques avaient mobilisé plus de 9,3 millions de milliards de VND de dépôts de clients, soit une augmentation de 11,5 % par rapport à la fin de 2022. HDBank continue d'être la banque avec la plus forte augmentation du solde des dépôts, en hausse de 58,3 % depuis le début de l'année, atteignant 341 700 milliards de VND. En termes de solde absolu, BIDV occupe la première place avec plus de 1,58 million de milliards de dépôts clients, en hausse de 7,5% par rapport au début de l'année. Viennent ensuite Vietcombank et VietinBank avec des soldes de dépôts atteignant respectivement près de 1,35 million de milliards de VND et 1,31 million de milliards de VND (en hausse respectivement de 8 % et 5 %).

Le Dr Nguyen Huu Huan (Université d’économie de Ho Chi Minh-Ville) a commenté : « Les taux d’intérêt de l’épargne n’ont jamais autant baissé qu’aujourd’hui. » Il a toutefois également déclaré que les taux d’intérêt de l’épargne avaient atteint leur niveau le plus bas et qu’il était peu probable qu’ils baissent beaucoup dans un avenir proche. La raison est que la demande de capitaux augmentera à la fin de l’année, de sorte que la croissance du crédit sera probablement plus élevée, en particulier en novembre et décembre. La croissance du crédit devrait atteindre 10 % en 2023. Lorsque le crédit augmente, il consomme les liquidités des banques. Selon M. Huan, si les taux d’intérêt de l’épargne sont trop bas, cela réduira l’incitation à déposer de l’argent, de sorte que les capitaux afflueront probablement vers d’autres canaux et cela rendra la liquidité bancaire moins bonne qu’avant.

Sans compter que les capitaux bon marché circulant via d’autres canaux d’investissement provoqueront de l’inflation et des bulles financières. En citant les États-Unis, les périodes où les taux d’intérêt étaient à 0 % par an ont toutes chuté pendant les crises économiques. M. Huan a comparé le taux d'intérêt de 0 % à la neutralisation de la politique monétaire et à l'absence d'impact, donc baisser les taux d'intérêt trop bas reviendrait à « démanteler un bras ». Par conséquent, selon cet expert, le niveau actuel des taux d’intérêt est raisonnable et avec une demande accrue, les taux d’intérêt de l’épargne pourraient cesser de baisser comme récemment.

Dans le groupe des banques par actions, Sacombank continue de dominer en termes de solde de dépôts atteignant près de 507 833 milliards de VND, soit une augmentation de 11,7 % par rapport à fin 2022. Parmi les 10 premières banques avec les dépôts clients les plus élevés figurent des banques telles que MB, ACB, SHB, VPBank, Techcombank et HDBank. Pendant ce temps, le solde créditeur de certaines banques a augmenté lentement, ce qui a entraîné une réduction des taux d’intérêt sur l’épargne.

Lien source: https://thanhnien.vn/vang-len-cao-lai-suat-tiet-kiem-di-xuong-185231110225516423.htm