Perspectives pour les entreprises d'équipements électriques grâce à la vague d'injection de capitaux importants dans le réseau de transport d'électricité

Des milliards de dollars sont investis dans le transport d’électricité.

Près de 15 milliards de dollars investis dans le réseau de transport d'électricité

Selon le Plan national de développement de l'énergie pour la période 2021-2030, avec une vision jusqu'en 2050 (Plan énergétique VIII) approuvé par le Premier ministre, l'électricité est un secteur d'infrastructure important et le développement de l'énergie doit avoir une longueur d'avance pour créer une base pour promouvoir un développement rapide et durable. Le capital d'investissement total pour les sources d'énergie et les réseaux de transport au cours de la période 2021-2030 dans le Plan énergétique VIII s'élève à environ 134,7 milliards USD, dont 14,9 milliards USD pour le seul secteur de la transmission d'énergie. En particulier, les capitaux d’investissement pour le secteur de l’électricité au cours de la période 2026-2030 nécessitent environ 77,6 milliards USD, dont 5,9 milliards USD pour le réseau de transport.

En ce qui concerne le réseau électrique, la planification énergétique se concentre sur les investissements dans les lignes de 500 kV, les postes de transformation de 500 kV et les lignes et postes de transformation de 220 kV.

La National Power Transmission Corporation (EVNNPT) vise à démarrer 34 projets et à achever et dynamiser 74 projets en 2025. La valeur totale estimée de l'investissement dans la construction est de 20 670 milliards de VND, dont l'investissement net est d'environ 14 746 milliards de VND.

Les capitaux d'investissement pour les réseaux de transport d'électricité ont été stimulés par la récente modification de la loi sur l'électricité, ce qui donnera un coup de pouce aux entreprises opérant dans le domaine des infrastructures et des réseaux électriques, en particulier lorsque la décision sur les politiques d'investissement est décentralisée vers les comités populaires provinciaux pour les projets de réseaux électriques et permet la privatisation des lignes de transmission à partir de 220 kV.

Selon Shinhan Securities, le plan visant à doubler la longueur des lignes de transmission et des sous-stations d'ici 2030, le taux de croissance annuel composé (TCAC) pour la construction de lignes de transmission et de sous-stations est respectivement de 11 %/an et de 13 %/an. Les entreprises opérant dans ce domaine en bénéficieront donc.

Perspectives optimistes pour les entreprises GEX

En tant qu'entreprise leader dans l'industrie des équipements électriques, Gelex Group Joint Stock Company (code boursier : GEX) par l'intermédiaire de sa société membre GELEX Electric possède 8 filiales, fabriquant et fournissant une gamme complète de produits dans la chaîne de valeur de l'industrie électrique, de la transmission à la distribution et à l'utilisation civile. Parmi elles, de nombreuses marques ont une réputation de longue date et détiennent la part de marché numéro 1 au Vietnam telles que : les câbles électriques CADIVI, les transformateurs THIBIDI, les équipements de mesure électrique EMIC...

Selon les sociétés de valeurs mobilières, lorsque le capital d'investissement dans le transport du réseau électrique est augmenté et que de nombreux projets sont lancés, les activités d'équipement électrique de GELEX en bénéficient grandement, en particulier lorsque Vietnam Electricity Group (EVN) est le plus gros client de deux produits stratégiques : les câbles électriques et les transformateurs.

Les transformateurs THIBIDI détiennent la première part de marché.

Selon un rapport de la société SSI Securities, à long terme, conformément au Plan énergétique VIII, le capital d'investissement total pour le réseau de transport devrait augmenter considérablement, passant d'une moyenne de 1 milliard USD/an au cours de la période 2011-2020 à 1,5 milliard USD/an au cours de la période 2020-2030 et à environ 1,7-1,9 milliard USD/an au cours de la période 2031-2050. EVN représente environ 20 % des revenus du câble et environ 50 % des revenus des transformateurs dans la structure des revenus de GELEX Electric.

Par ailleurs, la reprise des marchés de l’immobilier et de l’électricité civile constitue également un atout majeur pour le développement des revenus et des bénéfices des entreprises. En 2025, GELEX vise un chiffre d'affaires record de 37 600 milliards de VND, soit une augmentation de 11,5 % par rapport à 2024. Parmi ceux-ci, le secteur des équipements électriques contribue à près de 60 % à la structure des revenus du groupe. L'objectif de chiffre d'affaires net de GELEX Electric en 2025 est de 22 282 milliards de VND, le bénéfice avant impôts consolidé est de 1 686 milliards de VND.

Auparavant, en 2024, le segment des équipements électriques de GELEX avait également enregistré des résultats commerciaux exceptionnels lorsque le chiffre d'affaires net a dépassé 21 130 milliards de VND, le bénéfice avant impôts consolidé a atteint 2 152 milliards de VND, en hausse respectivement de 27,2 % et 112,6 % par rapport à 2023.

En particulier, GELEX Electric oriente ses unités membres pour promouvoir la production de produits d'équipements électriques à haut contenu intellectuel et respectueux de l'environnement pour servir le réseau intelligent ; orienter la coopération dans la recherche et le développement de nouveaux produits de haute technologie tels que : câbles électriques ignifuges, produits de prévention des incendies, équipements de sécurité et de surveillance, etc.

ABS Securities Company estime qu'en 2025, l'activité d'équipement électrique de GELEX Electric continuera de croître positivement, cependant, le secteur de l'énergie pourrait être affecté lorsqu'elle se désinvestira d'un certain nombre de projets.

"À long terme, nous estimons que GELEX Electric sera positif car selon le plan de développement de l'industrie de fabrication d'équipements électriques approuvé par le gouvernement pour la période 2015-2025, l'industrie des équipements électriques en 2025 doit produire et fournir des ensembles complets d'équipements électriques pour les projets de lignes électriques, les postes de transformation, 50 à 60 % de la demande de transformateurs 110-220 KV et répondre à 60 à 70 % de la demande intérieure pour toutes sortes de compteurs électriques, d'instruments électriques et de systèmes de surveillance et d'enregistrement de la sécurité du réseau, des ensembles complets d'équipements de centrales électriques et exporter 19 à 20 % de la valeur de la production, en se concentrant sur les fils et câbles électriques de haute qualité avec un chiffre d'affaires à l'exportation en augmentation de 35,5 %/an.

La forte croissance des énergies renouvelables nécessite également davantage d’investissements dans les infrastructures électriques, notamment les transformateurs et les câbles, pour éviter la surcharge du réseau. Il existe une demande énorme d’équipements électriques dans le cadre de projets de transport pour réduire la congestion. Les plans d'investissement dans le secteur des télécommunications favorisent également la croissance de l'industrie de fabrication de fils et d'équipements électriques", a commenté l'ABS.

Selon l'ABS, le secteur énergétique de l'entreprise bénéficie également grandement du Plan Power VIII et de l'achèvement progressif du cadre juridique. La dette des entreprises est en forte baisse, ce qui contribue à réduire les coûts financiers et à améliorer les marges bénéficiaires.

GELEX Electric est considéré par de nombreuses sociétés de valeurs mobilières comme ayant des perspectives positives à long terme.

VCBS Securities Company estime que le segment des équipements électriques de GELEX bénéficie à long terme du VIIIe Plan Énergie ainsi que de la transition énergétique verte du Vietnam.

En outre, certaines entreprises de construction et d'installation d'électricité telles que PC1 et TV2 cotées en bourse bénéficieront également de l'accélération du nombre de projets et de travaux de réseau électrique au cours de la période à venir. En 2024, les revenus de PC1 ont également grimpé en flèche pour atteindre 10 078 milliards de VND, tandis que ceux de TV2 ont augmenté pour atteindre 1 336 milliards de VND.

Minh Ngoc