La croissance du crédit s'efforce d'atteindre la ligne d'arrivée

Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), la croissance du crédit au 16 août a augmenté de 6,25% par rapport à la fin de 2023, alors qu'auparavant, à la fin de juillet 2024, l'encours total de la dette de l'ensemble de l'économie avait augmenté de 5,66%, inférieur au chiffre enregistré à la fin de juin à 6,1%.

À Ho Chi Minh-Ville, à la fin du mois de juillet 2024, l'encours total des crédits dans la région a atteint 3 680 milliards de VND, en légère baisse de 0,09 % par rapport au mois précédent et en hausse de 11,47 % sur la même période. Parmi ceux-ci, le crédit en VND a augmenté de 4,54% par rapport au mois précédent et de 13,52% par rapport à la même période.

M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la Banque d'État du Vietnam, Ho Chi Minh-Ville, a déclaré que le crédit en juillet 2024 a légèrement diminué, principalement en raison de l'échéance des prêts à court terme et de la diminution du crédit en devises étrangères. Toutefois, la situation socio-économique et les activités de production commerciale des entreprises maintenant une tendance de croissance positive sont des facteurs environnementaux importants pour favoriser la croissance du crédit au cours des mois restants de 2024.

Selon certains experts, la capacité d’absorption du capital de l’économie a été lente au cours du premier semestre de cette année. En raison du caractère saisonnier du premier trimestre et de la faible demande du marché, le marché immobilier ne s’est pas vraiment redressé.

VCBS Securities Company prévoit que le taux de croissance du crédit en 2024 est estimé à 12 - 13 %. La force motrice de la croissance du crédit provient des activités actives de production et d’exportation, qui favorisent le décaissement des investissements publics, en particulier les projets clés ayant des effets d’entraînement importants tels que les projets d’investissement en infrastructures ; Le marché immobilier se redressera progressivement à partir du deuxième trimestre 2024, entraînant une croissance du crédit dans les segments des prêts aux entreprises immobilières, des prêts à la construction et des prêts immobiliers.

VPBank Securities Company (VPBank Securities) a exprimé l'avis que l'objectif de croissance du crédit de 14,83% cette année peut être atteint en attendant la saison de consommation et de production au second semestre de l'année et en attendant que la Fed abaisse les taux d'intérêt, soutenant la politique monétaire « contraire » du Vietnam.

Au cours du second semestre de l'année, pour atteindre cet objectif, l'économie devra injecter 8,73 % supplémentaires, soit plus de 1,18 million de milliards de VND, sur le marché. Cependant, l'équipe d'analyse de VPBank Securities est toujours préoccupée par le fait que la croissance du crédit de 14 à 15 % par an constitue un défi majeur car le ratio crédit/PIB du Vietnam est trop élevé. En outre, la croissance du crédit est considérée comme un critère d’évaluation des banques comme base pour l’attribution de la marge de crédit pour l’année suivante, ce qui incitera également indirectement les banques à essayer d’exploiter toute la marge de crédit.

Les experts de VPBank Securities ont déclaré que le crédit est en grande partie déterminé par le secteur immobilier. À la fin du deuxième trimestre, l'encours de la dette immobilière a atteint 3 083 milliards de VND, en hausse de 6,8 % depuis le début de l'année, représentant 21,4 % du total des crédits en cours dans l'ensemble de l'économie. C’est également le domaine d’activité le plus important du système bancaire.

Étant donné que la demande de capitaux immobiliers est très importante, les experts de VPBank Securities estiment qu'il existe encore une grande marge de manœuvre pour octroyer des prêts dans le secteur bancaire, mais qu'il existe un risque potentiel d'augmentation des créances douteuses.

Dans le même temps, bien que les taux d’intérêt des prêts immobiliers aient diminué positivement au cours de l’année écoulée, étant donné que les prix de l’immobilier sont toujours élevés par rapport aux revenus et que le secteur bancaire a besoin de ressources pour gérer les créances irrécouvrables en cours, le décaissement des prêts immobiliers n’a pas été très positif.

VPBank Securities s'attend à ce que les politiques de soutien favorisent une croissance du crédit plus durable, notamment par le biais de politiques et de mécanismes visant à réguler les prix de l'immobilier en fonction des niveaux de revenus des personnes et d'un ensemble de prêts au logement social de 120 000 milliards de VND. Les experts s'attendent à ce que les changements apportés à la nouvelle loi sur l'immobilier et à la loi sur le logement profitent principalement aux acheteurs de logements, contribuant ainsi à la croissance du crédit.

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