La Russie et l'Arabie saoudite auraient gagné des milliards de dollars supplémentaires grâce aux ventes de pétrole au cours des derniers mois, les prix ayant augmenté suite à leur décision de restreindre l'offre.
Le 5 septembre, la Russie et l’Arabie saoudite ont annoncé conjointement la prolongation des mesures visant à restreindre l’approvisionnement en pétrole jusqu’à la fin de cette année. Les coupes budgétaires constituent une stratégie risquée, tant sur le plan financier que politique. Cependant, cette stratégie semble avoir fonctionné avec les deux membres les plus importants de l’OPEP+ (l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés).
Selon les calculs du cabinet de conseil Energy Aspects, la hausse des prix du pétrole suffit à compenser la baisse des exportations. Les revenus pétroliers de l'Arabie saoudite au troisième trimestre pourraient avoir augmenté de 30 millions de dollars par jour par rapport au deuxième trimestre. Cette augmentation équivaut à 5,7%. Pour l’ensemble du trimestre, ce chiffre est d’environ 2,6 milliards USD. Dans le même temps, les revenus pétroliers de la Russie devraient augmenter de 2,8 milliards de dollars.
Cet argent aide l’Arabie saoudite à financer des projets nationaux coûteux, tout en continuant à investir à l’étranger pour accroître son influence. Cela contribue également à renforcer le budget de la Russie.
Le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane et le président russe Vladimir Poutine. Photo : AFP
Ces résultats pourraient inciter l’OPEP+ à envisager un nouveau resserrement de l’offre à l’avenir, ont déclaré les observateurs. « L'OPEP+ est aux commandes. On voit qu'elle en fait plus », a déclaré Saad Rahim, économiste en chef chez Trafigura.
L’organisation exerce depuis des mois une pression sur les marchés pétroliers mondiaux. Mais leurs mesures n’ont jusqu’à présent eu que peu d’effet, car les craintes d’une récession mondiale et d’un ralentissement de la croissance en Chine ont maintenu les prix du pétrole dans une fourchette étroite.
En octobre 2022, l’OPEP+ a annoncé une réduction de la production de 2 millions de barils par jour – la plus importante depuis l’apparition de la pandémie. En mai, l’Arabie saoudite a pris la tête d’un petit groupe qui a annoncé une réduction volontaire d’un million de barils supplémentaires par jour. En juillet, ils ont encore coupé 1 million de barils. Début septembre, la Russie et l’Arabie saoudite ont annoncé simultanément la prolongation de la politique de réduction des quotas jusqu’à la fin de l’année.
Au troisième trimestre, les prix du pétrole Brent ont augmenté de 25 %, atteignant à un moment donné 95 dollars le baril. L'OPEP+ prévoit une pénurie mondiale de pétrole de 3,3 millions de barils par jour au quatrième trimestre. De nombreux analystes ont prédit que les prix du pétrole Brent atteindraient bientôt 100 dollars.
« Les prix vont augmenter. L'offre sera limitée », a déclaré Livia Gallarati, analyste pétrolière chez Energy Aspects.
La stratégie de réduction de l’offre est très risquée, car elle signifie qu’ils devront sacrifier des parts de marché au profit de leurs concurrents. Si les prix n’augmentent pas, ils devront accepter une baisse de revenus. Les États-Unis n’apprécient pas les prix élevés de l’énergie, car cela pourrait accroître les pressions inflationnistes sur l’économie.
Les coûts de production du pétrole en Arabie saoudite et en Russie sont assez bas. Rystad Energy estime ces chiffres à 9,3 et 12,8 dollars le baril respectivement.
Les prix élevés profitent à l’Arabie saoudite. Le pays a connu de nombreuses périodes de prospérité et de récession en raison des fluctuations des prix du pétrole. Leurs projets de développement coûteux ont également eu des résultats mitigés.
Les dépenses budgétaires de l'Arabie saoudite au premier semestre 2023 ont été supérieures de 37 % à celles de la même période l'année dernière, selon Capital Economics. Leur nouveau projet de ville de 500 milliards de dollars a également commencé.
Plus tôt cette année, le Fonds monétaire international (FMI) a estimé que Riyad avait besoin d’un prix du pétrole à 81 dollars pour équilibrer son budget. Et s’ils ne parviennent pas à attirer des investissements étrangers pour le projet coûteux mentionné ci-dessus, ils auront besoin que les prix du pétrole atteignent 100 dollars.
La Russie a également dû dépenser beaucoup cette année. Au premier trimestre, ils ont dépensé 35 % de plus que durant la même période l’année dernière, selon Oxford Economics. Le gouvernement russe connaît un déficit budgétaire depuis le milieu de l’année dernière.
Le pétrole le plus populaire de Russie, l'Oural, a atteint 75 dollars ces derniers jours. Au deuxième trimestre, le prix moyen était de seulement 65 $. Pendant ce temps, le prix plafond imposé par l’Occident au pétrole russe est de 60 dollars.
La semaine dernière, le Kremlin a interdit les exportations d’essence et de diesel, restreignant encore davantage l’approvisionnement énergétique mondial. Les prix mondiaux du diesel ont immédiatement grimpé.
« Si l'on considère uniquement les prix du pétrole, leur avenir semble plus prometteur. Cette stratégie ne marquera peut-être pas un tournant économique, mais elle leur donnera les moyens de continuer à dépenser », conclut James Swanston, économiste chez Capital Economics.
Ha Thu (selon le WSJ)
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