Les géants étrangers se livrent une lutte acharnée pour attirer les projets immobiliers vietnamiens

Les experts prédisent que les opérations de fusions et acquisitions réalisées par des investisseurs étrangers dans le secteur immobilier augmenteront fortement à la fin de cette année et l'année prochaine.

Depuis le début de l’année, les géants étrangers de l’immobilier ont réalisé de nombreuses acquisitions et apporté des capitaux à des projets au Vietnam. En juillet, Keppel Land avait annoncé qu'il allait débourser plus de 1 000 milliards de VND pour acheter 65 % des actions d'une société propriétaire d'un centre commercial à Hanoi, qui devrait être opérationnel à partir de 2025. Deux mois plus tôt, ce géant singapourien avait acheté des capitaux dans deux projets de logements de Khang Dien dans la ville de Thu Duc pour plus de 3 000 milliards de VND.

Gamuda a également dépensé près de 7 300 milliards de VND pour acheter un projet de 3,7 hectares dans le quartier d'An Phu, ville de Thu Duc, auprès de Tam Luc Real Estate Joint Stock Company. Ce projet a été approuvé pour un investissement en 2021, avec une échelle de 6 tours avec près de 2 000 appartements et les obstacles juridiques ont été levés depuis le début de cette année. Actuellement, le mur extérieur du projet porte le nom d'une entreprise malaisienne.

Le secteur du tourisme et des complexes touristiques a également connu des transactions de grande envergure, comme le projet de complexe hôtelier Nam Hoi An (Hoiana) avec un investissement total d'environ 4 milliards de dollars, qui est tombé entre les mains de la famille Cheng, la troisième plus riche de Hong Kong.

Au milieu de l'année, deux hôtels de Hô-Chi-Minh-Ville, dont l'Ibis Saigon South (3 étoiles) et le Capri by Frasers (4 étoiles), tous deux situés dans le 7e arrondissement, ont également changé de propriétaire avec succès.

Une partie achevée du projet Hoiana South Resort. Photo : Ricons

JLL estime que malgré le déclin du marché immobilier, le Vietnam continue d’attirer l’attention des entreprises et des fonds d’investissement étrangers. « Les récentes opérations de fusions et acquisitions majeures reflètent en partie la confiance des investisseurs dans l'économie vietnamienne en général et dans le marché immobilier en particulier », a déclaré l'unité.

Fin août, JLL a cité des statistiques de Real Capital Analytics - une organisation spécialisée dans l'analyse de données pour les investissements et les transactions immobilières à l'échelle mondiale - montrant que la valeur totale des transactions de fusions et acquisitions officiellement annoncées en 2022 au Vietnam était d'environ 1,5 milliard USD - le niveau le plus élevé depuis 2018. Au cours des 6 premiers mois de 2023, la valeur de ces transactions a atteint plus de 500 millions USD, soit une augmentation de plus de 40 % par rapport à la même période avant la pandémie en 2019.

Certains experts et organisations prévoient que la vague de fusions et acquisitions immobilières nationales s'intensifiera à partir de la fin de cette année, dans un contexte où de nombreuses entreprises immobilières continuent de devoir vendre des actifs et des projets pour rembourser leurs dettes. M. Tran Van Binh, vice-président de l'Association vietnamienne des agents immobiliers (VARS), a déclaré avoir constaté un marché de fusions et acquisitions plus dynamique pour les projets depuis août.

Selon le rapport de VARS, les investisseurs participant aux fusions et acquisitions viennent principalement de pays tels que la Corée, le Japon, Singapour, Hong Kong, la Malaisie et la Thaïlande. Seules quelques entreprises vietnamiennes ont le potentiel nécessaire pour participer à ce jeu. L’intérêt des investisseurs s’est maintenu tout au long du premier semestre et s’est accru vers la fin de l’année. Toutefois, à la fin du deuxième trimestre, de nombreuses opérations de fusions et acquisitions en étaient encore à leurs débuts (recherche et étude), n’ayant pas encore atteint le stade de négociation et de clôture.

M. Phan Xuan Can, président du conseil d'administration de Sohovietnam - une société avec plus de dix ans d'expérience dans le domaine du conseil en fusions et acquisitions de projets, a déclaré que le temps de transaction avec les investisseurs étrangers dure généralement de 6 mois à 1 an. « Très peu d’opérations de fusions et acquisitions peuvent être conclues en trois mois, car le processus d’enquête, d’évaluation et de décision d’investissement des entreprises étrangères est très strict », a déclaré M. Can.

Selon cet expert, avec une forte capacité financière, les investisseurs étrangers sont toujours très intéressés par les projets immobiliers nationaux car de nombreuses unités estiment que le marché vietnamien a encore du potentiel de développement après 10 à 15 ans dans de nombreux pays, la demande de logements de la population est toujours très importante.

Les entreprises étrangères privilégient actuellement les fusions et acquisitions sur les marchés de Hanoi et de Ho Chi Minh-Ville. Viennent ensuite les provinces et villes voisines de ces deux grandes villes comme au Nord, Bac Ninh, Bac Giang, Hung Yen, Hai Duong. Au sud se trouvent Binh Duong, Dong Nai, Long An car ils sont proches de l'aéroport et disposent de nombreux parcs industriels. En outre, selon M. Can, les investisseurs étrangers recherchent également des projets dans des centres économiques tels que Hai Phong, Quang Ninh ou des centres touristiques tels que Da Nang, Hoi An, Phu Quoc, Nha Trang.

Toutefois, M. Can a déclaré que les investisseurs étrangers souhaitent souvent acheter des projets qui disposent déjà de documents juridiques ou doivent avoir la capacité de les mener à bien. Parallèlement, ils s’intéressent également au défrichement des terres. Par conséquent, les entreprises étrangères demandent souvent au vendeur d’accomplir toutes les procédures légales et de leur remettre des locaux propres.

Par conséquent, le président de Sohovietnam a déclaré que les investisseurs immobiliers ne seront peut-être pas obligés de payer des prix plus élevés et pourront toujours négocier en fonction des prix du marché, car le nombre de projets avec des documents juridiques disponibles est très faible. Actuellement, les projets à vendre et à la recherche de nouvelles entreprises pour coopérer sur le marché concernent principalement le secteur du tourisme et des complexes touristiques.

Selon de nombreux experts, le marché immobilier devrait connaître une évolution plus positive d'ici la fin de l'année, avec des taux d'intérêt plus bas, un meilleur sentiment des investisseurs et une liquidité du marché qui commencera à se réchauffer, comme à la fin de 2013. C'est également sur cette base que l'on peut prédire que les activités de fusions et acquisitions immobilières seront plus dynamiques l'année prochaine, tant en termes de volume que de valeur des transactions en hausse.

De même, JLL s'attend également à enregistrer davantage de transactions réussies dans les temps à venir dans un contexte où de nombreux investisseurs vietnamiens sont toujours confrontés à des difficultés financières. Cette unité estime qu'au cours de la période 2014-2018, la plupart des actifs de haute qualité étaient entre les mains d'investisseurs vietnamiens grâce à leur capacité à développer des fonds fonciers, à mettre en œuvre des projets et à bien vendre. Cependant, avec les forts changements survenus sur le marché actuel, JLL a déclaré que les entreprises nationales sont obligées de restructurer leurs produits et leurs portefeuilles d'investissement. Par conséquent, les investisseurs vietnamiens sont également plus ouverts aux opportunités de coopération avec les entreprises étrangères. Dans le même temps, les investisseurs étrangers ont également davantage d’options potentielles au Vietnam.

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