La demanda sigue siendo bastante cautelosa, lo que deja abierta la posibilidad de un ajuste continuo en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la "pesca de fondo" puede ser bastante riesgosa para los operadores de swing cuando la tendencia a corto plazo del mercado todavía es bajista.
Perspectiva del mercado de valores, semana 18-22/11: La pesca de fondo será bastante arriesgada para los operadores de swing
La demanda sigue siendo bastante cautelosa, lo que deja abierta la posibilidad de un ajuste continuo en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la "pesca de fondo" puede ser bastante riesgosa para los operadores de swing cuando la tendencia a corto plazo del mercado todavía es bajista.
El mercado continuó experimentando una semana de ajustes ya que la presión sobre los tipos de cambio y las tasas de interés interbancarias no mostraron señales de enfriarse. En concreto, el índice USD (DXY) siguió manteniendo su impulso alcista la semana pasada debido a las menores expectativas de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) baje los tipos de interés en su reunión de diciembre.
La base de esta expectativa proviene de la información sobre el índice IPC de EE. UU. en octubre, que está en línea con las previsiones del mercado, pero más alto que el de septiembre de 2024, y de los recientes comentarios del presidente de la Fed, Powell, de que la Fed no tiene prisa por bajar las tasas de interés.
El tipo de cambio VND/USD ha vuelto a aumentar rápidamente, acercándose al pico en abril de 2024.
Por lo tanto, la tendencia principal del VN-Index la semana pasada se mantuvo a la baja con 4/5 sesiones de corrección. La liquidez mostró signos de aumento gradual al final de la semana a medida que el mercado retrocedió a niveles más profundos y la presión de venta siguió siendo dominante. En el lado positivo, VN-Index está volviendo al canal inferior de la tendencia alcista desde principios de año alrededor de 1.200 (+/-10) puntos.
Con el indicador RSI retrocediendo a la zona de sobreventa, Agriseco Research cree que el VN-Index seguirá manteniendo su impulso bajista en la primera sesión de la semana. Sin embargo, se espera que se mantenga la tendencia alcista a mediano plazo y que el mercado tenga una recuperación técnica después. Además, los inversores también deberían considerar el escenario de que el índice rompa la zona de soporte mencionada anteriormente para probar la demanda en el contexto de que aún persisten factores que impactan negativamente en el sentimiento de los inversores.
El Sr. Dinh Quang Hinh, Jefe del Departamento de Macroeconomía y Estrategia de Mercado de VNDIRECT Securities Joint Stock Company, evaluó que el aumento de los rendimientos del índice DXY y de los bonos del gobierno de EE. UU. ha ejercido presión sobre el tipo de cambio VND/USD y ha reducido significativamente el espacio de política monetaria del Banco Estatal.
El tipo de cambio central se ha ajustado continuamente al alza durante la última semana y el tipo de cambio interbancario casi ha regresado a su pico de mitad de año, combinado con el aumento de la tasa de interés interbancaria nuevamente a más del 5%, lo que ha impactado negativamente el sentimiento de los inversores, así como el desempeño de los bancos, valores y acciones de acero, que son muy sensibles a las fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés.
El impulso de las ventas netas extranjeras centradas en los valores bluechips también aumentó la presión sobre los índices bursátiles. La presión de venta ha aumentado algo recientemente debido al aumento de los costos de capital que afectan el rendimiento de las inversiones.
Las estadísticas históricas muestran que el mercado de valores a menudo se encuentra bajo presión para ajustarse debido a desarrollos inusuales en las tasas de interés y los tipos de cambio. Sin embargo, Agriseco Research cree que la presión sobre el tipo de cambio es sólo de corto plazo y no demasiado grave porque: (1) continúa la tendencia de flexibilización monetaria de la Fed y de muchos países; (2) Las reservas de divisas de Vietnam se mantienen en un nivel seguro; (3) Buen superávit comercial y (4) IED desembolsada y remesas estables. Por lo tanto, se espera que la presión cambiaria se enfríe pronto y ayude a aliviar la psicología de los inversores.
En consecuencia, al observar el mercado que se avecina, el Sr. Hinh dijo que en el contexto de la falta de información de respaldo suficientemente sólida y de ninguna señal de un enfriamiento sostenible de las tasas de interés interbancarias y de los tipos de cambio, los inversores deberían priorizar la gestión del riesgo de la cartera en este momento.
Para los inversores que poseen proporciones de cartera elevadas o utilizan apalancamiento de margen, es necesario aprovechar las recuperaciones técnicas para reducir las proporciones. Para los inversores con proporciones bajas o que operan a corto plazo, es aconsejable limitar la "pesca de fondo" cuando el mercado no ha confirmado el punto de reversión.
Desde una perspectiva técnica, Agriseco Research cree que el VN-Index cayó bruscamente un 2,71% la semana pasada y perdió el importante nivel de soporte de 1.240 puntos (correspondiente a la zona inferior establecida en septiembre de 2024). La liquidez en la sesión de corrección continuó aumentando, la demanda todavía se mostró bastante cautelosa, dejando abierta la posibilidad de que la tendencia de corrección continúe en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la "pesca de fondo" puede ser bastante riesgosa para los operadores de swing cuando la tendencia a corto plazo del mercado sigue siendo bajista.
Por el contrario, para los inversores que quieran mantener las acciones durante mucho tiempo, el descuento del mercado a un rango de precios razonable será una oportunidad adecuada para que los inversores aumenten su proporción, especialmente cuando muchos grupos de acciones que atraen liquidez están volviendo a la valoración más baja en un período de 1 año, 3 años (por ejemplo, el grupo bancario).
En el contexto de un mercado con muchos riesgos impredecibles, los inversores deben evitar desembolsar grandes cantidades de dinero, sino dividirlo en partes exploratorias para garantizar la seguridad de la cuenta.
Fuente: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html
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