¿Puede la inversión en acciones salvar las ganancias empresariales?

Beneficiándose del fuerte crecimiento del mercado de valores en el primer trimestre de 2024, una serie de empresas de inversión en valores reportaron grandes ganancias, pero ¿es esta una forma de salvar las ganancias comerciales?

En el contexto del crecimiento del mercado de valores en el primer trimestre de 2024, cuando el VN-Index aumentó un 13,6% a 1.284,09 puntos. El valor de las transacciones de mercado aumentó un 23,3% en comparación con el trimestre anterior y un 115,5% en comparación con el mismo período.

El continuo aumento de puntos y del valor de las transacciones en el mercado ha beneficiado de forma invisible a todos los participantes, desde las compañías de valores hasta los inversores que invierten directamente en el parqué.

En particular, para el grupo de empresas especializadas en inversiones y que poseen una gran proporción de inversiones en valores en el activo total, el panorama de beneficios de las actividades de inversión en valores en el primer trimestre de 2024 ha mejorado.

Si 2022 es el año de la caída del mercado, empresas como IPA Investment Group Corporation (código IPA), SMC Trading Investment Corporation (código SMC), MHC Corporation (código MHC), Danang Housing Development Investment Corporation (código NDN) registraron pérdidas, entonces en 2023 el mercado se recuperará, las ganancias comenzarán a mejorar nuevamente. En particular, en el primer trimestre de 2024, este grupo de 4 empresas verá un fuerte crecimiento en las ganancias del sector de inversión en valores.

En consecuencia, en el primer trimestre de 2024, SMC Investment and Trading Joint Stock Company registró una ganancia de 179,41 mil millones de VND, un aumento del 759,2% respecto al mismo período. Sólo los beneficios provenientes de las actividades de inversión en valores aportaron 316.810 millones de VND, lo que representa el 177% del beneficio total de la empresa.

De hecho, SMC Investment and Trading JSC vendió los 13,1 millones de acciones de Nam Kim Steel JSC (código NKG) a un precio original de 89.500 millones de VND, con un precio de venta de 307.850 millones de VND a 320.950 millones de VND. Respecto a la estructura de activos, al 31 de marzo de 2024, el valor de la inversión en valores de SMC Trading Investment JSC volvió a 0 VND, y ya no participa en la inversión en valores.

Por lo tanto, las ganancias de SMC Investment and Trading JSC provienen principalmente de la liquidación de acciones de NKG, por lo que ya no se verá afectado por los desarrollos del mercado en el próximo trimestre, las ganancias solo fluctuarán en las actividades comerciales principales.

De manera similar, IPA Investment Group registró una ganancia de 104.850 millones de VND en el primer trimestre de 2024 en comparación con una pérdida de 136.150 millones de VND en el mismo período, un aumento de 241.000 millones de VND. Además de la contribución a las ganancias de la empresa conjunta y la empresa asociada de 130.940 millones de VND (debido principalmente a las ganancias aportadas por VNDirect Securities Corporation), IPA Investment Group también redujo los gastos financieros en 182.500 millones de VND relacionados con la reversión de las provisiones de inversión en valores en comparación con el mismo período de aprovisionamiento.

Al 31 de marzo de 2024, IPA Investment Group posee el 10,91% del capital de Century Real Estate JSC (código CRE), valor de inversión original de 928,4 mil millones de VND, valor de mercado restante de 454,4 mil millones de VND y ha reservado una provisión de 474 mil millones de VND (a principios de año, había reservado 493,24 mil millones de VND).

El mercado de valores ha estado boyante y el precio de las acciones de CRE se ha recuperado fuertemente, lo que ha ayudado a IPA Investment Group a reducir las provisiones, revertir las provisiones hechas en trimestres anteriores y devolver el informe de ganancias consolidado a ganancias.

Sin embargo, en lo que respecta a la inversión en acciones de CRE, IPA Investment Group no ha mostrado signos de aumentar o disminuir la inversión, manteniendo la cartera sin cambios y principalmente solo reevaluando los activos de acuerdo con los períodos de presentación de informes. Por lo tanto, aunque las ganancias/pérdidas fluctúan según los precios de las acciones cotizadas, el flujo de caja de IPA Investment Group no se ve afectado por las actividades de inversión en valores antes mencionadas.

Empresas como Danang Housing Development Investment JSC y MHC JSC son bastante activas en la reestructuración y la inversión de acuerdo con las olas del mercado.

En Da Nang House, en el primer trimestre de 2024, las ganancias disminuyeron un 69,4% respecto al mismo período, a 32,5 mil millones de VND. Sólo las actividades de inversión en valores registraron una ganancia de 27.840 millones de VND, lo que representa el 85,7% de la ganancia total.

Los resultados del negocio de inversión en valores de Danang House fluctuaron bastante. En 2022, cuando el mercado se desplomó, Nha Da Nang registró una pérdida de 162,97 mil millones de VND; En 2023, el beneficio volvió a ser de 18,24 mil millones de VND y en el primer trimestre de 2024, el beneficio alcanzó los 27,84 mil millones de VND.

Cabe destacar que al 31 de marzo de 2024, Danang House tenía 393,7 mil millones de VND invertidos en valores, lo que representa el 30,2% de los activos totales.

De manera similar, en el caso de MHC JSC, la ganancia en el primer trimestre de 2024 se registró en 6,26 mil millones de VND, un aumento de 43,02 mil millones de VND (mismo período, pérdida de 36,76 mil millones de VND). De los cuales, las ganancias por actividades de inversión en valores registraron 13,18 mil millones de VND, lo que representa el 211% de las ganancias totales en el período. Al 31 de marzo de 2024, MHC invirtió 249,6 mil millones de VND en el mercado de valores, lo que representa el 34,1% de los activos totales.

Según los expertos, en el caso de Nha Da Nang y MHC, con una cartera de más del 30% de los activos totales invertidos en valores, aunque también poseen acciones del mercado, se espera que esto continúe fuertemente afectado cuando el mercado de valores muestre signos de descenso desde finales de marzo de 2024 hasta ahora.

De hecho, la inversión en acciones suele estar impulsada por los movimientos del mercado, por lo que las ganancias pueden aumentar o disminuir drásticamente, dependiendo del período del informe y de la cartera de inversiones.

El Sr. Lam Van Van, representante del Fondo de Inversión de Capital ECI, compartió que el mercado de valores fluctúa constantemente y continuará afectando el valor de los activos de las empresas. Para las empresas no industriales, utilizar más del 30% de sus activos para invertir en valores genera el problema de la dificultad de crear estabilidad en los resultados comerciales, en comparación con las empresas que sólo se centran en sus actividades comerciales principales con una proporción insignificante de inversión en valores.

Fuente: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html