Was Sie am Ende des Jahres 2024 investieren sollten: Gold hat ein enges Zeitfenster für einen Anstieg und wartet auf Gelegenheiten am Aktienmarkt
Die inländischen Goldpreise sind derzeit hoch, da sie vom steigenden Trend des Weltgoldes profitieren. Ein Vertreter von AFA Capital sagte jedoch, dass Gold bereits die Erwartungen des Rezessionsrisikoszenarios widerspiegele und möglicherweise nicht mehr viel Spielraum bleibe.
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| Herr Nguyen Minh Tuan, CEO von AFA Capital, Mitbegründer der Vietnam Financial Advisor Community. (Foto: Chi Cuong) |
Laut dem kürzlich veröffentlichten Strategiebericht von AFA Capital, der im Rahmen des WeTalk-Programms an Investoren verschickt wurde, heißt es: „Was soll am Ende des Jahres 2024 investiert werden?“ Die Strategie „Enge Verteidigung, schneller Gegenangriff“, die am 15. September in Hanoi stattfand, hat sich im Jahr 2024 als wirksam erwiesen.
Defensive und Wachstumsanlagen verzeichneten eine höhere Performance als festverzinsliche Anlagen und liquide Vermögenswerte wie Einlagen. AFA Capital geht davon aus, dass Finanzanlagen mit Preisschwankungen in den kommenden Monaten möglicherweise mit der Unsicherheit der weltweiten Makroökonomie zurechtkommen müssen.
In Bezug auf die liquide Anlageklasse prognostiziert Herr Nguyen Minh Tuan, CEO von AFA Capital und Mitbegründer der Vietnam Financial Advisors Community (VWA), dass im aktuellen weltweiten makroökonomischen Kontext die Einlagenzinsen zwar steigen werden, jedoch leicht gestiegen sind, als Geschäftsbanken dies mussten Erhöhen Sie die Kreditpakete mit Vorzugszinsen, um um Mobilisierungsquellen zu konkurrieren.
Der Unterschied zwischen Mobilisierung und Kredit von Geschäftsbanken ist der Grund dafür, dass die Einlagenzinsen ab Beginn des zweiten Quartals 2024 weiterhin einen Erholungstrend aufweisen. Das monatliche Kreditwachstum (im Vergleich zum Jahresanfang) nimmt schneller zu als im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Es ist möglich, dass das Tempo von jetzt an bis Ende 2024 weiter zunimmt, um das Kreditwachstumsziel von 14–15 % zu erreichen. . . Allerdings stiegen die Zinsen nur langsam an und übten keinen großen Druck auf den Wohnimmobilienmarkt aus. Herr Tuan betonte jedoch auch, dass es sich bei den Einlagen neben den durch Investitionen erzielten Erträgen auch um einen liquiden Vermögenswert handelt, der im Portfolio zugewiesen werden muss, um bei sich bietenden Investitionsmöglichkeiten handlungsbereit zu sein.
Für die defensive Anlageklasse ist der inländische Goldpreis derzeit noch hoch, da er vom Aufwärtstrend des Weltgoldes profitiert. Der schwächelnde USD und die Unsicherheit der US-Wirtschaft sind positive Faktoren für den Goldpreis.
Ein Vertreter von AFA Capital geht davon aus, dass Gold weiterhin von diesem Trend und der stabilen Goldnachfrage für den Rest des Jahres 2024 profitieren wird. Obwohl er von der Unsicherheit profitiert, glaubt Herr Tuan, dass der Wachstumsspielraum für Gold nicht groß ist, da noch viel übrig bleibt der preis ist hoch. Der aktuelle Goldpreis spiegelt bereits die Erwartungen des Rezessionsrisikoszenarios wider und es bleibt möglicherweise nicht mehr viel Spielraum. Laut einem Bericht von JP Morgan wird der Goldpreis im vierten Quartal 2025 voraussichtlich 2.600 USD/Unze erreichen. Da der Preis von 2.578 USD/Unze am Ende dieser Woche aktualisiert wurde, hat Gold möglicherweise nicht viel Spielraum für einen Ausbruch.
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| Der vietnamesische Goldpreis hat sich ziemlich stark an den Weltpreis angepasst, insbesondere an SJC-Gold – Quelle: AFA Capital |
Was die festverzinsliche Anlageklasse betrifft, prognostiziert der CEO von AFA Capital, dass der Anlagekanal für Unternehmensanleihen den Erholungstrend beibehalten wird. Auch der leichte Wertverlust der aufgeschobenen Anleihen ist ein positives Signal. Auch die Restrukturierung säumiger Anleihen schreitet stetig voran. Allerdings erhöht sich das Risiko, wenn die Immobilienbranche nach wie vor einen hohen Anteil ausmacht und über eine große Zahl von Emittenten mit Zahlungsverzug verfügt.
Das Fälligkeitsrisiko ist groß, wenn Anleihen mit monatlicher Fälligkeit in risikoreichen Branchengruppen immer noch einen relativ hohen Anteil ausmachen. Der Wert von Hochrisikoanleihen mit Fälligkeit im August 2024 ist dreimal höher als im Juli 2024. Es wird geschätzt, dass in den nächsten 12 Monaten 20 % der fälligen Anleihen Anleihen sein werden, bei denen ein hohes Risiko einer Verzögerung bei der Rückzahlung des fälligen Kapitals besteht. Unterdessen zeigt der bescheidene Wert der Neuemissionen, dass das Marktvertrauen immer noch gering ist. Die Laufzeitstruktur konzentriert sich schrittweise auf kurze Laufzeiten von weniger als 3 Jahren, die durchschnittliche Laufzeit nimmt jedoch tendenziell zu.
Was den Aktieninvestitionskanal betrifft, so stößt die Marktpsychologie auf Hindernisse aufgrund von Liquiditätsproblemen und dem anhaltenden Nettoverkaufstrend ausländischer Anleger. „Nach dem aktuellen Basisszenario erwarten wir weiterhin positive Signale für diese Anlageklasse im vierten Quartal, wenn die US-Notenbank (Fed) die Zinsen senkt“, sagte Herr Tuan gut.
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| Vorgeschlagener Zuteilungsanteil des Anlageportfolios für das vierte Quartal 2024 nach ausgewogenem Geschmack – Quelle: AFA Capital |
Nach den Empfehlungen von AFA Capital kann das Anlageportfolio den Anteil liquider Mittel erhöhen, um auf Gelegenheiten zu warten; Behalten Sie den gleichen Anteil an defensiven Vermögenswerten als Reserve für den Fall bei, dass die Weltwirtschaft in eine Rezession gerät. Unterdessen empfiehlt AFA Capital, den Anteil der Investitionen in Anleihen zu reduzieren. Behalten Sie bei Aktienwachstumsanlagen den Anteil während der aktuellen Periode mit vielen Variablen bei, um auf Gelegenheiten zu warten. Sie können aus Gold und Einlagen strukturieren, um Gelegenheiten zu nutzen.
Quelle: https://baodautu.vn/dau-tu-gi-cuoi-nam-2024-vang-hep-cua-tang-cho-co-hoi-tu-thi-truong-co-phieu-d225021.html
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