Wertschöpfung nach Fusionen und Übernahmen

Für viele Unternehmen dienen Fusionen und Übernahmen dazu, ihre Entwicklung fortzusetzen, ihre Stärken zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und ihre Wettbewerbsfähigkeit langfristig zu sichern.

Für viele Unternehmen dienen Fusionen und Übernahmen dazu, ihre Entwicklung fortzusetzen, ihre Stärken zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und ihre Wettbewerbsfähigkeit langfristig zu sichern.

M&A hilft Unternehmen, Stärken zu bündeln. Im Bild: Gamuda Lands Eaton Park-Projekt nach dem Erwerb des Landfonds von Tam Luc

M&A zur Bündelung der Kräfte

Drei Jahre nach dem Kauf von Anteilen an AAA Insurance von der IAG Group (Australien) betrachtet die Bamboo Capital Group dies als einen typischen erfolgreichen Deal, auf den das Unternehmen während und nach der Fusion/Übernahme stolz ist.

In einem Gespräch mit Reportern der Zeitung Dau Tu erklärte Nguyen Tung Lam, Generaldirektor von Bamboo Capital, dass AAA Insurance damals mit einer Reihe von Schwierigkeiten konfrontiert war. So habe der Umsatz im Jahr 2022 lediglich 196 Milliarden VND erreicht, der Entschädigungsprozess sei noch immer mit zahlreichen Einschränkungen behaftet und der Kundendienst sei nicht optimiert.

Nach der Übernahme implementierte Bamboo Capital eine umfassende Umstrukturierungsstrategie, darunter die Erneuerung des Images, der Botschaft und der Kommunikationsstrategie zur Kundengewinnung. Entwickeln Sie neue Versicherungsprodukte, die den Marktbedürfnissen entsprechen. Verbessern Sie den Kundenbetreuungsprozess und den Vergütungsprozess „schnell – richtig – ausreichend“.

Bei M&A geht es nicht darum, dass der große Fisch den kleinen Fisch verschluckt oder etwas aufkauft, sondern darum, das Feuer am Brennen zu halten, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen.

„Nach nur drei Jahren hat AAA Insurance einen dramatischen Wandel durchgemacht, vom 27./32. Platz in der Nichtlebensversicherungsbranche zu den Top 15 der besten Nichtlebensversicherungsunternehmen in Vietnam. Im Jahr 2024 werden die Einnahmen voraussichtlich 1.500 Milliarden VND erreichen, was einer Steigerung um fast das Achtfache im Vergleich zur Zeit vor der Übernahme durch Bamboo Capital entspricht“, informierte Herr Lam.

Luu Thi Thanh Mau, Vizepräsidentin der Vietnam Young Entrepreneurs Association und Generaldirektorin der Phuc Khang Investment and Construction Joint Stock Company, sprach näher über den Synergiewert nach Fusionen und Übernahmen und sagte, dass wir bei der Gründung von Joint Ventures und der Zusammenarbeit mit ausländischen Investoren auf langfristiges und nachhaltiges Wachstum abzielen müssen. Es ist die kluge Wahl.

Vor 6–7 Jahren trieb Phuc Khang eine Investitionskooperation mit der Mitsubishi Corporation of Japan voran und investierte erfolgreich in das Diamond Lotus Riverside-Projekt (Bezirk 8, Ho-Chi-Minh-Stadt) mit 800 Wohnungen nach internationalem Umweltstandard.

„Nach 5 Jahren bekamen wir unser erstes Kind, ein grünes Immobilienprojekt. Mit Mitsubishi haben wir einen Partner gefunden, der die gleiche Philosophie vertritt wie wir, denn dort verfolgt er eine sichere und nachhaltige Geschäftsphilosophie“, erzählt Frau Mau.

Laut diesem Geschäftsmann sind japanische Investoren schwierig, doch wenn Sie erst einmal deren Partner werden, wird Ihr Unternehmen stark profitieren und stark wachsen.

Was Coteccons betrifft – einen „Giganten“ der Baubranche –, so schloss das Unternehmen im Jahr 2024 die Transaktionsverfahren zum Erwerb von 100 % der Kapitaleinlagen zweier Unternehmen ab, Sinh Nam Metal Co., Ltd. (Vietnam) und UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Frau Nguyen Tran Thuc Anh, Investment Director von Covestcons (einem Mitgliedsunternehmen von Coteccons), sagte: „Beide Unternehmen sind langjährige Partner von Convestcons. Sie alle haben während ihrer Geschäftstätigkeit bestimmte Markenzeichen geschaffen und die Anerkennung ihrer Partner genossen.“

Laut Frau Thuc Anh sind die Verhandlungen abgeschlossen, der Deal jedoch noch nicht abgeschlossen. Der Wert, den ein Unternehmen aufbauen möchte, ist nach der Transaktion ein langer Weg. Daher nutzt das Unternehmen die internen Stärken der Parteien, um füreinander und für die Gesellschaft Werte zu schaffen.

„Unser Ansatz besteht nicht einfach aus Fusionen und Übernahmen, also dem Motto ‚Große Fische schlucken kleine Fische‘ oder aus Akquisitionen. Wir folgen dem Motto ‚Keep the fire burning‘. Damit ist gemeint, dass wir das Feuer am Brennen halten, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen“, fügte Frau Thuc Anh hinzu.

Strategien für erfolgreiche M&A-Deals

Bei der Entschlüsselung erfolgreicher Strategien bei M&A-Deals kam Frau Luu Thi Thanh Mau zu dem Schluss, dass drei Dinge gemanagt werden müssen.

Erstens ist es notwendig, Ziele zu verwalten, bevor man mit ausländischen Investoren zusammenarbeitet. Wenn Sie mit Ausländern zusammenarbeiten, müssen Sie sich gut vorbereiten und hinsichtlich Arbeitsdisziplin und Transparenz gute Leistungen erbringen. Das Geld kommt zuletzt, die Vorteile kommen später.

Zweitens: Wie bewältigt man den Wandel? Als Phuc Khang mit Mitsubishi zusammenarbeitete – einem 9 Jahre alten und 130 Jahre alten Unternehmen – schickten sie am zweiten Tag des Tet-Festes um 2 Uhr morgens eine E-Mail. Damit die Kooperation erfolgreich sein konnte, musste das Unternehmen also am zweiten Tag des Tet-Festes arbeiten.

Drittens ist es notwendig, Ziele, Standards und Entwicklungsmodelle zu verwalten. Anstatt im Inland abzuwarten, müssen Unternehmen aktiv nach den Ressourcen suchen, die ihnen fehlen, und Hebel finden, die ihnen helfen, stärker zu wachsen, wie es auch ausländische Unternehmen tun.

Aus ihrer Geschäftserfahrung hat Frau Mau eine Lektion gelernt: Um bei M&A erfolgreich zu sein, muss man es mit purer Motivation und ganzem Herzen tun, auch wenn der Gewinn gering ausfällt.

Herr Angus Liew, Vorstandsvorsitzender der Gamuda Land Vietnam Company, erklärte, dass alle M&A-Deals wertvolle Lektionen seien. Gamuda Land war an sechs Akquisitionen und sechs Verkäufen beteiligt und hat dabei wichtige Erfahrungen gesammelt.

Um Fusionen und Übernahmen erfolgreich durchzuführen, betonte Herr Angus Liew drei Hauptfaktoren. Erstens muss man mit dem Unvorhersehbaren rechnen. Denn der Verhandlungsprozess bei M&A ist stets mit zahlreichen Unwägbarkeiten behaftet.

Daher ist es notwendig, einen Backup-Plan (Plan B) zu haben, um mit unerwarteten Risiken umgehen zu können. Sorgfältige Planung und Vorbereitung tragen dazu bei, die Auswirkungen unerwarteter Situationen zu minimieren.

Als nächstes steht die Auswahl einer seriösen Beratungseinheit an. Laut Herrn Liew ist die Auswahl einer Beratungseinheit ein entscheidender Faktor bei M&A. Ein starkes und erfahrenes Beratungsunternehmen hilft Ihnen, den Prozess zu beschleunigen und sich im komplexen Regelwerk zurechtzufinden. Fehler bei der Beraterauswahl können zum Scheitern des gesamten Geschäfts führen.

Und schließlich: Seien Sie flexibel und geduldig, denn M&A ist nie ein geradliniger Weg. Um erfolgreich zu sein, müssen die Parteien flexibel sein und sich während des gesamten Prozesses gegenseitig unterstützen. Die Zeit mag lang sein, aber Geduld ist der Schlüssel. Wenn Sie schnell gehen wollen, gehen Sie langsam.

Frau Binh Le, Generaldirektorin und Leiterin der M&A-Abteilung der ASART Business Consulting Company, erklärte, dass es einem Berater nicht nur darum gehe, Verbindungen herzustellen, sondern dass er auch die strategische Vision jeder Partei verstehe und wisse, wie die beiden Parteien zusammenkommen, wie eine gemeinsame Richtung vorgegeben werden könne … die dann nach dem Deal zur entscheidenden Entscheidung führe.

„Bei wichtigen Deals ab einer gewissen Größenordnung verlangen selbst Investoren von den Unternehmen Berater, denn sie wollen sich nicht an einem Spiel beteiligen und der anderen Seite Anweisungen geben. Die Vorwegnahme vieler riskanter Themen wird zeigen, wie wichtig Beratung ist“, betonte Frau Binh Le.

Quelle: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html