تجميع وترتيب الأسهم حسب الأولوية مع وجود إشارات لكسر القاعدة

منظور سوق الأوراق المالية الأسبوع 24-29/6: تجميع وتحديد أولويات الأسهم التي تشير إلى كسر القاعدة

يحتاج المستثمرون قصيري الأجل إلى تركيز محافظهم على الأسهم التي يتم اختيارها بناءً على التدفق النقدي أو التي تظهر علامات كسر قاعدة التراكم والاستعداد لدخول اتجاه صعودي جديد.

أسبوع من التداولات المتقلبة والمتباينة للغاية في سوق الأسهم الفيتنامية. سيطرت ضغوط البيع إلى حد ما الأسبوع الماضي، ومع ذلك، عند ملامسة مستوى الدعم 1,270 نقطة، اتجهت ضغوط الشراء إلى الارتفاع، مما يدل على أن مؤشر VN لا يزال في منطقة إيجابية.

انخفضت السيولة في كلا البورصتين هذا الأسبوع مقارنة بأسبوع التداول السابق، وهو أمر شائع عندما يكون المستثمرون حذرين خلال أسبوع انتهاء صلاحية المشتقات وإعادة هيكلة محافظ صناديق الاستثمار المتداولة. واصل المستثمرون الأجانب هذا الأسبوع البيع الصافي مع -4,963 مليار دونج في HoSE، مع التركيز على رمز FPT (-1,127 مليار دونج)، إلى جانب HPG (-399.3 مليار دونج)، وVND (-378.4 مليار دونج) وVHM (-353.9 مليار دونج)، وVRE (-341.6 مليار دونج)... وعلى العكس من ذلك، كان صافي الشراء في TCH (+166.2 مليار دونج)، وCTR (+159.5 مليار دونج)، وHAH (+116.6 مليار دونج)...

المصدر: تجميع شركة ميراي أست للأوراق المالية.

تشير الإحصائيات الصادرة عن شركة ميراي أست إلى أن الصناديق المفتوحة باعت صافيًا خلال الأسبوع (من 17 إلى 21 يونيو) بقيمة 628 مليار دونج. ومن بينها، باعت مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة 25.5 مليون دولار أميركي، لتصبح المجموعة الأقوى مبيعاً. ملاحظة، تم بيع Fubon (12.5 مليون دولار)، وDC VFM Diamond (2.3 مليون دولار).

في جلسات التداول الخمس الأخيرة (14-20 يونيو 2024)، واصل المستثمرون الأفراد العمل كقوة موازنة رئيسية لضغوط البيع الصافي الأجنبي. اشترت هذه المجموعة 4,066 مليار دونج، وهو ما يعادل قيمة البيع البالغة 4,469 مليار دونج من قبل المنظمات الأجنبية.

وفي المجموعات الثلاث المتبقية، اشترت المنظمات المحلية 462 مليار دونج، وهو ما يتوافق مع قيمة البيع البالغة 58 مليار دونج من قبل الأفراد الأجانب و301 مليار دونج من قبل قطاع العاملين لحسابهم الخاص.

كان أبرز ما في أخبار الأسبوع الماضي هو أن البنك المركزي أعلن عن أرقام نمو الائتمان حتى 14 يونيو بنسبة +3.79٪، وقال إنه سينقل حدود الائتمان إلى بنوك أخرى للبنوك غير القادرة على الإقراض؛

أصدرت وزارة الصناعة والتجارة قراراً بالتحقيق في إجراءات مكافحة الإغراق على بعض منتجات الصلب المجلفن الواردة من الصين وكوريا الجنوبية، وفي الوقت نفسه تلقت ملفاً كاملاً وصالحاً يطلب إجراء تحقيق في تطبيق إجراءات مكافحة الإغراق على منتجات الصلب المدرفل الساخن (HRC) الواردة من الهند والصين.

تشمل الأسهم التجارية البارزة الاتصالات VGI (+9.7٪) وFOX (+1.92٪) وPIA (+15.79٪) وخاصة الرموز الموجودة في طابق UpCOM مثل TTN (+24.1٪) وMFS (+77.75٪) وABC (+33.78٪) ... وشملت التطورات المثيرة للإعجاب أيضًا أسهم النفط والغاز، وعادةً PLX (+4.44٪) وOIL (+20.72٪) وPOS (+17.15٪) ... كما تداولت مجموعة السيارات وقطع الغيار بنشاط مع SVC (+9.47٪) وHAX (+2.64٪) وCTF (+4.05٪) وDRC (+0.44٪) ... كما تداولت مجموعة تكنولوجيا المعلومات باللون الأخضر مع FPT (+3.89٪) وCMG (+0.86٪) وICT (+25.33٪) وITD (+10.4٪) ...، وفي الوقت نفسه، سجلت مجموعة الأوراق المالية ومجموعة الأغذية والمشروبات تعديلات هبوطية.

يميل التدفق النقدي إلى البحث عن الأسهم ذات نتائج الأعمال الواعدة في الأشهر الستة الأخيرة من العام.

قالت السيدة هوانج فونج آنه، مستشارة الأوراق المالية في شركة إس إس آي للأوراق المالية، إنه مع التطورات المتقلبة والمتباينة الحالية، فإن السوق سوف تحتاج إلى التراكم والحصول على معلومات إيجابية قوية بما يكفي للعودة رسميًا إلى الاتجاه الصعودي. لذلك، فإن المحفظة التي تحافظ على نسبة آمنة 60/40 (الأسهم/النقد) هي مناسبة للفترة الحالية.

يحتاج المستثمرون قصيري الأجل إلى تركيز محافظهم على الأسهم التي يتم اختيارها بناءً على التدفق النقدي أو التي تظهر علامات اختراق قاعدة التراكم والاستعداد لدخول اتجاه صعودي جديد.

ينبغي للمستثمرين المتوسطين والطويلي الأجل الاحتفاظ بشكل مستمر بمحفظة من الأسهم المتوسطة والطويلة الأجل التي تحقق أرباحًا جيدة.

من الناحية الفنية، يعتقد خبراء شركة SHS للأوراق المالية أن الاتجاه قصير الأجل لمؤشر VN هو التراكم في نطاق 1250 نقطة - 1300 نقطة مع كون نقطة التوازن هي نطاق السعر حول 1280 نقطة، وهو ما يتوافق مع متوسط ​​سعر 20 جلسة. في ظل التطورات الحالية، من المتوقع أن يتجاوز مؤشر VN منطقة السعر 1,285 نقطة، وهي أعلى منطقة سعرية في مايو 2024، بهدف العودة إلى منطقة المقاومة 1,295 نقطة. وفي الحالة الأقل إيجابية، سيعود مؤشر VN إلى التداول في نطاق 1250 نقطة - 1280 نقطة.

يتطلب الاتجاه الحالي قصير الأمد ومتوسط ​​الأمد إجراء المزيد من التقييمات والتحديثات حول نتائج الأعمال للربع الثاني من عام 2024، بالإضافة إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني. ويأتي هذا التطور التراكمي مناسباً في سياق التوترات الجيوسياسية في العالم، والضغوط التضخمية، وأسعار الصرف، وعمليات البيع الصافية الأجنبية التي لم تهدأ على الرغم من أن الاقتصاد لا يزال يحافظ على النمو وأسعار الفائدة مستقرة على قاعدة منخفضة.

على المدى المتوسط، يتراكم مؤشر VN في قناة أضيق تتراوح بين 1,245 - 1,255 نقطة إلى 1,300 نقطة، ويتوسع إلى 1,320 نقطة (وفقا للشكل). حيث أن منطقة 1,245 - 1,255 نقطة هي أعلى منطقة سعر في عام 2023، و1,300 - 1,320 نقطة هي أعلى منطقة سعر في شهري يونيو وأغسطس 2022. نقطة التوازن هي 1,280 نقطة وهي مشابهة للاتجاه قصير المدى.

المصدر: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-24-296-tich-luy-uu-tien-co-phieu-co-tin-hieu-pha-nen-d218335.html