سوق الفضة الناشئة

في الأيام الأخيرة من عام 2024، قال السيد دوك تام، وهو مستثمر في دوي كان (هانوي)، إنه "اشترى" للتو بضع عشرات من التيال من الفضة ويتوقع تحقيق ربح من صفقة الاستثمار الاستكشافية هذه.

مثل العديد من الأشخاص، كان السيد تام متحمسًا جدًا لهذه القناة الاستثمارية الجديدة بعد أن علم باستثمار آلاف الأطنان من الفضة من قبل المستثمر الأسطوري وارن بافيت بأرباح تصل إلى آلاف بالمائة بعد بضع سنوات.

في عام 2024، سيشهد المستثمرون ظهور اتجاه جديد. هو استثمار في سبائك الفضة ومنتجات المجوهرات الفضية والمقتنيات الثمينة. وهذا أصل مألوف، ولكن إلى جانب حمى الذهب، ارتفع سعر الفضة في السوق العالمية بشكل حاد وكان التداول أكثر نشاطًا بكثير مقارنة بالسنوات السابقة.

قبل ذلك، أمضى السيد تام فترة طويلة من العام يكافح من أجل إيجاد قناة مربحة جيدة لمدخراته، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على الودائع المصرفية، وارتفاع التضخم، بينما كان يستثمر في الأسهم، حيث كانت الأسهم راكدة طوال العام، وكان سوق العقارات هادئًا، وساخنًا محليًا فقط، وكانت السيولة صعبة. ارتفعت أسعار الذهب، لكن الشراء والبيع ليس بالأمر السهل عندما يكون العرض نادرًا.

وقال السيد تام وهو يتحدث عن نوع الأصول التي يهتم بها: المنتجات الفضية وسبائك الفضة: "إن الأعمال التجارية صعبة لأن الطلب من المستهلكين منخفض، وهناك عدد قليل من قنوات الاستثمار الجذابة".

في الآونة الأخيرة، أصبحت مجموعات شراء وبيع المنتجات الفضية نشطة للغاية على شبكات التواصل الاجتماعي. تم افتتاح العديد من المجموعات مع زيادة سريعة في العضوية. هناك مجموعات يصل عدد أعضائها إلى 80 ألفًا. وتسعى بعض الشركات إلى إطلاق منتجات المجوهرات الفضية وسبائك الفضة وسبائك 1 تايل و5 تايل و10 تايل وحتى كيلوغرام لتلبية احتياجات التخزين.

إلى جانب ذلك، فإن أنشطة الاتصالات للشركات التي تتاجر في المنتجات الفضية قوية جدًا أيضًا.

يوجد في المجموعات العديد من المنتجات الفضية للبيع، من سبائك الفضة، وخواتم الفضة، وأساور الفضة، ولوحات الفضة، والأقلام الفضية، والقوارب الفضية... إلى العملات الفضية. العديد من العروض لمنتجات الفضة من الشركات الشهيرة من سويسرا واليابان والمكسيك ... مصنوعة من الفضة الخالصة، معبأة ومختومة في بطاقات التحليل. يقوم المشترون بوضع الطلبات ويستلمون المنتجات قبل رأس السنة القمرية الجديدة.

كما ذكرت العديد من الحسابات على المنتديات أن أسعار الفضة تم تعديلها للأسفل خلال الشهرين الماضيين، على الرغم من عدم وجود أي مؤشرات على ارتفاعها مرة أخرى، ولكن من المتوقع أن ترتفع في عام 2025 وستجلب الأرباح للمشترين الذين يحملون منتجات الفضة. وسوف ترتفع أسعار هذه المنتجات وفقًا لسعر الفضة في السوق العالمية.

في عام 2024، سيرتفع سعر الفضة العالمي بشكل مثير للإعجاب، من أقل من 22 دولارًا أمريكيًا للأونصة في بعض الأحيان إلى ما يقرب من 35 دولارًا أمريكيًا في نهاية أكتوبر، وهو ما يعادل زيادة بنحو 58%. اعتبارًا من 30 ديسمبر، بلغ سعر الفضة 29 دولارًا أمريكيًا للأونصة، وهو ما يزيد أيضًا بنحو 32%، وهو أعلى من الزيادة التي بلغت نحو 26% في الذهب طوال العام وزيادة بنحو 13% في مؤشر VN.

تم شراء كل تايل من الفضة بحوالي 1.09 مليون دونج للتايل، بينما كان سعر البيع أكثر من 1.12 مليون دونج للتايل. يتم شراء سعر 1 كيلوجرام من سبيكة الفضة 999 (ما يعادل حوالي 266.7 تايل) بحوالي 29 مليون دونج وبيعها بأكثر من 29.9 مليون دونج.

ويبلغ سعر كل تايل من الفضة حوالي مليون دونج فقط، أو حتى كيلوغرام من الفضة يقل سعره عن 30 مليون دونج، مما يجعل من السهل إجراء المعاملات. التخزين الشهري مفيد أيضًا.

جياباك سيلفر lichsu.gif
أسعار الفضة أكثر تقلبًا بكثير من الذهب. المصدر: TC

العديد من المخاطر المحتملة

كما أن الفضة معدن ثمين ويستخدم عادة في العديد من الصناعات، وكانت منذ فترة طويلة محل اهتمام كبير واستثمار من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم. ولكن في فيتنام، لم يصبح هذا المعدن أكثر شعبية إلا في الآونة الأخيرة، حيث أصبحت تجارة الذهب صعبة وارتفعت أسعار الذهب أيضًا. ويعتبر عائد الفضة أيضًا مثيرًا للإعجاب نظرًا لتحرك الأسعار في الآونة الأخيرة.

ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر المحتملة لهذه القناة الاستثمارية.

أولاً، هناك تقلبات قوية للغاية في أسعار هذه الفئة من الأصول في الماضي.

في عام 1980، شهدت الفضة ارتفاعاً حاداً حيث تجاوز سعر الأونصة 35 دولاراً، بعد أن كان 4 دولارات قبل ثلاث سنوات تقريباً. وبعد مرور عامين، تراجعت الفضة إلى 5.50 دولار للأوقية. في عام 1992، هبط سعر الفضة إلى 3.30 دولاراً، وبحلول أوائل عام 2006 كان لا يزال يحوم حول مستوى أقل من 10 دولارات للأوقية. بلغت الفضة ذروتها عند نحو 50 دولارا للأوقية في عام 2011، ثم هبطت إلى ما دون 14 دولارا في عام 2015، قبل أن ترتفع إلى حوالي 30 دولارا اليوم.

يمكننا أن نرى أن سعر الفضة يتقلب بشكل أكثر تقلبًا من سعر الذهب. وباعتباره الأصل الاحتياطي الرائد في العالم، فقد تقلبت أسعار الذهب صعوداً على مدى نصف القرن الماضي، من حوالي 50 دولاراً أمريكياً في عام 1970 إلى 2600 دولار للأوقية حالياً. كل تعديل ليس كبيرا، وعادة ما يكون حوالي 5-7% فقط، وأعلى معدل يكون فقط 2-3 مرات خلال السنوات الخمسين الماضية وأيضا عند مستوى حوالي 30% فقط.

في حين ترتفع وتنخفض أسعار الفضة بشكل حاد وفقاً للطلب على هذا المعدن في الصناعة، ووفقاً لطلب الاقتصادات الكبرى في العالم، بما في ذلك الصين. يمكن أن يصل مستوى التخفيض إلى 70-80٪ / فترة.

علاوة على ذلك، فإن الاستثمار في الفضة ينطوي أيضًا على مخاطر السيولة. في العالم، غالبًا ما تتم أنشطة تداول واستثمار الذهب في البورصات، من خلال الحسابات. ولكن في فيتنام، تجارة الفضة تتركز بشكل أساسي في المجوهرات والمنتجات القابلة للتحصيل. ظهرت مؤخرًا سبائك الفضة لأغراض الاستثمار والتخزين.

ومع ذلك، فإن السوق لديه عدد قليل جدا من الشركات التي تشتري وتبيع هذا العنصر. السيولة ليست عالية وهذا هو السبب أيضًا في ظهور مجموعات على شبكات التواصل الاجتماعي للشراء والبيع.

الشيء الآخر الذي يقلق أيضًا الكثير من الناس هو جودة الفضة . حتى بالنسبة للذهب، باستثناء سبائك الذهب من SJC، فإن سبائك الذهب ومنتجات المجوهرات من مؤسسات تجارة الذهب الأخرى يتم الإعلان عنها فقط من قبل تلك المؤسسة ومضمونة بسمعة المؤسسة.

أما بالنسبة للفضة فإن جودة الفضة لا يعرفها إلا التجار.

كما أن للفضة عيب آخر وهو صعوبة تخزينها بسبب قابليتها للأكسدة، مما يقلل من قيمة الأصول، والتي يمكن إعادة شراؤها بسعر أقل. كما لا يتم استخدام الفضة كضمان للقروض.

الفارق في أسعار المنتجات الفضية أعلى بكثير من الفارق في أسعار المنتجات الذهبية. يبلغ الفارق في أسعار الذهب حوالي 2%، في حين أن الفارق في أسعار سبائك الفضة يزيد عن 3% والعديد من المنتجات الأخرى (مثل العملات الفضية) يمكن أن يصل إلى 18-20%.

ومع ذلك، عندما تكون أسعار الذهب مرتفعة والسيولة منخفضة، يُنظر إلى الفضة كخيار. تشير بعض التوقعات إلى أن الفضة ستظل سلعة استثمارية مشرقة بحلول عام 2025. وفي كيتكو، تتوقع العديد من المنظمات الكبرى أن الفضة قد ترتفع بنسبة 25% في عام 2025 إلى 40 دولارًا للأوقية.

ومع ذلك، قد تواجه أسعار الفضة رياحا معاكسة كبيرة إذا ظل الاقتصاد العالمي راكدا. لا يزال الاقتصاد الصيني يواجه مخاطر التعافي البطيء، في حين قد تشتعل حرب تجارية بين العديد من البلدان خلال فترة ولاية دونالد ترامب الثانية كرئيس للولايات المتحدة. وقد يؤدي ضعف الطلب الصناعي إلى انخفاض حاد في الفضة.

توقعات متفائلة بشأن العملات المشفرة: سيكون لها أوجه تشابه مع الدولار الأمريكي أكثر من الذهب والفضة

وبحسب الخبراء، أصبح من الصعب بشكل متزايد تصور مستقبل بدون العملات المشفرة.