بسبب عدم رغبتها في المخاطرة، أصبحت صناديق الاستثمار الآن تعطي الأولوية فقط للبحث عن الشركات التي تتمتع بتدفقات نقدية مستدامة وأرباح ونماذج أعمال جيدة.
بسبب عدم رغبتها في المخاطرة، أصبحت صناديق الاستثمار الآن تعطي الأولوية فقط للبحث عن الشركات التي تتمتع بتدفقات نقدية مستدامة وأرباح ونماذج أعمال جيدة.
 |
| صناديق الاستثمار تستفيد من نمو الإنفاق الاستهلاكي في فيتنام. الصورة: دوك ثانه |
التركيز على صناعة المستهلك
صناديق الاستثمار العاملة في السوق الفيتنامية تستفيد من نمو الإنفاق الاستهلاكي في فيتنام. وتعد المستشفيات والمعدات الطبية والخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة الغذائية دائمًا مجالات تحظى باهتمام كبير من المستثمرين الأجانب. وبناءً على ذلك، لا يزال صندوق ميكونج إنتربرايز الرابع التابع لشركة ميكونج كابيتال يركز على قطاعات السلع الاستهلاكية.
في شهر يونيو، استحوذت شركة إدارة الأصول SSI المحدودة (SSIAM) وشركة Union Securities Investment Trust Co., Ltd. وقعت (USITC) - إحدى شركات بنك يونيون تايوان (UBOT) - اتفاقية تعاون لإنشاء صندوق استثماري جديد. وقال السيد نجوين فان دونج، نائب المدير العام لمؤسسة SSIAM، إن الصندوق الجديد لا يقتصر على نوع المنتج أو مجال الاستثمار.
وفقًا للاحتياجات المحددة لكل منتج، تهدف SSIAM دائمًا إلى مساعدة المستثمرين في الوصول إلى الشركات ذات إمكانات النمو الكبيرة والتقييمات الجذابة، من الصناعات ومجموعات الصناعات التي تستفيد أكثر من النمو الاقتصادي في فيتنام على المدى الطويل، بما في ذلك السلع الاستهلاكية، وتجارة التجزئة، والتعليم، والرعاية الصحية، والخدمات المصرفية التجارية، والعقارات السكنية، والعقارات الصناعية، وتكنولوجيا المعلومات، والنقل، وما إلى ذلك.
وفقا لـTS. يقول لي مينه فيو، مؤسس شركة LMP Lawyers، إن هذه أيضًا شركات جيدة في الأوقات الصعبة. وعلى وجه الخصوص، لا تزال الاستثمارات الاستراتيجية في الأسهم أو عمليات الدمج والاستحواذ جذابة للمستثمرين. قام مستشار الصفقات هذا العام بإتمام 10 صفقات، تم إكمال 4 منها، وتم إغلاق عدد قليل منها، والبقية في مرحلة التفاوض على عقد المعاملة.
استهداف الشركات المربحة
وفي السياق الحالي، أصبحت معايير الاستثمار أكثر صرامة. يعطي صندوق ميكونج كابيتال الأولوية للعثور على الشركات ذات التدفق النقدي المستدام والمربحة بالفعل والتي تتمتع بنماذج أعمال جيدة. وقال تشاد أوفيل، الشريك الإداري في ميكونج كابيتال: "نظرًا للقيود الحالية المفروضة على الوصول إلى رأس المال النقدي والتكلفة المرتفعة للديون، فإن الاستثمار في أي عمل تجاري يتطلب جولات أخرى من التمويل من أجل البقاء هو مخاطرة لسنا على استعداد لتحملها".
إن إحدى الاستراتيجيات التي لم تغيرها شركة ميكونج كابيتال هي السعي إلى الاستثمار في القدرة الإدارية وفريق القيادة. وبحسب السيد تشاد أوفيل، فإن الدرس الأكبر الذي تعلمه هذا الصندوق من أكثر من 20 عامًا من الخبرة في الاستثمار في 45 شركة في فيتنام هو أن الشركات التي تسعى باستمرار إلى بناء فرق الإدارة وتحسين جودة القيادة ستكون قادرة على التفوق على منافسيها.
"يجب أن يظل هذا هو التركيز الرئيسي في جميع الأوقات. وقال السيد تشاد أوفيل: "إذا لم يتم تنفيذ ذلك بنجاح في السنوات التي تسبق حدوث الاضطرابات الاقتصادية، فسيكون من الصعب التغلب على العاصفة".
في الوقت الحالي، لم تشهد شركة ميكونج كابيتال أي تباطؤ في مستوى الاهتمام من جانب المستثمرين الاستراتيجيين المحتملين في شركات صناديق الاستثمار. وفي الواقع، في بعض الحالات، يبدو أن بعض المستثمرين الاستراتيجيين أكثر نشاطاً خلال ما يعتبر أوقاتاً اقتصادية صعبة.
سوق الاكتتابات العامة الأولية في فيتنام هادئة للغاية، وتخطط شركة ميكونج كابيتال للترويج للإدراج المبكر لشركتي Vua Nem وF88. وتتمثل العلامة الإيجابية في أن هيئة الأوراق المالية الحكومية حققت في الآونة الأخيرة تحسينات كبيرة في تسريع معالجة الطلبات الخاصة بالخطوات المطلوبة للإدراج. ويعد هذا التحسن مهمًا لأي شركة، وكذلك لشركات صناديق الاستثمار، لاستعادة الثقة في القدرة على الإدراج على الفور عندما تلبي الشركة جميع المعايير اللازمة.
في الوقت الحالي، لا تزال شركة ميكونج كابيتال تمتلك ميزانية في صندوق ميكونج إنتربرايز الرابع، وهو ما يعادل 3-4 استثمارات جديدة. وسيتم تحقيق هذه الاستثمارات بعد عام واحد. وبالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة أيضًا عددًا من الاستثمارات الجديدة المتعلقة بالأراضي والغابات.
في هذه الأثناء، قال ممثل SSIAM إن صندوق SSI لا يزال يحافظ على حالة الصرف الجديد وإعادة هيكلة المحفظة بالنسبة لشريحة الاستثمار المدرجة. ومع ذلك، يجب على الصندوق أن يضمن مبادئ إدارة المحفظة الآمنة من خلال اختيار الشركات ذات أفضل أسس الحوكمة والشفافية والآفاق المشرقة والتقييم المعقول لخلق القيمة على المدى المتوسط والطويل للعملاء.
فيما يتعلق بالاستثمار في الأسهم الخاصة، يستكشف صندوق SSI أيضًا بشكل نشط استثمارات جديدة بالإضافة إلى التخلص من رأس المال القديم. ويعتمد الصرف على مدى التقدم في العثور على الشركات التي تلبي معايير الصناديق، والتفاوض مع الشركات التي تتلقى رأس المال الاستثماري للوصول إلى شروط مشتركة بين الأطراف المشاركة. كل شركة مستثمرة هي شريكة ومستعدة لقضاء الوقت في العمل بشكل وثيق مع مجلس إدارة الشركة لإضافة قيمة إلى الشركة.
وبحسب السيد دونج، فإن العثور على صفقات ذات إمكانات ربح متميزة هو هدف يجب السعي لتحقيقه، ولكن ما هو بنفس القدر من الأهمية هو مساعدة الشركات التي تتلقى رأس المال في بناء خطة عمل مستدامة لمدة 3 إلى 5 سنوات، وتحسين الإدارة التشغيلية، وإعادة هيكلة التمويلات، وبناء شبكة من الشركاء الاستراتيجيين. ويعتمد سحب الاستثمارات أيضًا بشكل كبير على التوقيت وسياق السوق. وفي الوقت نفسه، يعد العثور على الشريك المناسب لتولي رأس المال عاملاً مهماً إلى جانب السعر.
سيعقد المنتدى السادس عشر للاندماج والاستحواذ في فيتنام 2024 - وهو حدث سنوي مرموق حول عمليات الاندماج والاستحواذ وروابط الاستثمار الذي تنظمه صحيفة Dau Tu تحت إشراف ورعاية وزارة التخطيط والاستثمار، في فندق JW Marriott Saigon (HCMC) يوم الأربعاء 27 نوفمبر 2024.
تحت شعار "الصفقات النشطة / السوق المزدهرة"، سيناقش منتدى الدمج والاستحواذ في فيتنام 2024 بعمق فرص الدمج والاستحواذ الناشئة في القطاعات المحتملة مثل العقارات وتجارة التجزئة والتكنولوجيا والطاقة المتجددة والخدمات المالية والخدمات اللوجستية.
سيتضمن منتدى الدمج والاستحواذ 2024 الأنشطة الرئيسية التالية:
ورشة العمل الرئيسية مع المتحدثين الفيتناميين والدوليين الرائدين.
تكريم صفقات الدمج والاستحواذ والمستشارين المتميزين خلال الفترة 2023 - 2024.
إصدار طبعة خاصة من بانوراما سوق الدمج والاستحواذ 2024 (ثنائي اللغة الفيتنامية - الإنجليزية).
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html
تعليق (0)