هل يعمل حقا؟

ولحل مشكلة الملكية المتبادلة، يقول الخبراء إنه من الضروري أن تكون هناك رقابة وتنظيم للعقوبات التي تتناسب مع معدلات المخالفة. إذا كانت هناك علامات احتيال، فإن الأمر يتطلب ملاحقة جنائية.

في الجلسة الخامسة، أبدت الجمعية الوطنية رأيها الأول بشأن مشروع قانون مؤسسات الائتمان (المعدل)، حيث ناقش النواب بشدة مسألة خفض نسبة ملكية الأسهم للمساهمين الأفراد والمساهمين المؤسساتيين والمساهمين والأشخاص المرتبطين بهؤلاء المساهمين من نسبة لا تتجاوز 5% و15% و20% إلى 3% و10% و15%.

وعلق العديد من مندوبي الجمعية الوطنية على أن إصدار لوائح لخفض نسب ملكية المساهمين ونسب الائتمان لعميل واحد/مجموعة من العملاء لا يحل إلا "قمة" مشكلة الملكية المشتركة...

Lãi suất ngân hàng nào cao nhất tháng 2/2023? (Nguồn: Zing)

الملكية المتبادلة، والتلاعب بالأنشطة المصرفية، والإقراض "الخلفي"... كلها أمور أصبحت أكثر تعقيدا. (المصدر: VNA)

هل يمكن الحد من الملكية المتبادلة؟

وبحسب تقرير البنك المركزي فإن خفض نسبة ملكية الأسهم يهدف إلى الحد من مشكلة التلاعب بالأنشطة المصرفية والحد من الملكية المتبادلة.

لكن الأستاذ المشارك الدكتور دانج فان ثانه، نائب رئيس اللجنة الاقتصادية والميزانية في الجمعية الوطنية الحادية عشرة، تساءل كيف سيتم حل هذه المسألة عمليا؟ هل هناك حل جذري لتخفيض نسبة ملكية الأسهم؟

وبحسب السيد ثانه، يتعين على وكالة الصياغة أن تقدم تفسيرا مقنعا للأساس الذي استندت إليه هذه الأرقام أو التأثير السلبي لخفض نسبة ملكية الأسهم في مؤسسات الائتمان، ولكن فقط مع الحجة القائلة بأن الأمر خاص بفيتنام.

في الواقع، لا يوجد قانون مصرفي في العالم يذكر الملكية المتبادلة كما هو الحال في فيتنام. كما أن الأنظمة الخاصة بمنع التملك المتبادل وفقاً للممارسات الدولية لا تذكر النسبة المذكورة أعلاه. والأهم من ذلك، ينبغي لمشروع قانون مؤسسات الائتمان أن يتوافق مع الممارسات الدولية. لذلك، يجب على الجهة الصياغة أن تقوم بتقييم وتوضيح ما إذا كان سبب الملكية المتبادلة يأتي من اللوائح القانونية أو من الجهة التنفيذية، وبالتالي اتخاذ قرارات صحيحة وفعالة حقًا.

وبحسب السيد ثانه، فإن خفض نسبة الملكية لا يحل المشكلة "ظاهريًا" إلا، وهو حل سلبي، ولا يتضمن عقوبات قوية بما يكفي للتعامل مع الانتهاكات. وفي الوقت نفسه، من أجل الحد من الملكية المتبادلة في مؤسسات الائتمان، يجب على هيئات الإدارة ضمان الدعاية والشفافية والتعامل بشكل صارم مع المنظمات والأفراد ذوي الصلة.

وقال الأستاذ المشارك الدكتور دانج فان ثانه إن منع الملكية المتبادلة لا يتعلق بنسبة ملكية الأسهم البالغة 5% أو 3%، ولكن الشيء المهم هو آلية المراقبة والتقارير العامة لمعرفة الكيانات القانونية المعنية وكذلك التأثير على تنظيم الأنشطة المصرفية. بنك SCB هو مثال نموذجي.

وبحسب السيد ثانه، فإن الملكية المتبادلة هي هدف متحرك، وحتى غير مرئي. ولمعالجة الهدف المتحرك، فإن مشروع قانون مؤسسات الائتمان يوجه "فوهة المدفع" فقط إلى نقطة الارتكاز الثابتة، وهي ثابت نسبة الملكية، مما يؤدي إلى تفويت الهدف.

يبدو أن الملكية المشتركة "خاصة" بفيتنام فقط. ذلك لأن قانون المصارف والقوانين الأخرى ذات الصلة في العديد من الدول تسعى إلى إنشاء شبكة مكثفة للوقاية من المخاطر في وقت مبكر للكشف عن الملكية المشتركة. حتى في معظم الدول، مثل الولايات المتحدة الأمريكية والمملكة المتحدة والصين وغيرها، وُضع نموذج "التوأم الذروة"، الذي يضع البنوك تحت إشراف ليس فقط البنك المركزي، بل أيضًا هيئة إشرافية احترازية أخرى.

إن القوانين في البلدان الأخرى تتحكم في نسبة الملكية القصوى بسبب مبادئ مكافحة الاحتكار، وليس محاولة خفض هذه النسبة للتعامل مع الملكية المتبادلة كما هو الحال في بلدنا. وأكد ثانه أن قوانين العديد من البلدان تسمح للفرد والأشخاص المرتبطين به بامتلاك أسهم تصل إلى أكثر من 20%، وكل ما يحتاجون إليه هو أن يكونوا القادة.

التسبب في عواقب على سوق الأوراق المالية

وبحسب السيد ثانه، فإن خفض نسبة ملكية الأسهم قد يكون له عواقب محتملة في الواقع، حيث سيؤثر "سلبا" على سوق الأسهم في الأمد القريب.

وأوضح السيد ثانه أيضًا أنه في السوق حاليًا، أصبحت رأسمالية البنوك أكبر وأكبر، وقد تم إدراج العديد من البنوك التجارية في البورصة ولديها رأسمال يتجاوز 100 ألف مليار دونج. في غضون ذلك، لم يتحسن حجم التداول في سوق الأسهم الفيتنامية. وهذا يؤدي إلى عدم قدرة السوق على استيعاب هذا الكم الهائل من رأس المال الناتج عن انخفاض نسبة الملكية، كما أن الانخفاض المتزامن في نسبة ملكية مؤسسات الائتمان سيؤثر بشكل خطير على السوق.

Giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần tại ngân hàng: Có thực sự hiệu quả?

ومن المحتمل أن يكون لخفض نسبة ملكية الأسهم عواقب واقعية، حيث سيكون له تأثير "سلبي" على سوق الأسهم في الأمد القريب. (المصدر: VNA)

علاوة على ذلك فإن هذا الحكم في مشروع القانون يتعارض مع مفهوم المساهم الرئيسي المنصوص عليه في المادة الرابعة من مشروع القانون. وبناء على ذلك، فإن المادة 4 تعرف "المساهم الرئيسي بأنه المساهم الذي يملك 5% من رأس مال مؤسسة الائتمان". وبالمقارنة مع قانون الشركات وقانون الأوراق المالية، يتبين أن المساهمين الرئيسيين ملزمون بالإفصاح عن المعلومات، مما يساهم في زيادة الدعاية والشفافية في عمليات مؤسسات الائتمان.

وبالتالي، عندما يقوم مشروع قانون مؤسسات الائتمان بتخفيض نسبة ملكية المساهمين إلى 3%، فهل يعني هذا أنها ليست ملزمة بالوفاء بالتزام الكشف عن معلومات المساهمين الرئيسيين؟ هل هذا يضمن هدف الدعاية والشفافية؟

وبالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي هذا التنظيم إلى تشتت رأس المال من المساهمين الرئيسيين في أحد البنوك إلى بنوك أخرى، ومن ثم تشكيل تحالف بين المساهمين الرئيسيين في البنوك، وهو ما يهدد بإزالة المنافسة بين مؤسسات الائتمان، وبالتالي لم تعد السوق تتمتع بمنافسة صحية.

مطلوب إشراف دقيق.

ولذلك، وفقا للسيد ثانه، لحل المشكلة، يجب علينا إعادة ضبط نموذج وكالات الرقابة والتفتيش المالي المتعلقة بالبنوك، ووصف العقوبات المقابلة لمعدلات المخالفة، ويمكن معاقبة أولئك الذين ينتهكون على مستوى بسيط إداريا، وإذا كانت هناك علامات على الاحتيال، فسيتم مقاضاتهم جنائيا.

حتى البنوك التي لا تُقدّم إقراراتٍ ماليةً صادقةً يجب سحب تراخيصها التشغيلية. وأضاف السيد ثانه: "يجب حلّ المشاكل الاقتصادية بالوسائل الاقتصادية والعقوبات الاقتصادية".

ومن ناحية أخرى، من الضروري تقييم وظائف ومهام اللجنة الوطنية للرقابة المالية، باعتبارها هيئة تؤدي وظيفة تقديم المشورة والتشاور لرئيس الوزراء في تنسيق الرقابة على السوق المالية الوطنية (البنوك، والأوراق المالية، والتأمين)؛ مساعدة رئيس الوزراء في إجراء الرقابة العامة على السوق المالية الوطنية...؛ وضع مؤسسات الإئتمان تحت إشراف البنك المركزي في نفس الوقت مع المؤسسات الرقابية الأخرى.

إلى جانب القيام بعمل جيد في تفتيش وفحص وإدارة أنشطة الائتمان، ينبغي على هيئات الإدارة أيضًا تطبيقها بصرامة وضمان شفافية المعاملات وعلانية التعاملات. ولن تؤدي اللوائح في هذا الاتجاه بالضرورة إلى خفض نسبة ملكية الأسهم أو رأس المال، أو حتى السماح بزيادة رأس المال، مما يمنع المؤسسات والأفراد من المشاركة في الملكية بين شركاتهم والبنوك. إلى جانب ذلك، تُفرض عقوبات صارمة للتعامل بصرامة مع المخالفات، كما أوصى الأستاذ المشارك، الدكتور دانج فان ثانه.

[إعلان 2]
مصدر