من المتوقع أن يواجه سوق الذهب خلال شهر ديسمبر العديد من التحديات بسبب التقلبات القوية في معدلات التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة والسياسات الجديدة للرئيس المنتخب دونالد ترامب.
ديسمبر مليء بالتحديات لسوق الذهب
شهد سوق الذهب تقلبات قوية في الأسابيع الأخيرة، ومن غير المرجح أن ينتهي هذا الاتجاه في أي وقت قريب. ومن المتوقع أن يكون شهر ديسمبر شهرًا مليئًا بالتحديات بالنسبة للمستثمرين.
على الرغم من أن أسعار الذهب لا تزال تتمتع بدعم مهم عند 2600 دولار للأوقية، إلا أن السوق معرضة للخطر للغاية في الوقت الحالي. ينتظر المستثمرون معلومات جديدة لاتخاذ القرارات. إن الوضع الحالي يشبه "البحث عن إبرة في كومة قش" - لا يمكن التنبؤ به، كما شبهه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر جاكسون هول عام 2023.
 |
| سيكون سوق الذهب في شهر ديسمبر تحديًا للمستثمرين. فوتو كيتكو نيوز |
الاقتصاد الأميركي في الوقت الراهن في حالة "ممتازة": ليس حاراً جداً وليس بارداً جداً. وهذا يجعل من الصعب التعامل مع الذهب، الذي يعد ملاذاً آمناً وتحوطاً من التضخم.
وفي الوقت نفسه، يظل التضخم مرتفعا. ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.8% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، وهو ما يفوق بكثير هدفه البالغ 2%. إن مستوى التضخم هذا ليس مرتفعا بما يكفي لإجبار بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة (وهي إشارة إيجابية للذهب)، ولكنه ليس واضحا بما يكفي لتقديم تنبؤ دقيق.
ومن ناحية أخرى، فإن وضع سوق العمل في الولايات المتحدة سيكون عاملاً رئيسياً. إذا كانت بيانات الرواتب غير الزراعية الأسبوع المقبل إيجابية، فقد يتوقع السوق دورة تيسير نقدي أقصر. وعلى العكس من ذلك، إذا جاءت البيانات مخيبة للآمال، فقد ترتفع أسعار الذهب بشكل حاد. إن عدم القدرة على التنبؤ هو ما يسبب التقلبات القوية في السوق.
إلى جانب الوضع الاقتصادي وأسعار الفائدة في الولايات المتحدة، هناك عوامل جيوسياسية تتسبب أيضاً في عدم الاستقرار. قد تؤدي تغريدات الرئيس المنتخب دونالد ترامب بسهولة إلى إشعال حرب تجارية جديدة، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم وإبطاء النمو الاقتصادي.
ورغم صعوبة التنبؤ بهذه التقلبات القوية، فإنها تخلق فرصة شراء للمستثمرين الذين فاتتهم موجة الارتفاع السابقة. بالنسبة لأولئك الذين استثمروا في الذهب واستفادوا من ارتفاع الأسعار هذا العام، يجب عليهم البقاء هادئين ومراقبة السوق، كما يقول خبير شركة كيتكو، نيلز كريستنسن.
هل سيرتفع الذهب أم ينخفض في المدى القريب؟
هذا الأسبوع، شارك 14 محللاً في استطلاع كيتكو نيوز للذهب، وأظهر الاستطلاع أن 6 خبراء (43%) يتوقعون ارتفاع أسعار الذهب الأسبوع المقبل، فيما توقع 7 محللين (50%) أن تستمر أسعار الذهب في التحرك بشكل جانبي. يتوقع خبير واحد فقط (7%) انخفاض أسعار الذهب.
وفي الوقت نفسه، اجتذب استطلاع الرأي الذي أجرته شركة كيتكو عبر الإنترنت 199 صوتًا، مما يشير إلى أن المشاعر أصبحت أيضًا أكثر حذرًا بعد أن شهدت حركة أسعار الذهب خلال الأسبوع. 96 من المستثمرين الأفراد (48%) يتوقعون ارتفاع أسعار الذهب الأسبوع المقبل، فيما يتوقع 61 (31%) انخفاض الذهب. ويعتقد المستثمرون الـ42 المتبقون (21%) أن الذهب سوف يتحرك جانبياً على المدى القصير.
ستهيمن بيانات الوظائف على التقويم الاقتصادي الأسبوع المقبل، مع صدور تقرير JOLTS يوم الثلاثاء، وتقرير الوظائف ADP يوم الأربعاء، ومطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
وستركز الأسواق أيضًا على مؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات الصادرة عن معهد إدارة التوريدات، والمقرر صدورها يومي الاثنين والأربعاء على التوالي، إلى جانب مؤشر ثقة المستهلك الأولي الصادر عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة.
ويمثل يوم الأربعاء أيضًا إحدى الفرص الأخيرة لسماع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قبل فترة "الصمت" عندما يشارك في مناقشة جماعية في قمة نيويورك تايمز DealBook.
قال مارك ليبوفيت، ناشر مجلة VR Metals/Resource Letter، إنه قرر أخذ استراحة من الاستثمار في الذهب. وقال " انتهى الارتفاع يوم الجمعة الماضي وكنت مخطئا في توقعي أن يواصل السعر الارتفاع والآن أنتظر إشارة جديدة للعودة إلى الاستثمار ".
وفي الوقت نفسه، يحاول آدم بوتون، رئيس استراتيجية العملات في Forexlive.com، تحليل الإشارات الصادرة عن السيد ترامب وتأثيراتها على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب. " يريد دونالد ترامب أربعة أشياء: نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪، وخفض عجز الميزانية إلى حوالي 3٪ من 7٪، وخفض كبير في العجز التجاري، وسوق الأوراق المالية المرتفعة. هذه هي الأولويات الاقتصادية الأربع لدونالد ترامب. لا يمكنه الحصول على هذه الأشياء بالرسوم الجمركية "، قال.
ويشير آدم بوتون إلى أن الطريق لتحقيق الأولويات الأربع المذكورة أعلاه هو إضعاف الدولار الأمريكي، وهو أمر مفيد للذهب. وعلى المدى القصير، قال باتون إنه متفائل بشأن الاتجاه الموسمي للذهب. وقال " إن القوة الموسمية للذهب في شهري ديسمبر ويناير كانت الأفضل بين كل الأسواق. وكان أداء الذهب خلال تلك الفترة استثنائيا. والشهر المقبل أيضا جيد جدا للتداولات المحفوفة بالمخاطر وأعتقد أن هذا قد يساهم في إضعاف الدولار وزيادة قوة الذهب ".
وفيما يتعلق بتقرير الوظائف غير الزراعية، قال باتون: " سوف يكون من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي استيعاب أرقام الوظائف في نوفمبر/تشرين الثاني، وذلك بسبب الانخفاض الذي شهدته الأعاصير، فضلاً عن التوظيف والإنفاق قبل الانتخابات. ولا أعتقد أنني سأستبعد تقرير الوظائف غير الزراعية ".
ويوصي المحللون في مجموعة سي بي إم بشراء الذهب بالأسعار الحالية، متوقعين أن تصل الأسعار إلى 2700 دولار بحلول 11 ديسمبر/كانون الأول. ووفقا لمجموعة سي بي إم، فإن انخفاض أسعار الذهب في وقت سابق من هذا الأسبوع يرجع إلى تخفيف التوترات في الشرق الأوسط وتوقعات السوق بأن يتبنى سكوت بيسنت، مرشح ترامب لمنصب وزير الخزانة، سياسة تعريفات جمركية أكثر ليونة. ورغم أن تعيين بيسنت خفف المخاوف بشأن التضخم والركود الناجم عن الرسوم الجمركية، فإن هذه المخاطر لا تزال قائمة.
ويتفق المحلل المخضرم جيم ويكوف من كيتكو مع هذا الرأي، إذ يعتقد أن الذهب سيحافظ على زخمه الصعودي وسيستمر في الارتفاع في السعر الأسبوع المقبل بسبب زيادة الطلب على الملاذ الآمن.
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html
تعليق (0)