VN-Index ถูก “ท้าทาย” จากเหตุการณ์สำคัญต่างๆ มากมาย

ดัชนี VN ร่วงกว่า 22 จุด หลังซื้อขาย 1 สัปดาห์ ผู้นำหญิงหลายรายเทขายหุ้นอย่างหนัก ตลาดรอสัญญาณสำคัญ คาดหุ้น ACB พุ่ง 28% กำหนดจ่ายเงินปันผล

ดัชนี VN ลดลง 22.25 จุด

สิ้นสุดสัปดาห์ซื้อขายล่าสุด VN-Index ลดลง 22.25 จุด (ลดลง 1.75%) สู่ระดับ 1,251.71 จุด

กระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดมีความคึกคักน้อยลง โดยลดลง 21.3% เมื่อเทียบกับมูลค่าธุรกรรมโดยเฉลี่ย โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 15,000 พันล้านดอง ซึ่งลดลงเหลือ 10,000 พันล้านดองในหนึ่งเซสชั่น (12 ก.ย.) ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบปี

กลุ่มหุ้น "เสาหลัก" พลิกกลับมา โดยหุ้น "ใหญ่" หลายตัวปรากฎอยู่ในหุ้นชั้นนำ (cp) ที่มีผลกระทบเชิงลบต่อดัชนี VN ได้แก่ SSB (SeABank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), VIC (Vingroup, HOSE), NVL (Novaland, HOSE)...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — หุ้นหลักหลายตัวถูกปฏิเสธเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (ภาพ: SSI iBoard)

นักลงทุนต่างชาติก็ขายสุทธิอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เฉพาะในช่วงวันที่ 13 ก.ย. นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้น VHM (Vinhomes, HOSE) มูลค่ากว่า 189 พันล้านดอง และหุ้น MWG (Mobile World, HOSE) มูลค่า 124.3 พันล้านดอง...

หุ้นอสังหาริมทรัพย์ได้รับความสนใจเมื่อราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วติดต่อกัน โดยทั่วไป NVL (Novaland, HOSE) มีมูลค่าลดลงมากกว่า 11% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือเพียง 11,500 VND ต่อหุ้น ราคาปัจจุบันอยู่ห่างจากจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์เพียงประมาณ 1,500 VND เท่านั้น

“จุดสว่าง” ปรากฏขึ้นในกลุ่มหุ้นเกษตรเมื่อรหัสจำนวนมากเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับแนวโน้มตลาด: AGM (An Giang Import Export, HOSE), DBC (Dabaco, HOSE), PAN (Pan Group, HOSE),...

ดังนั้นตั้งแต่การซื้อขายช่วงแรกของเดือนกันยายนจนถึงปัจจุบัน ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 30 จุด โดยส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายที่มีแนวโน้มในแง่ลบน้อยลง โดย "สีแดง" มีบทบาทสำคัญในตลาด

ผู้นำหญิงขายหุ้นอย่างหนัก

นางสาวจวงเหงียน เทียน คิม รายงานการขายหุ้น VCI จำนวน 13.2 ล้านหุ้นของ Vietcap Securities Joint Stock Company ธุรกรรมดังกล่าวดำเนินการตั้งแต่วันที่ 4 กันยายน ถึง 11 กันยายน โดยใช้วิธีการจับคู่คำสั่งซื้อและ/หรือการเจรจา

คาดว่าจากราคาปิด คุณคิมจะได้รับกำไรราว 600 พันล้านดองหลังจากเสร็จสิ้นธุรกรรมข้างต้น ภายหลังจากทำรายการแล้ว นางสาวคิมยังคงถือหุ้น VCI อยู่กว่า 9.6 ล้านหุ้น คิดเป็น 2.18% ของทุนจดทะเบียน

นางสาวคิมเป็นภริยาของผู้อำนวยการทั่วไปและสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Vietcap To Hai ปัจจุบัน คุณโตไห่ ถือหุ้น VCI อยู่กว่า 99.1 ล้านหุ้น (22.44%)

นอกจากนี้เธอยังเป็นที่รู้จักในฐานะเจ้าของเครือ Katinat และ Phe La อีกด้วย ประธานกรรมการและกรรมการผู้จัดการทั่วไป บริษัท ดีวัน คอนเซ็ปต์ เจเอสซี; กรรมการคณะกรรมการกำกับดูแลบริษัท เวสเทิร์นบัสสเตชั่นจอยท์สต็อก จำกัด (WCS, HNX) กรรมการคณะกรรมการบริษัท International Dairy Products Joint Stock Company (IDP, UPCoM)

ในการดำเนินการเดียวกันนี้ นางสาว Dang Huynh Uc My ก็ได้ลงทะเบียนเพื่อขายหุ้น SCR (HOSE) ทั้งหมด 110,419 หุ้นของบริษัท Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land ตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน ถึง 17 ตุลาคมที่ผ่านมา วัตถุประสงค์เพื่อจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุน

ในปัจจุบัน SCR มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,390 ดองต่อหุ้น น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าทางบัญชีที่ 12,314 ดองต่อหุ้น ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน SCR ลดลงประมาณ 32% เมื่อเทียบกับราคาในช่วงต้นปี 2565 ราคาตลาดของ SCR ลดลง 78%

คาดหุ้นธนาคารเอซีบีเพิ่มขึ้น 28%

จากข้อมูลของบริษัทหลักทรัพย์ SSI Securities ในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 อัตราการเติบโตของสินเชื่อของ ACB (Asia Commercial Joint Stock Bank, HOSE) พุ่งขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี แตะที่ 550.2 ล้านล้านดอง

หนี้สูญของ ACB เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.5 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่อัตราส่วนหนี้สูญยังคงอยู่ที่ 1.48% เนื่องจากการเติบโตที่มั่นคงของสินเชื่อ

ในส่วนของธุรกิจบัตรเครดิต อัตราการใช้บัตรของ ACB เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 70 ณ สิ้นไตรมาสที่ 2/2567 โดยมีบัตรเดบิตและบัตรเครดิตมากกว่า 5.5 ล้านใบ นอกจากนี้ ยอดใช้จ่ายต่อบัตรก็เพิ่มขึ้นร้อยละ 8 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เป็นมากกว่า 4 ล้านดอง หลังจากคงที่มา 3 ไตรมาสติดต่อกัน

SSI มองว่ารายได้จากค่าธรรมเนียมบัตรและบริการที่เกี่ยวข้องจะยังเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังปี 2567 ซึ่งเป็นช่วงที่ความต้องการของผู้บริโภคค่อยๆ ฟื้นตัว

จากปัจจัยดังกล่าวข้างต้น SSI คาดการณ์ว่ากำไรหลังหักภาษีของ ACB ในปี 2567 และ 2568 จะอยู่ที่ 22 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) และ 26 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 17.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) ตามลำดับ

บริษัทแนะนำให้ซื้อ ACB ที่ราคาเป้าหมาย 31,200 ดองต่อหุ้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับราคาเมื่อวันที่ 13 กันยายน

หุ้น “รอสัญญาณ” จากเฟด

นักวิเคราะห์กล่าวว่าการซื้อขายที่ "มืดมน" ในสัปดาห์ที่แล้วเกิดจากความรู้สึกระมัดระวังในการเผชิญกับการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดกำลังรอสัญญาณจากธนาคารแห่งรัฐหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นปัจจัยสนับสนุนวงจรการเติบโตระยะยาวของตลาดหุ้นโลก และคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อตลาดหุ้นในประเทศด้วยเช่นกัน

เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าแสดงความเห็นว่า เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการคงค่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ธนาคารกลางจะต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ

กระแสเงินสดอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่เฟดอาจเริ่มตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

ความคิดเห็น และข้อเสนอแนะ

นายโด ทันห์ ซอน หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท มิแร แอสเสท ซีเคียวริตี้ ประเมินว่า ตลาดกำลังประสบกับความเศร้ามากกว่าความยินดีในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายน โดยดัชนี VN-Index ลดลง 2.5% นับตั้งแต่ต้นเดือน สภาพคล่อง "หายไป" ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความสับสน

ตามที่เขากล่าว ดูเหมือนว่าตลาดจะไม่ถูกเหมือนที่นักลงทุนมักคาดหวังอีกต่อไป ในความเป็นจริง โดยเฉพาะอุตสาหกรรมการผลิตและการประเมินมูลค่าของกลุ่มทุนขนาดกลางก็ไม่ได้ถูกอีกต่อไป หุ้นจำเป็นต้องมีประวัติทางธุรกิจที่ชัดเจนเพื่อให้นักลงทุนพิจารณายอมรับการประเมินมูลค่าที่สูง นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการขายสุทธิจากต่างชาติ แต่คาดว่าแรงขายจะลดลงในช่วงปลายเดือนกันยายน เนื่องจากสัญญาณการฟื้นตัวของเงินทุนสู่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้

โดยรวมแล้ว เรื่องราวอันน่าสนใจของตลาดนั้นส่วนใหญ่ยึดตามปัจจัยพื้นฐานและส่งผลกระทบต่อภาพรวม: การเติบโตของ EPS ที่เป็นบวกในปี 2024 - 2025 จะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก การฟื้นตัวของเศรษฐกิจเวียดนามโดยทั่วไป สะท้อนให้เห็นใน GDP (คาดการณ์ปี 2567 อยู่ที่ 6 - 6.5%; นโยบายการเงินและการคลังของรัฐบาลยังคงสนับสนุนการลงทุนและการผลิตและการฟื้นตัวของธุรกิจ

ในระยะยาว คาดว่าตลาดจะไม่แย่เกินไปในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี แต่เราต้องรอดูสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของเศรษฐกิจ

ดัชนี VN อาจไม่สามารถฝ่าแนวรับสำคัญระดับ 1,200 - 1,300 จุดไปได้ในระยะสั้น และโอกาสในการลงทุนก็จะกระจายตัวมากขึ้น นักลงทุนควร พิจารณาเลือกหุ้นที่ (1) มีประวัติการณ์ที่ไม่เหมือนใคร (2) มีกระแสเงินสดที่สนับสนุน และ (3) มีราคาที่ "น่าดึงดูด" โดยหุ้นบางตัวอาจได้รับการพิจารณา ได้แก่ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์: PDR – AGG; ธนาคาร: CTG (VietinBank, HOSE); การค้าปลีกที่จำเป็น: MSN (Masan, HOSE)

SSI Securities กล่าวว่าดัชนีกำลังดิ้นรนในกรอบแคบๆ 1,248 - 1,255 จุด ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวลดลงในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป คาดการณ์ว่าดัชนี VN-Index จะยังแกว่งตัวในกรอบ 1,245 - 1,254 จุดต่อไป

DSC Securities ประเมินว่าตลาดยังคงมีจุดสว่างเมื่อรักษาระดับแนวรับสำคัญที่ 1,250 จุด โดยสภาพคล่องต่ำในบริบทการปรับตัวไม่ถือเป็นสัญญาณที่ไม่ดี สิ่งสำคัญในตอนนี้คือ ตลาดต้องทดสอบ "อุปทาน" ให้สำเร็จ ก่อนที่จะทดสอบ "อุปสงค์" ที่โซนต้านทานด้านบน สัปดาห์หน้า ตลาดจะเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญต่างๆ มากมาย เช่น การประชุมนโยบายของเฟด การหมดอายุของอนุพันธ์ และการปรับโครงสร้างพอร์ต ETF นี่จะเป็นการ “ทดสอบ” เพื่อประเมินอุปทานและอุปสงค์ที่แท้จริงของตลาด

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

ตามสถิติพบว่ามีบริษัท 31 แห่งที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลคงที่ในช่วงวันที่ 4-6 กันยายน โดยมี 25 บริษัทที่จ่ายเป็นเงินสด 2 บริษัทที่จ่ายเป็นหุ้น 1 บริษัทใช้สิทธิซื้อ และ 1 บริษัทจ่ายแบบผสมผสาน

อัตราสูงสุดคือ 50% ต่ำสุดคือ 1%

2 บริษัท ชำระเงินด้วยหุ้น:

Ba Ria - Vung Tau House Development Corporation (HDC, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือ 16 กันยายน อัตรา 15%

บริษัท Tan Cang Song Than ICD JSC (IST, UPCoM) ซื้อขายคืนหุ้นในวันที่ 19 กันยายน อัตรา 25%

1 ธุรกิจที่ใช้สิทธิซื้อ:

TNH Hospital Group Corporation (TNH, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือ 17 กันยายน อัตรา 13.8%

1 ธุรกิจจ่ายรวมกัน:

ธนาคารร่วมหุ้นเพื่อการพาณิชย์ส่งออกและนำเข้าเวียดนาม (EIB, HOSE) จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและเงินเพิ่ม โดยวันที่ไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผลคือวันที่ 19 กันยายน ในอัตรา 7%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

* วันสิ้นสุดสิทธิ์รับเงินปันผล: คือวันที่ทำธุรกรรมซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
ซีเคเอ	อัพคอม	16/9	3/10	50%
เอสเอเอส	อัพคอม	16/9	27/9	6%
เอชเอ็มซี	สายยาง	16/9	27/9	8%
เอดีพี	สายยาง	16/9	3/10	7%
เอสวีซี	สายยาง	16/9	23/9	5%
เอสเอ็มบี	สายยาง	17/9	3/10	20%
เอสอาร์ซี	สายยาง	17/9	3/10	6%
ช.ส.	อัพคอม	17/9	8/10	9.5%
ทีเอ็นดับบลิว	อัพคอม	17/9	25/9	5.7%
เอชดีดับบลิว	อัพคอม	18/9	วันที่ 30 กันยายน	7.9%
วีจีอาร์	อัพคอม	18/9	3/10	20%
พีเอสอี	เอชเอ็นเอ็กซ์	18/9	16 ต.ค.	8%
วีแอลซี	อัพคอม	19/9	22/10	6%
เอชทีซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	วันที่ 30 กันยายน	3%
อีไอบี	สายยาง	19/9	4/10	3%
พีวีโอ	อัพคอม	19/9	15/10	1%
วีทีวี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	24/10	1%
พีทีเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	4/10	2%
พีวีที	สายยาง	19/9	10/10	3%
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	6.6% (2023)
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	1.1% (2552)
นพ.	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	28 พ.ย.	5%
ไอซีจี	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	17/10	5%
เอสแซดแอล	สายยาง	20/9	2/10	20%
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21/10	7% (2023)
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21/10	10% (2024)
บัล	อัพคอม	20/9	23/10	7%
จีเอช3	อัพคอม	20/9	24/10	4.3%
หมวก	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	23/10	30%