ด้วยเงินสดจำนวนมหาศาล ประเทศอ่าวเปอร์เซียจึงถูกมองว่าเป็น “ตู้เอทีเอ็มของโลก” และมีบทบาทสำคัญในการควบรวมและซื้อกิจการในระดับโลก
5 ปีที่แล้ว งานลงทุนที่จัดขึ้นโดยรัฐบาลซาอุดีอาระเบียภายใต้ชื่อ “โครงการลงทุนในอนาคต” เปรียบเสมือน “ดาวอสในทะเลทราย” ที่ไม่มีนักลงทุนชาวอเมริกัน ซีอีโอวอลล์สตรีทลาออก หลังสหรัฐฯ กล่าวหาประเทศนี้ว่าอยู่เบื้องหลังการเสียชีวิตของนักข่าว 2 ราย
แต่คาดว่าการประชุมริยาดในเดือนหน้าซึ่งจัดโดยมกุฏราชกุมารซาอุดีอาระเบีย โมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน จะมีผู้เข้าร่วมหนาแน่นมาก จนซีอีโอต้องจ่ายเงินถึงคนละ 15,000 ดอลลาร์เพื่อเข้าร่วม
แขกเข้าร่วมการประชุม Future Investment Initiative ที่ริยาด ประเทศซาอุดีอาระเบีย เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2022 ภาพ : รอยเตอร์ส
ความต้องการทุนจากรัฐอ่าวเปอร์เซียเพิ่มสูงขึ้นตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากเงินจากที่อื่นมีมากขึ้น ในการประชุมปีที่แล้ว Yasir Al Rumayyan ผู้อำนวยการกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย (PIF) เข้าร่วมการหารือโต๊ะกลมกับผู้นำบริษัทจัดการการลงทุน 2 แห่งที่ใหญ่ที่สุดในโลก พวกเขาคือ สตีเฟน ชวาร์ซแมน ซีอีโอของบริษัท Blackstone และเรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริษัท Bridgewater Associates นอกจากนี้ยังมีชื่อชั้นนำในธุรกิจเงินร่วมลงทุน เช่น Sam Bankman Fried ซีอีโอของ FTX ที่กำลังมองหาแหล่งเงินทุน
เบน ฮอโรวิทซ์ ผู้ก่อตั้งร่วมบริษัท Andreessen Horowitz ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนเสี่ยงของสหรัฐฯ กล่าวในงานประชุมที่จัดโดย PIF เมื่อฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมาว่าซาอุดีอาระเบียเป็น “ประเทศสตาร์ทอัพ” และเรียกมกุฎราชกุมารโมฮัมเหม็ดว่าเป็น “ผู้ก่อตั้ง” ที่กำลังสร้างวัฒนธรรมและแนวคิดใหม่ วิสัยทัศน์ต่อประเทศ
ปัจจุบัน ประเทศตะวันออกกลางมีโอกาสที่จะปรากฏตัวบนเวทีการเงินโลกเพื่อขยายอิทธิพลในระดับโลก ในขณะที่นักลงทุนชาวตะวันตกแบบดั้งเดิมกำลังถูกขัดขวางด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการถอนตัวออกจากข้อตกลงการลงทุนในหุ้นเอกชน ตะวันออกกลางกลับอยู่ในช่วงกลางของการเติบโตทางเศรษฐกิจด้านพลังงาน ผลก็คือพวกเขาต้องจมอยู่กับเงินสด กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของภูมิภาคนี้ได้กลายเป็น "ตู้เอทีเอ็ม" ซึ่งเป็นสถานที่สำหรับปั้มเงินเข้าสู่กองทุนหุ้นเอกชน กองทุนเงินร่วมลงทุน และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ ที่กำลังดิ้นรนหาเงินจากที่อื่น ตามรายงานของ WSJ
ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) กำลังได้รับความสนใจจากอ่าวเพิ่มมากขึ้น ข้อตกลงที่น่าสนใจล่าสุด ได้แก่ กองทุนอาบูดาบีที่ซื้อบริษัทจัดการการลงทุน Fortress มูลค่ากว่า 2 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนซาอุดีอาระเบียซื้อหน่วยงานการบินของ Standard Chartered มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์
บริษัทและกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติอาบูดาบี ชีค ทาห์นูน บิน ซายิด อัล นาห์ยาน ต่างแข่งขันกันซื้อ Standard Chartered และธนาคารเพื่อการลงทุน ลาซาร์ด ล่าสุดพวกเขายังบรรลุข้อตกลงในการซื้อบริษัทดูแลสุขภาพของอังกฤษมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ และเข้าควบคุมบางส่วนของบริษัทอาหารยักษ์ใหญ่ของโคลอมเบียที่มีมูลค่าเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์อีกด้วย
Peter Jädersten ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษาการระดมทุน Jade Advisors กล่าวว่าการระดมทุนจากที่อื่นกลายเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อยๆ “ตอนนี้ทุกคนอยากไปตะวันออกกลาง เหมือนกับยุคตื่นทองในอเมริกา” เขากล่าว
ผู้จัดการกองทุนมาที่ตะวันออกกลางและมักจะรอโอกาสในห้องรอของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ผู้บริหารจากซิลิคอนวัลเลย์และนิวยอร์กมีบทบาทอยู่แทบจะตลอดเวลาในล็อบบี้หินอ่อนสีขาวของโรงแรม Four Seasons Abu Dhabi เช่นเดียวกับโรงแรมชั้นนำอื่นๆ
อิทธิพลใหม่ของกลุ่มอ่าวเปอร์เซียเห็นได้ชัดเจนที่สุดจากการลงทุนในหุ้นเอกชน ตัวเลขจากกองทุนอธิปไตยที่ใหญ่ที่สุดสองกองทุนของภูมิภาคสะท้อนให้เห็นว่า ในกองทุน PIF ของซาอุดีอาระเบีย การมุ่งมั่นต่อ “หลักทรัพย์เพื่อการลงทุน” ซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่รวมถึงกองทุนส่วนตัว เพิ่มขึ้นเป็น 56,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 จาก 33,000 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า มีรายงานว่ากองทุน Mubadala ของอาบูดาบี (UAE) ให้คำมั่นว่าจะเพิ่มเงินทุนเป็นสองเท่าเป็น 18 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2022
หัวหน้ากลุ่มบริษัทไพรเวทอิควิตี้ยักษ์ใหญ่ อาทิ TPG, KKR และ Carlyle Group กล่าวว่าความสนใจจากตะวันออกกลางยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ส่วนอื่นๆ ของโลกลดลง ในการประชุมเมื่อเดือนมิถุนายน ฮาร์วีย์ ชวาร์ตซ์ ซีอีโอของบริษัท Carlyle กล่าวว่านักลงทุนตะวันออกกลางนั้น “มีความกระตือรือร้นมาก และมีความกระตือรือร้นมาก”
แม้ว่าภูมิภาคนี้จะฟื้นตัว แต่เงินทุนจากนักลงทุนตะวันตกแบบดั้งเดิมกลับลดลง สาเหตุคืออัตราดอกเบี้ยโลกที่สูงขึ้นทำให้เกิดการขาดทุนในพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ โดยเฉพาะหุ้นและพันธบัตร
นักลงทุนทุ่มเงิน 33,000 ล้านดอลลาร์เข้าในกองทุนร่วมทุนในสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ 74,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2021 ตามข้อมูลของ PitchBook การระดมทุนทั่วโลกโดยกองทุนร่วมทุนทั้งหมดลดลง 10% เมื่อปีที่แล้วเหลือ 1.5 ล้านดอลลาร์ ล้านล้าน ตามข้อมูลของ Preqin
หลายฝ่ายในอุตสาหกรรมเชื่อว่าแนวโน้มขาลงนี้จะยังคงดำเนินต่อไป เบรนดา เรนีย์ รองประธานบริหารของ Bain & Co ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้คำแนะนำกองทุนไพรเวทอิควิตี้ กล่าวว่า “การระดมทุนกลายเป็นเรื่องยากขึ้นมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา”
ในทางตรงกันข้าม การขยายตัวของการลงทุนในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียเกิดจากสองแหล่ง ประการแรก ราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากข้อขัดแย้งในยูเครน ทำให้กองทุนความมั่งคั่งในภูมิภาคที่ต้องพึ่งพาน้ำมันมีเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์
ในเวลาเดียวกัน มกุฎราชกุมารซาอุดีอาระเบีย โมฮัมเหม็ด และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ปรารถนาที่จะสร้างอิทธิพลให้มากขึ้นบนเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเงิน และกีฬา พวกเขาอัดเงินเข้ากองทุนของรัฐมากขึ้นเพื่อทำธุรกรรม
การผสมผสานระหว่างการเมืองและการเงินในภูมิภาคทำให้กองทุนของซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และกาตาร์กลายเป็นผู้สนับสนุนทางการเงินรายใหญ่ให้กับบุคคลสำคัญสองคนในรัฐบาลทรัมป์ ได้แก่ จาเร็ด คุชเนอร์ และสตีเวน มนูชิน อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง สตีเวน มนูชิน ร่วมกันระดมทุนหลายพันล้านดอลลาร์จากที่นี่
ผู้จัดการกองทุนกล่าวว่ากองทุนจากอ่าวเปอร์เซียผลักดันให้กองทุนในสหรัฐฯ อื่นๆ เปิดสำนักงานในตะวันออกกลางเพื่อให้ง่ายต่อการรับการลงทุน บริษัทการลงทุน BlackRock ของสหรัฐฯ กล่าวว่าจะจัดตั้งทีมงานเฉพาะในริยาดเพื่อกระตุ้นการลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานในอ่าวเปอร์เซีย
Millennium Management ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในนิวยอร์ก ได้ตั้งสำนักงานในดูไบในปี 2020 และบริษัทอื่นๆ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา รวมถึงบริษัทไพรเวทอิควิตี้อย่าง CVC Capital Partners และ ExodusPoint Capital Management ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพด้านเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่มีมา จนถึงปัจจุบัน ด้วยทุนเริ่มต้น 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Tikehau Capital และ Ardian ของยุโรปต่างจัดตั้งทีมงานเฉพาะในอาบูดาบี
บริษัทจัดการการลงทุนทางเลือกของสหรัฐฯ Pretium ได้จ้างผู้มากประสบการณ์ในอุตสาหกรรมมาทำงานในดูไบ Dalio Family Office ซึ่งเป็นบริษัทจัดการความมั่งคั่งสำหรับครอบครัวที่มีฐานะร่ำรวย ได้จัดตั้งสำนักงานขึ้นในอาบูดาบีด้วย Rajeev Misra ซึ่งเป็นผู้สนับสนุน SoftBank มายาวนาน ได้รับเงินสนับสนุนมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สำหรับการร่วมทุนครั้งใหม่กับกองทุนการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับอาบูดาบีหลายแห่ง พวกเขากำลังย้ายสำนักงานจากสหราชอาณาจักรไปยังสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
หน่วยงานเงินร่วมลงทุนของ Tiger Global ประสบปัญหาในการระดมทุนสำหรับกองทุนล่าสุด โดยต้องตัดเป้าหมายพันล้านดอลลาร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า เนื่องจากการสูญเสียและสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่มืดมนมากขึ้น นักลงทุนชาวสหรัฐฯ จำนวนมากจึงละเลยเรื่องนี้ แต่บริษัทได้พบผู้ช่วยเหลือคือ Sanabil ซึ่งเป็นหน่วยงานหนึ่งของ PIF ในฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมา Sanabil ได้เพิ่ม Tiger เข้าในรายชื่อผู้จัดการกองทุนที่บริษัทให้การสนับสนุน ชื่ออื่นๆ ในรายการ ได้แก่ Peter Thiel's Founders Fund และ Andreessen Horowitz
อิบราฮิม อาจามี หัวหน้าฝ่ายการลงทุนสตาร์ทอัพของกองทุน Mubadala ของรัฐอาบูดาบี กล่าวว่าสภาพแวดล้อมโลกในปัจจุบันทำให้ Mubadala มีความสามารถในการ "พิจารณาอย่างรอบคอบและเลือกสรร" อย่างดีเกี่ยวกับกองทุนที่จะให้ทุน
เขากล่าวว่า มูบาดาลาสามารถเจรจาเงื่อนไขที่จะให้สามารถซื้อหุ้นในบริษัทจัดการกองทุนเองหรือลงทุนร่วมกับผู้อื่นได้ “สิ่งที่เรากำลังทำอยู่คือการลงลึกมากขึ้น มุ่งเน้นและมีส่วนร่วมกับกลุ่มผู้จัดการที่คัดเลือกมา” เขากล่าว
ฟีนอัน ( ตาม WSJ )
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)