การขาดทุนและการระงับการซื้อขาย

หุ้นร้อนแรงถูกระงับการซื้อขาย

ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) เพิ่งออกคำสั่งชุดหนึ่งเพื่อระงับการซื้อขายหุ้นที่เคยได้รับความนิยมซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงอย่างรวดเร็วเช่นกันในช่วงไม่นานนี้ เนื่องจากละเมิดกฎข้อบังคับการเปิดเผยข้อมูล

รหัสที่ HOSE ใส่ไว้ในบัญชีดำครั้งนี้ ได้แก่ Hai Phat Real Estate (HPX) ของประธาน Do Quy Hai, Apax Holdings ของนาย Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) และ Louis Capital (TGG) อดีตเจ้าของ Do Thanh Nhan

ปัจจุบันวิสาหกิจเหล่านี้ถูกจำกัดและยังคงละเมิดข้อกำหนดเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูล และไม่ได้ส่งรายงานทางการเงินกึ่งปีที่ผ่านการตรวจสอบสำหรับปี 2566

สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจสำหรับผู้ที่ติดตามกิจกรรมของธุรกิจดังกล่าวอย่างใกล้ชิด แต่เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและขายหุ้นตามการขึ้นลงของรหัสร้อนในตลาดหุ้น

ล่าสุดหุ้นหลายตัวในกลุ่มอสังหาฯ และการเงิน (รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์) กลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่งอีกครั้ง ในบริบทที่รัฐบาลได้พยายามนำนโยบายต่างๆ มาใช้ที่ส่งผลกระทบต่อช่องทางทุน กฎหมาย และความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ เพื่อสนับสนุนตลาด

ปัญหาคอขวดหลายๆ อย่างกำลังถูกกำจัดออกไปอย่างมาก และการลดอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะช่วยคลายความตึงเครียดของตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้ ในขณะเดียวกัน ความตื่นตัวของตลาดหุ้นก็ช่วยให้หุ้นทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

*หุ้น HPX ของนาย Do Quy Hai ถูกระงับการซื้อขาย*

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น Hai Phat Invest (HPX) พุ่งสูงขึ้นเกือบสองเท่า จากประมาณ 4,000 ดองต่อหุ้น ไปเป็น 7,310 ดองต่อหุ้น ในการซื้อขายวันที่ 8 กันยายน

หุ้นของ Apax Holdings IBC เพิ่มขึ้นจาก 1,750 ดองต่อหุ้นในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมเป็น 2,520 ดองต่อหุ้นในวันที่ 8 กันยายน และในวันที่ 5 กันยายน IBC ยังบันทึกเพดานราคาหุ้นเพิ่มขึ้นถึง 7%

หุ้น TGG ของ The Golden Group JSC (เดิมชื่อ Louis Capital) อยู่ที่ราคาอ้างอิง 3,380 ดองต่อหุ้น

Hai Phat Invest เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ในภาคเหนือ ซึ่งเพิ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อหลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ อีกหลายแห่ง HPX ตกอยู่ในภาวะขาดสภาพคล่องเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ซบเซาเป็นเวลานาน และตลาดพันธบัตรอยู่ในภาวะวิกฤตหลังจากเหตุการณ์ของ Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat

เช่นเดียวกับครอบครัวของประธานบริษัท Novaland นาย Bui Thanh Nhon ประธานบริษัท HPX นาย Do Quy Hai ได้ขายหุ้น HPX ไปหลายสิบล้านหุ้นมาเป็นเวลานาน โดยอัตราส่วนลดลงจากกว่า 40% (ประมาณกว่า 120 ล้านหุ้น) เหลือกว่า 14% ในปัจจุบัน ราคาหุ้น HPX ลดลงจากกว่า 26,000 ดองต่อหุ้น ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2022 เหลือประมาณ 4,000 ดองต่อหุ้น

โครงสร้างผู้ถือหุ้นของ Hai Phat ก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน เฉพาะวันที่ 30 พฤศจิกายน 2022 หุ้นที่ยังไม่ได้จำหน่ายของ HPX มากกว่า 54% ได้รับการโอนและเปลี่ยนเจ้าของ

Apax Holdings ของ Shark Thuy ก็ล้มละลายเช่นกันเมื่อเปลี่ยนจากธุรกิจการศึกษาไปสู่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงปีที่ผ่านมา ธุรกิจของ Shark Thuy ได้มีการปรับโครงสร้างใหม่ โดยใช้ทั้งอสังหาริมทรัพย์และผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนเพื่อชำระหนี้ให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามราคาหุ้นของ IBC ยังคงต่ำกว่าระดับ “ชาเย็น” โดยลดลงมากกว่า 10 ครั้งในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี

บริษัท โกลเด้น กรุ๊ป (TGG) ได้มีการเปลี่ยนชื่อและแต่งตั้งประธานใหม่แล้ว อย่างไรก็ตามราคาหุ้นยังคงต่ำมาก ไม่คุ้มกับผักแม้แต่พวงเดียว

ช็อคหนัก ธุรกิจเดือดร้อน

ก่อนหน้านี้ นักลงทุนได้พบเห็นหุ้นหลายตัวถูกระงับการซื้อขาย ซึ่งล้วนเป็นธุรกิจที่ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก โดยมักเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของผู้นำทางธุรกิจ

ในช่วงต้นเดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 หุ้น KLF ของ CFS Investment, Trade and Import-Export JSC ถูกโอนไปยังรายชื่อระงับการซื้อขายโดยตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) สาเหตุคือ KLF ส่งงบการเงินกึ่งประจำปีที่ผ่านการตรวจสอบสำหรับปี 2565 ล่าช้าถึง 6 เดือน เมื่อเทียบกับกำหนดเวลาที่กำหนดไว้

ในความเป็นจริงแล้ว KLF เช่นเดียวกับหุ้น "ตระกูล FLC" หลายๆ ตัว ตกอยู่ในภาวะวิกฤตหลังจากที่ผู้นำของบริษัทถูกจับกุม

นับตั้งแต่นาย Trinh Van Quyet อดีตประธานของ FLC และผู้สมรู้ร่วมคิดของเขาถูกจับกุมในข้อหามีส่วนเกี่ยวข้องกับการจัดการราคาหุ้น หุ้นในระบบนิเวศ "ครอบครัว FLC" รวมถึง FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF... ก็ประสบปัญหา หุ้น "ตระกูล FLC" ส่วนใหญ่ถูกถอดออกจากการจดทะเบียน (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) และถูกระงับหรือจำกัดการซื้อขาย

สำหรับ Hai Phat Invest ภาวะวิกฤติด้านสภาพคล่องเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์หยุดชะงักและตลาดพันธบัตรขององค์กรอยู่ในภาวะวิกฤตทำให้ธุรกิจต้องตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเป็นเวลานาน หลังจากเกิดความล่าช้าหลายครั้งในการส่งรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2022 เมื่อวันที่ 5 กันยายน Hai Phat ได้ประกาศรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2022 พร้อมด้วยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการ HPX เปลี่ยนแปลงจากกำไรมากกว่า 140 พันล้านดองมาเป็นขาดทุนมากกว่า 60 พันล้านดองหลังการตรวจสอบปี 2022

สำหรับธุรกิจตระกูล “หลุยส์” สถานการณ์ก็ค่อนข้างน่าเศร้าเช่นกัน หลังจากเหตุการณ์ของนายโด ทันห์ เญิน และกลุ่มหลุยส์ โฮลดิ้งส์ VKC Holdings (VKC) ประกาศเมื่อต้นเดือนตุลาคม 2022 ว่าไม่สามารถชำระหนี้พันธบัตรมูลค่า 200 พันล้านดองได้ กรรมการบริษัท คณะกรรมการกำกับดูแล และกรรมการผู้จัดการใหญ่ของบริษัททั้งหมดลาออกก่อนการประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นในวันที่ 20 กรกฎาคม 2022

หลังจากที่ Do Thanh Nhan ถูกจับกุม ธุรกิจส่วนใหญ่ของ "ครอบครัว Louis" มีผลประกอบการที่ย่ำแย่และหุ้นร่วงลง ซึ่งต่างจากกลุ่มนี้ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 การควบรวมและซื้อกิจการทำให้ธุรกิจหลายแห่งในระบบนิเวศของ Louis มีรายงานทางการเงินที่ดีมาก

ในตลาดหุ้น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีธุรกิจจำนวนมากที่เคยมีขนาดใหญ่ในภาคอสังหาริมทรัพย์และการเงิน ประสบปัญหาเนื่องจากไม่สามารถรักษาสมดุลของกระแสเงินสดและหนี้สินได้

หากเมื่อ 10 ปีก่อน Hoang Anh Gia Lai (HAG) ของนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) หรือ Quoc Cuong Gia Lai (QCG), Sacomreal (SCR) ประสบปัญหาและยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ล่าสุด Novaland (NVL) ของนาย Bui Thanh Nhon บริษัท Hai Phat Invest (HPX) ของนาย Do Quy Hai... ก็ตกอยู่ในสถานการณ์ภาระหนี้สินจำนวนมากเช่นกัน

ในช่วงที่ผ่านมา Novaland แสดงสัญญาณการฟื้นตัว แต่หนี้สินยังคงมีจำนวนมาก ตามข้อมูลของ HNX ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 Novaland มีรหัสพันธบัตร 9 รหัสที่ถึงวันชำระเงินต้น โดยมีมูลค่ารวมเกือบ 5,200 พันล้านดอง

ไม่เพียงแต่ในภาคอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น ธุรกิจต่างๆ มากมายในด้านการก่อสร้าง การเงิน พลังงาน... ก็ยังเผชิญกับวิกฤตกระแสเงินสดเช่นกัน Hoa Binh Construction (HBC) ซึ่งมีนาย Le Viet Hai เป็นประธาน ได้รายงานเมื่อเร็วๆ นี้ว่ากำไรลดลงมากกว่า 800 พันล้านดองหลังจากการตรวจสอบ จากกำไรเป็นขาดทุนจำนวนมาก

หุ้นอสังหาฯพุ่ง ถึงเวลาที่อสังหาฯ จะต้อง 'ร้อนแรง' หรือยัง? หุ้นอสังหาริมทรัพย์พุ่งสูงในช่วงที่ผ่านมา ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มสดใสขึ้นเนื่องจากปัญหาคอขวดต่างๆ ค่อยๆ ถูกกำจัดออกไป

แหล่งที่มา