 |
| BRICS Summit 2023 จัดขึ้นที่แอฟริกาใต้ในวันที่ 22-24 สิงหาคม (ที่มา: GCIS) |
สกุลเงินสำรองใหม่
ไม่สามารถเน้นย้ำถึงความสำคัญของการยกเลิกการใช้ดอลลาร์ได้มากพอในบริบทของสกุลเงินสำรองที่มีศักยภาพที่ออกโดยกลุ่ม BRICS ซึ่งจะถูกใช้โดยสมาชิกในการค้าข้ามพรมแดน แม้ว่าประเทศ BRICS จะมีแหล่งทรัพยากรทางการเงินเพื่อจัดตั้งสกุลเงินหรือหน่วยบัญชีดังกล่าว แต่พวกเขาขาดโครงสร้างและขนาดของสถาบันที่จะบรรลุเป้าหมายนี้ในลักษณะที่ยั่งยืน
แม้จะถือว่าสมาชิกมีความสอดคล้องกันทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเต็มที่และมีแนวโน้มที่จะร่วมมือกันมากกว่าที่จะแข่งขันกัน แต่การนำสกุลเงินร่วมกันมาใช้ก็ก่อให้เกิดความท้าทายมากมาย
ตัวอย่างเช่น ในการสร้างยูโรซึ่งปัจจุบันเป็นสกุลเงินสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก อุปสรรคต่างๆ ได้แก่ การบรรลุการบรรจบกันของเศรษฐกิจมหภาค ความตกลงว่าด้วยกลไกอัตราแลกเปลี่ยน จัดตั้งระบบการหักบัญชีและการชำระเงินพหุภาคีที่มีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกันก็สร้างตลาดการเงินที่มีการควบคุมที่มั่นคงและมีสภาพคล่อง
สหรัฐอเมริกาสามารถบังคับใช้การใช้เงินดอลลาร์สหรัฐได้ในศตวรรษที่แล้ว โดยอาศัยสถานะผู้นำหลังจากสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่ 2 เศรษฐกิจได้รับการหนุนหลังมานานหลายทศวรรษจากขนาดของตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลัง ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์สำรองชั้นนำของโลก
หากต้องการให้ประเทศ BRICS มีทางเลือกที่สามารถแข่งขันได้ ก็ต้องตกลงกันเรื่องตลาดพันธบัตรสมัยใหม่ ตลาดนี้จะต้องมีขนาดใหญ่เพียงพอที่จะดูดซับเงินออมทั่วโลกและให้สินเชื่อแก่โครงการผิดนัดชำระหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำ โดยที่สามารถนำเงินส่วนเกินไปจอดไว้เมื่อไม่ได้ใช้ในเชิงพาณิชย์
เมื่อทบทวนถึงความท้าทายเหล่านี้ นาย Sooklal ย้ำในเดือนกรกฎาคมว่าสกุลเงิน BRICS จะไม่อยู่ในวาระการประชุมสุดยอดในปี 2023 แม้ว่ากลุ่มประเทศ BRICS จะขยายการค้าและการชำระเงินในสกุลเงินท้องถิ่นก็ตาม
นอกเหนือจากการบรรเทาความเสี่ยงจากความผันผวนระดับโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ประเทศ BRICS ยังได้รับประโยชน์อย่างมากจากการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน สิ่งนี้ช่วยรักษาและส่งเสริมการค้าระหว่างสมาชิกแม้ในสภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่ท้าทายและมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น นอกจากนั้นยังผ่อนคลายข้อจำกัดด้านดุลการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนเป็นดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันก็เสริมสร้างเศรษฐกิจในประเทศให้แข็งแกร่งขึ้น
แม้ว่าจีนและอินเดียอาจมีผลประโยชน์ด้านความปลอดภัยที่แตกต่างกัน แต่แต่ละประเทศก็ได้รับประโยชน์จากการใช้สกุลเงินของตนเองเพิ่มมากขึ้น กลุ่มประเทศ BRICS ใช้สกุลเงินของตนเองในการชำระเงินการค้าทวิภาคี และซาอุดีอาระเบียกำลังพิจารณาลงนามข้อตกลงกับจีนเพื่อชำระเงินธุรกรรมน้ำมันเป็นหยวน
ในขณะเดียวกัน อินเดียกำลังขยายการใช้สกุลเงินท้องถิ่นสำหรับการชำระเงินการค้าทวิภาคีนอกเหนือจากกลุ่ม BRICS โดยเชิญชวนประเทศต่างๆ มากกว่า 20 ประเทศให้เปิดบัญชีธนาคารพิเศษสำหรับการชำระเงินการค้าเป็นเงินรูปี นิวเดลีชำระเงินน้ำมันครั้งแรกให้กับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เป็นเงินรูปีเมื่อกลางเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในประวัติศาสตร์
การสร้างสถาปัตยกรรมทางการเงินใหม่
ข่าวดีก็คือกลุ่ม BRICS มีสถาบันที่จำเป็นในการสร้างระบบการชำระเงินที่บูรณาการและมีประสิทธิภาพสำหรับธุรกรรมข้ามพรมแดนอยู่แล้ว กลไกความร่วมมือระหว่างธนาคารของกลุ่ม BRICS อำนวยความสะดวกในการชำระเงินข้ามพรมแดนระหว่างธนาคารในกลุ่มด้วยสกุลเงินท้องถิ่น
BRICS Pay ซึ่งเป็นระบบชำระเงินดิจิทัลระหว่างประเทศหลายสกุลเงินสำหรับการทำธุรกรรมระหว่างประเทศสมาชิกก็ทำงานได้ดีเช่นกัน โดยช่วยลดต้นทุนได้อย่างมาก
นอกจากนี้ ธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ (NDB) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่เป็นผู้นำในการสร้างสกุลเงินร่วมของกลุ่ม BRICS วางแผนที่จะระดมทุนในสกุลเงินท้องถิ่นให้ได้อย่างน้อย 30% ของพอร์ตโฟลิโอภายในปี 2569 เพิ่มขึ้นจาก 22% ในปัจจุบัน นอกจากนี้ NDB ยังมีบทบาทสำคัญในความพยายามร่วมกันเพื่อลดเนื้อหาดอลลาร์ในการค้าข้ามพรมแดนและการลงทุนระหว่างประเทศกลุ่มประเทศ BRICS อีกด้วย ก่อนการประชุมสุดยอด ธนาคารได้ออกพันธบัตรแรนด์ของแอฟริกาใต้ครั้งแรกเมื่อต้นเดือนสิงหาคม
นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังกำลังดำเนินการปรับกลยุทธ์ในการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัล โดยมีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการทำงานร่วมกันของสกุลเงินและเจาะลึกการบูรณาการทางเศรษฐกิจและการเงิน นี่เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระเบียบไปสู่โลกของสกุลเงินสำรองหลายขั้วในยุคดิจิทัลครั้งแรกนี้
การขยายจำนวนสมาชิก ซึ่งคาดว่าจะเป็นผลลัพธ์หลักประการหนึ่งของการประชุมสุดยอด BRICS ครั้งที่ 15 จะเพิ่มความเสี่ยงของความแตกต่างทางผลประโยชน์ และก่อให้เกิดความท้าทายมากขึ้น แต่ยังหมายถึงความเป็นไปได้ในการขยายอำนาจการใช้จ่ายของกลุ่มอย่างมีนัยสำคัญ โดยไม่ส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์เพียงเล็กน้อย
การขยายตัวดังกล่าวจะสร้างขนาดและส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านจากการหักบัญชีทวิภาคีไปเป็นพหุภาคี และในที่สุดจะไปสู่สกุลเงินร่วมของ BRICS สิ่งนี้อาจเป็นการแก้ไขความท้าทายสำคัญประการหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการชำระเงินการค้าทวิภาคี นั่นคือความยากลำบากในการใช้สกุลเงินเหล่านี้เมื่อเกิดความไม่สมดุล
ความท้าทายดังกล่าวส่งผลให้ข้อตกลงการค้าทวิภาคีที่อนุญาตให้อินเดียชำระค่าการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียเป็นเงินรูปี ต้องถูกระงับลง ขณะที่มอสโกสะสมเงินไว้เป็นพันล้านรูปี
ในขณะเดียวกัน การขยายสมาชิกภาพจะทำให้ประสิทธิผลของการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจลดน้อยลง และเร่งให้เกิดการแบ่งขั้วอำนาจของระเบียบการเงินโลกเร็วขึ้น กลุ่มที่ใหญ่กว่านี้จะรวมสมาชิกส่วนใหญ่ขององค์การกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) ในที่สุด ซึ่งจะช่วยเพิ่มประโยชน์โดยรวมที่เกี่ยวข้องกับการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน และยังลดปริมาณการค้าโลกที่ดำเนินการเป็นดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย
แน่นอนว่าความเข้มงวดของการจัดการสถาบันต่างๆ ควบคู่ไปกับความกว้างและความลึกของตลาดการเงินของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าการครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงเป็นลักษณะเด่นของสถาปัตยกรรมทางการเงินโลกไปอีกสักระยะหนึ่ง หลังจากขยายสมาชิกแล้ว BRICS อาจเปลี่ยนเป็นพันธมิตรทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีอำนาจอย่างชัดเจนในไม่ช้านี้ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเร่งการเลิกใช้ดอลลาร์และการเปลี่ยนผ่านไปสู่โลกที่มีหลายขั้วอำนาจ
การประชุมสุดยอด BRICS ครั้งที่ 15 ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่ทรงอิทธิพลที่สุดในประวัติศาสตร์ของกลุ่ม หากไม่ใช่ในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจโลก พร้อมกับเหตุการณ์ดังกล่าว แผนที่ภูมิรัฐศาสตร์โลกก็จะถูกวาดใหม่
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)