Зарождающийся рынок серебра

В последние дни 2024 года г-н Дык Там, инвестор в Doi Can (Ханой), заявил, что он только что «приобрел» несколько десятков таэлей серебра и рассчитывает получить прибыль от этой разведочной инвестиционной сделки.

Как и многие другие, г-н Тэм был очень воодушевлен этим новым инвестиционным каналом, узнав об инвестировании тысяч тонн серебра легендарным инвестором Уорреном Баффетом с прибылью до тысяч процентов за несколько лет.

В 2024 году инвесторы станут свидетелями зарождения новой тенденции. Это инвестиции в серебряные слитки и серебряные ювелирные изделия, предметы коллекционирования. Это знакомый актив, но вместе с золотой лихорадкой цена серебра на международном рынке резко выросла, а торговля им была гораздо более активной, чем в предыдущие годы.

До этого г-н Тэм в течение длительного периода года пытался найти хороший прибыльный канал для своих сбережений в условиях низких процентных ставок по банковским депозитам, высокой инфляции и при инвестировании в акции; акции были вялыми в течение всего года, на рынке недвижимости царило затишье, наблюдалась только локальная лихорадка, а ликвидность была затруднена. Цены на золото выросли, но покупать и продавать его нелегко, когда предложение ограничено.

«Бизнес затруднен, поскольку потребительский спрос низок, а привлекательных каналов инвестирования мало», — сказал г-н Тэм, рассказывая о типе активов, которые его интересуют: изделия из серебра и серебряные слитки.

В последнее время в социальных сетях довольно активны группы, занимающиеся куплей-продажей серебряных изделий. Было открыто много групп, число членов которых быстро росло. Существуют группы, насчитывающие до 80 000 участников. Некоторые компании стремятся выпустить на рынок серебряные ювелирные изделия, а также серебряные слитки, слитки весом в 1 таэль, 5 таэлей, 10 таэлей и даже килограммы для удовлетворения потребностей в хранении.

Наряду с этим, коммуникационная активность предприятий, торгующих изделиями из серебра, также весьма сильна.

В группах продается множество изделий из серебра: от серебряных слитков, серебряных колец, серебряных браслетов, серебряных картин, серебряных ручек, серебряных лодок... до серебряных монет. Многие предложения на серебряные изделия от известных корпораций Швейцарии, Японии, Мексики... выполнены из чистого серебра, упакованы и запечатаны в пробирные карточки. Покупатели размещают заказы и получают доставку до Лунного Нового года.

Также на форумах многие пользователи сообщали, что цены на серебро снизились за последние 2 месяца, хотя признаков нового роста нет, но, по прогнозам, он начнет расти в 2025 году и принесет прибыль покупателям, владеющим изделиями из серебра. Цены на эту продукцию будут расти в зависимости от цены серебра на международном рынке.

В 2024 году мировая цена на серебро существенно выросла: с менее чем 22 долл. США за унцию в отдельные периоды до почти 35 долл. США в конце октября, что эквивалентно росту примерно на 58%. По состоянию на 30 декабря цена серебра составила 29 долларов США за унцию, увеличившись примерно на 32%, что выше почти 26%-ного роста золота за весь год и примерно 13%-ного роста индекса VN.

Каждый таэль серебра был куплен примерно за 1,09 млн донгов/таэль, в то время как цена продажи составила более 1,12 млн донгов/таэль. Цена 1 кг серебряного слитка 999 пробы (что эквивалентно примерно 266,7 таэлей) составляет около 29 миллионов донгов, а продается более чем за 29,9 миллионов донгов.

Цена одного таэля серебра составляет всего около 1 миллиона донгов, а килограмм серебра стоит менее 30 миллионов донгов, что упрощает совершение сделок. Ежемесячное накопление запасов также удобно.

история серебра.gif
Цены на серебро гораздо более волатильны, чем на золото. Источник: ТС

Множество потенциальных рисков

Серебро, являющееся драгоценным металлом и широко используемое во многих отраслях промышленности, уже давно представляет большой интерес и является объектом инвестиций для инвесторов по всему миру. Однако во Вьетнаме этот металл стал пользоваться большей популярностью лишь недавно, поскольку торговля золотом стала затруднительной, а цены на золото также выросли. Доходность серебра также весьма впечатляет, учитывая недавнюю динамику цен.

Однако этот инвестиционный канал таит в себе множество потенциальных рисков.

Прежде всего, в прошлом наблюдалась очень сильная волатильность цен на этот класс активов.

В 1980 году серебро резко подорожало и поднялось выше 35 долларов за унцию с 4 долларов тремя годами ранее. Два года спустя серебро упало до 5,50 долларов за унцию. В 1992 году серебро упало до 3,30 доллара и к началу 2006 года все еще колебалось ниже 10 долларов за унцию. Цена серебра достигла пика почти в 50 долларов за унцию в 2011 году, затем упала ниже 14 долларов в 2015 году, а затем выросла примерно до 30 долларов сегодня.

Видно, что цена на серебро колеблется гораздо более хаотично, чем на золото. Цены на золото, являющееся ведущим мировым резервным активом, за последние полвека колебались в сторону повышения: с примерно 50 долларов в 1970 году до нынешних 2600 долларов за унцию. Каждая корректировка незначительна, обычно всего около 5–7%, максимальная корректировка была всего 2–3 раза за последние 50 лет и также составляла всего около 30%.

При этом цены на серебро резко растут и падают в зависимости от спроса на этот металл в промышленности, а также от спроса со стороны крупнейших экономик мира, включая Китай. Уровень снижения может достигать 70-80%/период.

Кроме того, инвестиции в серебро также сопряжены с риском ликвидности. В мире торговля золотом и инвестиционная деятельность часто осуществляются на биржах, через счета. Однако во Вьетнаме торговля серебром в основном направлена ​​на ювелирные изделия и предметы коллекционирования. В последнее время для инвестиционных и складских нужд стали использоваться серебряные слитки.

Однако на рынке очень мало компаний, покупающих и продающих этот товар. Ликвидность невысокая, и это также является причиной появления в социальных сетях групп, желающих покупать и продавать.

Многих также беспокоит качество серебра . Даже в случае с золотом, за исключением золотых слитков SJC, золотые слитки и ювелирные изделия других предприятий, торгующих золотом, заявлялись только самим предприятием и гарантировались репутацией этого предприятия.

Что касается серебра, то его качество известно только предпринимателям.

Серебро также имеет тот недостаток, что его сложнее хранить из-за его подверженности окислению, что снижает стоимость актива, который можно выкупить по более низкой цене. Серебро также не используется в качестве обеспечения по кредитам.

Спред на изделия из серебра значительно выше, чем спред на изделия из золота. Спред по золоту составляет около 2%, в то время как спред по серебряным слиткам превышает 3%, а по многим другим продуктам (например, серебряным монетам) может достигать 18–20%.

Однако когда цены на золото высоки, а ликвидность низкая, серебро рассматривается как вариант. Некоторые прогнозы предполагают, что серебро останется перспективным инвестиционным товаром в 2025 году. На Kitco многие крупные организации прогнозируют, что серебро может вырасти на 25% в 2025 году до 40 долларов за унцию.

Тем не менее, цены на серебро могут столкнуться с серьезными препятствиями, если мировая экономика начнет стагнировать. Экономика Китая по-прежнему сталкивается с рисками медленного восстановления, в то время как торговая война между многими странами может вспыхнуть во время второго срока Дональда Трампа на посту президента США. Слабый промышленный спрос может привести к резкому падению серебра.

Оптимистичный прогноз для криптовалют: будет больше сходства с долларом США, чем с золотом и серебром

По мнению экспертов, все труднее представить будущее без криптовалют.