Часто рекомендуются банковский сектор, розничная торговля, информационные технологии, строительство инфраструктуры, акции промышленных парков и т. д.
Прогнозируя фондовый рынок в этом году, инвестиционные фонды, подразделения анализа рынка и компании по ценным бумагам сходятся во мнении, что индекс VN-Index может вырасти на 15–25% пунктов благодаря основной поддержке со стороны низких процентных ставок и роста прибылей корпораций. Подразделения в целом прогнозируют, что прибыль корпораций в этом году восстановится как минимум на 15–20%. Однако уровень восстановления существенно различается между отраслями. Поэтому инвесторам необходимо тщательно наблюдать, анализировать и выбирать, чтобы оптимизировать свой портфель.
По данным VinaCapital, если инвесторы умеют разумно выбирать отрасли и акции, у них будет много возможностей добиться результатов, превосходящих общерыночный уровень. В этом году этот иностранный фонд отдает предпочтение информационным технологиям, банковскому делу, недвижимости, товарам народного потребления не первой необходимости и ценным бумагам. В частности, прогнозируется, что группы потребительских товаров и недвижимости покажут гораздо лучшее восстановление прибыли из-за низкого базового уровня прошлого года.
Г-н Майкл Кокалари, директор по макроэкономическому анализу и исследованию рынка компании VinaCapital, проанализировал, что компании-производители потребительских товаров выиграют от продолжающегося восстановления потребительских расходов, поскольку ожидается, что общий объем розничных продаж без учета инфляции увеличится на 7,5%. Соответственно, он ожидает, что прибыль предприятий этой отрасли восстановится после падения на 22% в прошлом году и вырастет на 33% в этом году.
По оценкам VinaCapital, помимо потребительского сектора, от скромного восстановления этого года выиграют также застройщики недвижимости (за исключением Vinhomes). Ожидается, что прибыль корпораций увеличится с 51%-ного снижения до 109%-ного роста в 2024 году. Таким образом, по сравнению с общерыночным уровнем, в потребительской отрасли и секторе недвижимости рост прибыли будет в два и пять раз больше соответственно.
В VinaCapital отметили, что помимо выбора вышеуказанных отраслевых групп, важен также выбор отдельных акций. На фондовом рынке представлены сотни акций компаний малой и средней капитализации, которые являются потенциальным источником доходности, превышающей рыночную, поскольку в прошлом году все эти акции выросли примерно на 30%, что значительно превышает общую динамику. Однако фонд отмечает, что это возможность для профессиональных инвесторов, таких как сама VinaCapital. Между тем, многие акции компаний малой и средней капитализации не отслеживаются пристально или недостаточно изучены отечественными розничными инвесторами.
Инвесторы следят за рынком на фондовой бирже в Хошимине, март 2021 г. Фото: Куинх Тран
Используя метод приоритетного определения отраслей с хорошим ростом прибыли, Dragon Capital только что объявил о своем текущем инвестиционном портфеле. Из них фонд DCDE вкладывает большую часть денег в банковский сектор, розничную торговлю, жилую недвижимость, информационные технологии, сталелитейную промышленность, химическую промышленность и сектор ценных бумаг. По прогнозу этого иностранного фонда, все вышеперечисленные отрасли имеют перспективы увеличения прибыли двузначными темпами в этом году. Самый высокий показатель наблюдается в розничной торговле — почти 153%, за ней следуют сталелитейная промышленность (47%) и химическая промышленность (39%).
Помимо роста прибыли, Dragon Capital также считает, что это группы с более низкой волатильностью, чем общерыночный уровень, что соответствует определенной осторожной стратегии фонда. Эксперты отмечают, что инвесторам не следует формировать портфель, слишком зависимый от определенной отрасли, чтобы избежать рисков, которые повлияют на все деньги, вливаемые на рынок.
Компании по ценным бумагам также рекомендуют инвесторам в этом году выбирать акции, исходя из перспектив роста прибыли каждой отрасли. Vietcombank Securities (VCBS) полагает, что дифференциация между акциями будет по-прежнему более четкой в условиях значительных колебаний рынка.
«Инвесторам необходимо как проверять, так и искать инвестиционные возможности в предприятиях с хорошими перспективами, а также уделять внимание выбору времени для вложения средств, когда цена акций все еще торгуется по разумной оценке, чтобы обеспечить достижение целей управления рисками», — отметила эта аналитическая группа.
По данным VCBS, процентные ставки продолжают оставаться низкими и могут снизиться еще больше, волна переноса части производственной деятельности из Китая и государственные инвестиционные мероприятия по-прежнему будут заметными событиями в ближайшее время. Таким образом, в выигрыше окажутся такие отрасли, как банковское дело, промышленная недвижимость и предприятия по развитию инфраструктуры.
Инвесторам, желающим удерживать акции в долгосрочной перспективе с целью накопления активов, VCBS рекомендует искать возможности в «защитных» отраслях, особенно в ведущих предприятиях, чьи бизнес-результаты в меньшей степени зависят от экономических циклов. На фондовом рынке акции с такими характеристиками часто принадлежат государственным предприятиям, работающим в таких отраслях, как информационные технологии, телекоммуникации, коммунальные предприятия, такие как гидроэнергетика, теплоэнергетика, водоснабжение и т. д.
Сиддхартха
Ссылка на источник
Комментарий (0)