Инвестирование в акции и уплата налогов только при получении прибыли: много проблем, сложно реализовать?

Взимание фиксированного налога в размере 0,1% помогает сократить время уплаты подоходного налога с инвестиций в ценные бумаги, что весьма сложно, поскольку счета ценных бумаг не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Многие эксперты обеспокоены тем, что изменение порядка налогообложения доходов от ценных бумаг создаст массу проблем для инвесторов и компаний, работающих с ценными бумагами. Фото: Куанг Динь

Кроме того, предлагаемая ставка налога в размере 20% слишком высока.

Многие эксперты по ценным бумагам рекомендовали это, хотя они признают, что введение налога в размере 0,1% от стоимости каждой продажи ценных бумаг, независимо от того, получает ли инвестор прибыль или убыток, неразумно.

Ранее в недавнем отчете, оценивающем влияние налога на доходы физических лиц (НДФЛ), Министерство финансов признало, что продажа ценных бумаг с убытком и при этом уплата налога в размере 0,1% является «нецелесообразной», и заявило, что пересмотрит порядок расчета налога на доходы от ценных бумаг.

Сбор 0,1% прост, прозрачен, ограничивает серфинг...?

В беседе с нами г-н Лан Хоанг, фондовый инвестор (Ханой), сказал, что при текущем расчете 0,1% при продаже ценных бумаг на сумму 100 миллионов донгов инвесторам придется заплатить подоходный налог с населения в размере 100 000 донгов, независимо от прибыли или убытка.

«Продавать акции с убытком, то есть терять доход и платить налоги, неразумно. Необходимо пересмотреть этот метод налогообложения», — сказал г-н Хоанг.

По словам фондового эксперта, в 2007 году налоговый орган предложил план по временному взиманию налога в размере 0,1% с переводов ценных бумаг, а после окончательного расчета вычитать 20% из дохода.

В частности, компания по ценным бумагам временно вычтет 0,1% от общей стоимости перевода, а инвесторы произведут налоговые расчеты и декларацию позднее. Если предварительный налоговый платеж больше, инвестору будет возмещена сумма, и наоборот, в случае нехватки необходимо будет заплатить больше.

В случае, если себестоимость и связанные с ней расходы не могут быть определены, инвесторам придется заплатить налог в размере 0,1% от общей цены каждой продажи. Однако в 2014 году налоговый орган принял решение применять действующий метод взимания налога в размере 0,1% по всем транзакциям.

По словам г-на Нгуена Ван Фунга, бывшего директора Департамента налогообложения крупных предприятий Главного налогового управления, основной принцип подоходного налога с физических лиц заключается в «обложении налогом» фактического дохода, убытки оплачивать не нужно.

Однако в беседе с нами г-н Буй Ван Хуй, директор филиала DSC Securities в Хошимине, сказал, что применение текущей ставки в размере 0,1% от стоимости каждой продажи является простым, прозрачным и удобным как для инвесторов, так и для компаний, работающих с ценными бумагами.

Для инвесторов, получающих хорошую прибыль, такой расчет налога будет более выгодным, чем уплата 20% налога с полученной прибыли.

«Более того, текущий метод сбора налогов не принесет пользы спекулятивным инвесторам и краткосрочным трейдерам с высокой частотой. Чем больше инвесторов торгуют акциями, тем больше налогов собирает государство. Это будет способствовать продвижению рынка в сторону более долгосрочных инвестиций», — сказал г-н Хай.

Источник: VSDC - Графика: TUAN ANH

Инвесторы сталкиваются с трудностями при урегулировании налога на ценные бумаги

По словам г-на Хая, поскольку система управленческой информации все еще достаточно фрагментирована, а связь баз данных между компаниями, работающими с ценными бумагами, по-прежнему осуществляется раздельно, если потребуется урегулировать вопросы налогообложения, это будет довольно сложно и займет больше времени как для инвесторов, так и для компаний, работающих с ценными бумагами.

Директор другой компании по ценным бумагам выразил обеспокоенность тем, что если поправка будет предусматривать сбор 20% прибыли, но при этом убытки не будут вычитаться из налогов в последующие годы, то это станет необоснованным. Поскольку сбор 20% от прибыли от инвестиций в акции высок, необходимо учитывать налоговые вычеты, если инвесторы теряют деньги.

«Исследование и изменение налоговых ставок и способов их расчета также должно учитывать влияние на фондовый рынок. Это важный канал мобилизации капитала для экономики, и мы не должны допускать, чтобы чрезмерно высокие или необоснованные налоговые сборы влияли на этот рынок», — сказал он.

Г-н Данг Тран Фук, председатель компании AzFin Financial Consulting and Training, также сообщил, что механизм взимания «фиксированного» налога в размере 0,1% сократит время расчета подоходного налога с физических лиц, а также процесс определения цены покупки/продажи акций.

Между тем, урегулирование налоговых вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью в ценные бумаги, весьма затруднено, поскольку счета ценных бумаг не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Кроме того, выпуск дивидендов, дополнительные права эмиссии и многие другие факторы могут исказить стоимость капитала инвестора, поэтому будет очень сложно определить, какой процент прибыли или убытка...

«Самое разумное — применять его ко всем транзакциям в году. Если инвесторы получат прибыль, им придется заплатить налог. Если инвесторы получат убыток, они смогут вычесть налог за следующие годы, когда получат прибыль», — предложил г-н Фук.

По словам г-на Фука, 20% подоходный налог очень сложен и требует тщательного изучения, чтобы иметь возможность разработать соответствующие и эффективные налоговые правила, позволяющие как избегать налоговых потерь, так и избегать неправильного налогообложения, обеспечивая справедливость в инвестициях в акции.

«Чтобы сбор налогов был эффективным для государства и удобным для инвесторов, необходимо продвигать решения по синхронизации данных между компаниями, работающими с ценными бумагами, и оптимизировать налоговые процедуры», — предложил г-н Фук.

Г-н Нгуен Хоанг Хай (вице-президент Вьетнамской ассоциации финансовых инвесторов - VAFI):

Высокий налог на доход от акций необоснован

Если ранее предложенная ставка налога в размере 20% от дохода (прибыли) от ценных бумаг нецелесообразна. Поскольку эта налоговая ставка эквивалентна корпоративному подоходному налогу, то предприятия могут отражать в учете все понесенные расходы, а индивидуальные инвесторы не могут регистрировать понесенные расходы.

Инвесторам приходится платить проценты по марже, брокерские комиссии и расходы на проживание. Без учета расходов и вычетов на семью ставка в 20% для индивидуальных инвесторов нецелесообразна, особенно для инвесторов, которые выбирают торговлю ценными бумагами в качестве основного источника дохода и средств к существованию.

На развитых рынках, таких как США и многие страны Азии, налогооблагаемый доход от ценных бумаг рассчитывается на основе совокупного дохода за следующий год. Соответственно, низкий доход может быть освобожден от налога или уменьшен от него, а убытки текущего года могут быть возмещены в следующих годах.

Вьетнам не может применять метод развитых стран. Таким образом, можно рассмотреть возможность взимания налога на ценные бумаги в форме паушального налога, но если цена продажи за вычетом цены покупки дает прибыль, то уплачивается налог в размере 5%, а если есть убыток, то налог не уплачивается. Кроме того, рекомендуется пересмотреть ставку налога на бонусные акции, поскольку она слишком высока, а многие инвесторы несут большие убытки.

В частности, согласно действующим правилам, при получении бонусов или дивидендов инвесторам будет вычитаться 5% подоходного налога с физических лиц. Однако на дату выплаты дивидендов цена акций снизилась на тот же процент, что и дивиденды.

По сути, активы инвесторов не увеличиваются, а цены на акции могут даже снизиться, когда рыночная ситуация менее благоприятна. Поэтому введение налога в размере 5% на дивиденды или бонусные акции является слишком высоким и необоснованным.

Исследование дополнительных отдельных правил налогообложения для производных ценных бумаг

Закон «О ценных бумагах» 2019 года устанавливает, что к ценным бумагам относятся акции, облигации, производные финансовые инструменты и другие виды ценных бумаг. Однако многие эксперты считают, что для инвесторов в производные ценные бумаги расчет налога на основе полной стоимости продажи нецелесообразен.

Министерство финансов также признало, что между базовыми ценными бумагами и производными ценными бумагами существует разница в природе. Соответственно, стоимость производных ценных бумаг зависит от стоимости одного или нескольких базовых активов. Инвесторы, владеющие производными ценными бумагами, не пользуются правами акционеров, как при владении базовыми ценными бумагами.

Кроме того, на рынке деривативов не происходит транзакций по передаче всей стоимости сделки и передаче активов от продавца к покупателю, как на базовом рынке. Трансфертный платеж между инвесторами составляет только разницу в цене (прибыль/убыток).

В связи с этим Министерство финансов Российской Федерации полагает необходимым изучить и дополнить отдельные нормативные акты по налогу на доходы физических лиц для производных ценных бумаг, чтобы обеспечить их соответствие реалиям и особенностям данной деятельности, создав благоприятные условия для налогоплательщиков и налоговых органов в процессе их реализации.

Источник: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm