Управляющие азиатскими фондами столкнулись с «головной болью» из-за тарифов США

Агрессивные тарифы и постоянные изменения политики новой администрации США создают серьезные проблемы для управляющих азиатскими инвестиционными фондами. Вот как защитить свой портфель от непредсказуемых колебаний рынка.

Агрессивные тарифы и постоянные изменения политики новой администрации США создают серьезные проблемы для управляющих азиатскими инвестиционными фондами. (Источник: The Jakarta Globe)

Серия заявлений президента США Дональда Трампа в первые недели его президентского срока, направленных против таких стран, как Канада, Мексика и Китай, вызвала потрясения на финансовых рынках — от казначейских облигаций до нефти и биткоина. Это делает выбор инвестиций, основанных на долгосрочных фундаментальных показателях, более сложным, чем когда-либо.

Чтобы справиться с этой волатильностью, азиатские инвесторы ищут активы, способные выдержать растущую мировую торговую напряженность. Некоторые варианты для инвесторов включают: перспективные китайские технологические компании (например, DeepSeek), высокодоходные акции Сингапура, Австралии и стран с сильным внутренним рынком, а также индийские государственные облигации.

Старший специалист Джоан Го в DBS Bank Ltd. «Китайские акции пережили нелегкие времена, но мы по-прежнему видим много потенциальных инвестиционных возможностей. DeepSeek вызвал интерес к перспективному технологическому сектору Китая», — заявил сингапурский инвестиционный банк.

«В нынешних нестабильных рыночных условиях мы отдаем предпочтение рынкам Сингапура и Австралии из-за их высокой доходности и разнообразия торговли», — сказал Сат Духра, эксперт Janus Henderson Investors в Сингапуре. Эксперт также выразил поддержку высокорентабельным государственным предприятиям Китая.

Однако управляющие финансами утверждают, что еще одна стратегия снижения тарифного риска — это инвестирование в страны с крупными внутренними рынками и меньшей зависимостью от экспорта. По словам Маниша Бхаргавы, генерального директора Straits Investment Management в Сингапуре, Индия и Индонезия имеют крупные внутренние рынки и траектории роста, на которые меньше влияют колебания международной торговли, что делает их более устойчивыми.

По данным Всемирного банка (ВБ), в 2023 году экспорт Индии составит около 21,9% ее валового внутреннего продукта (ВВП), тогда как экспорт Индонезии составит 21,8%. Между тем, общемировой показатель составляет 29,3%, а в Сингапуре — стране, экономика которой сильно зависит от торговли, — этот показатель превышает 170%. Эти цифры показывают, что Индия и Индонезия имеют большие внутренние рынки и меньше подвержены влиянию колебаний мировой торговли.

Индия также предлагает еще один класс активов, который может защитить инвесторов от растущих мировых торговых споров: государственные облигации. По словам Мюррея Коллиса, директора Manulife Investment Management в Сингапуре, в среднесрочной перспективе долг страны выглядит привлекательным, учитывая ее сильные экономические основы и привлекательные реальные процентные ставки. Он также отметил, что США вряд ли введут пошлины против Индии, поскольку торговый дефицит Индии ниже, чем у других стран региона.

Данные Bloomberg показывают, что индийские государственные облигации, находящиеся во владении иностранных инвесторов, должны вырасти на 6,8% в 2024 году, что значительно превышает рост на 2% для развивающихся рынков в целом.

«Наша стратегия заключается в подготовке к большей волатильности», — сказал Луис Ло, руководитель отдела многопрофильных инвестиционных решений для Большого Китая в abrdn plc в Гонконге. Он также отметил, что цикл «эскалации, возмездия, переговоров и деэскалации» продолжит создавать множество колебаний в ближайшее время.

Источник: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html