글로벌 M&A 시장과 베트남에 대한 권장 사항

2025년 글로벌 인수 및 합병(M&A) 시장은 활기를 띨 것으로 예상되며, 베트남도 이러한 추세에서 예외는 아닙니다.

전 세계적으로 10억 달러 이상의 가치가 있는 500건 이상의 M&A 거래

최근 글로벌 M&A 거래 추세는 대규모 거래에서 강한 회복세를 보이고 있습니다. 2024년에는 10억 달러 이상의 거래 규모가 17% 증가했고, 각 거래의 평균 가치도 상당히 증가했습니다. 그러나 소규모와 중규모 거래의 수가 감소하면서 시장 상황은 고르지 않습니다. 게다가 예상치 못한 잠재적인 요소들이 현재 상황을 어지럽힐 수도 있습니다.

PwC가 최근 발간한 보고서 "PwC 글로벌 M&A 추세: 2025년 전망"에서는 2025년 M&A 활동에 영향을 미칠 수 있는 세 가지 주요 요인과 거래 실행에 대한 수요 증가의 원동력을 분석했습니다. 베트남 시장과 관련하여 분석가들은 M&A 활동이 글로벌 추세에서 벗어난 것은 아니며 의료 및 교육과 같은 특정 산업에서 활발한 거래 활동이 이루어지고 있다고 생각합니다.

M&A 시장은 하이엔드 부문에서 상당한 증가를 보였으며, 2023년 430건에서 10억 달러 이상의 가치가 있는 500건 이상의 거래가 이루어졌습니다. 일러스트레이션 사진

이에 따라 2024년에는 거래당 평균 가치가 증가한 데 힘입어 거래 가치가 5% 증가했지만, 인플레이션과 이자율을 둘러싼 거시경제적 불확실성으로 인해 거래 규모는 17% 감소했습니다. 이는 소규모 및 중규모 거래의 M&A 활동을 제약했습니다. M&A 시장은 하이엔드 부문에서 상당한 증가를 보였으며, 2023년 430건에서 10억 달러 이상 규모의 거래가 500건 이상으로 증가했습니다. 또한 "메가딜"은 18% 증가했으며, 2024년에는 50억 달러 이상 규모의 거래가 72건 발표되었는데, 이는 전년도의 61건에 비해 증가한 수치입니다.

CEO들은 2025년 M&A 계획에 대해 낙관적입니다. PwC의 28번째 글로벌 CEO 설문 조사에 따르면, 지난 3년 동안 하나 이상의 주요 M&A 거래를 성사시킨 CEO의 81%가 향후 3년 내에 하나 이상의 M&A 거래를 성사시킬 계획이라고 밝혔습니다.

특히 보고서는 2025년에 헬스케어 부문에 더 유리한 M&A 환경이 조성될 것으로 기대한다고 지적했습니다. 구체적으로, 2025년에는 제품 부족, 공급망 위험, 새로운 정책이 헬스케어 부문의 M&A 활동을 촉진할 것입니다. 제약 및 생명 과학 부문에서는 주로 생명 공학 분야에 대한 거래가 이루어졌으며, 이는 만료되는 특허와 비핵심 자산의 매각을 처리하여 포트폴리오를 최적화하는 데 중점을 두었습니다.

동시에 이들 기업은 혁신 과정에서 포트폴리오를 재구조화하고 있습니다. 또한, 의료기술 및 디지털 건강 분야에 대한 사모펀드의 관심이 커지고 있어 사모펀드 지원 기업들에게 매력적인 출구 기회가 생겨나고 있습니다. 독립적인 법인으로 분리되거나 자본을 처분하는 추세에 따라 일반 의약품을 판매하는 소매 의료 서비스 사업체도 사업 모델을 빠르게 전환하기 위해 M&A 경쟁에 적극적으로 참여하고 있습니다.

베트남에서는 교육 및 의료 부문의 M&A가 활발할 것으로 예상됩니다.

특히, PwC 분석가들은 "2025년까지 베트남 의료 부문의 M&A 시장은 주로 고품질 의료 서비스에 대한 수요 증가와 중산층의 부상으로 인해 활기를 띨 것으로 예상된다. 특히 안과 및 종양학 분야의 사립 병원과 전문 의료 시설이 M&A 활동의 초점이 될 것"이라고 말했다.

의료 분야와 함께 교육 분야도 계속해서 성장하고 변화하고 있습니다. 전 세계적으로 교육 산업의 M&A는 강력한 성장을 보이고 있으며, 사모펀드의 적극적인 참여가 이루어지고 있습니다. 사모펀드는 전체 투자 포트폴리오의 50%~70%를 차지합니다. 교육 기술(EdTech), 특히 초등 및 고등 교육을 디지털화하는 분야가 주목을 받고 있습니다. 기술의 급속한 발전과 질 좋은 교육에 대한 끊임없는 수요 증가로 인해 이 부문의 M&A 활동이 급격히 증가하고 있습니다.

베트남 시장에서는 강력한 외국인 투자 인센티브 정책과 교육 기관에 대한 투자 자본에 대한 제한이 없기 때문에, 교육 부문의 M&A가 매우 매력적이 되고 있습니다. 2025년 베트남의 M&A 활동은 투자 인센티브와 사립 교육에 대한 수요 증가에 힘입어 활발할 것으로 예상됩니다. 고등교육 및 직업훈련에 대한 전략적 파트너십과 투자를 통해 품질과 인프라가 개선될 것입니다. 정부의 지원 정책은 국내 및 해외 투자자에게 유리한 환경을 조성하여 많은 M&A 활동 기회를 창출할 것입니다.

PwC의 제28회 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 설문에 참여한 CEO의 53%가 향후 3년 동안 회사의 성장 전망에 대해 "완전히" 또는 "매우 확신"하는 것으로 나타났습니다. 이는 그들이 현재 또는 미래의 행동 계획을 통해 회사 매출이 늘어날 것으로 기대한다는 것을 나타냅니다. 성장을 촉진하기 위한 인수 외에도, 대기업으로부터의 분사를 포함한 매각이 사업 변혁을 촉진할 것으로 예상합니다.

PwC는 변동성이 큰 사업 환경에서 시장 투자자들은 인공지능의 영향, 고평가 및 저성장 시장에서의 투자수익에 대한 압박, 거래에 미치는 복잡한 지정학적 요인의 영향을 포함한 복잡한 문제를 해결할 수 있는 지식과 기술을 충분히 갖춰야 한다고 권고합니다.

PwC 베트남의 거래 자문 서비스 책임자인 옹 티옹 후이 씨는 "2025년에 들어서면서 글로벌 M&A 활동은 경제 개선의 징후와 전략적 인수에 힘입어 강력한 회복을 향해 나아가고 있습니다. 이러한 추세는 베트남에서도 반영되고 있으며, 다양한 부문에서 거래 활동이 증가하는 것을 목격했습니다. 국내 기업은 적극적인 역할을 하며 고가 거래를 주도하고 있으며, 외국 투자자도 시장으로 복귀하고 있으며, 특히 의료와 교육이라는 두 가지 잠재적 부문에 집중하고 있습니다. 이 역동적인 시장에서 성공적인 거래를 성사시키려면 투자자는 산업 동향에 대한 심층적인 이해와 핵심 가치 창출에 대한 전략적 집중이 필요합니다. 협상자는 항상 영리해야 하며, 새로운 기회를 잡기 위해 가치 평가, 이자율, 지정학적 요인을 모니터링해야 합니다."라고 말했습니다.

출처: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html