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| 러시아 석유의 다양한 경로 - 디젤은 어떻게 서방의 제재를 피해 우회전을 했을까? 사진: 캡틴 파리호. (출처: Maritimeoptima) |
캡틴 파리스 호는 러시아에서 디젤유 73만 배럴을 운반하던 그리스 소유의 선박으로, 수에즈 운하에 도착했습니다. 선원들은 걸프나 인도에서 유럽이나 아프리카로 석유를 운반하는 데 일반적으로 사용하는 항로를 잘 알고 있었습니다.
그러나 이번에 배는 새로운 계획에 따라 다른 방향으로 향하고 있습니다. 바로 아랍에미리트(UAE)에서 화물을 하역하는 것입니다.
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EU가 2023년 2월에 러시아산 정제유 수입을 금지했을 때 많은 사람들은 러시아가 작년에 하루 95만 배럴에 달하고 러시아의 석유 제품 판매 650억 달러 중 대부분을 차지하는 막대한 디젤 수출을 다른 용도로 전환할 수 있다고 의심했습니다.
작년 말 현재, EU는 여전히 러시아 수출품의 3분의 2를 구매하고 있습니다. 유럽이 러시아 원유 수입을 보이콧하자 중국과 인도는 대체 국가로서 재빨리 "빈틈을 메웠다". 그들은 EU의 금지령에 대해 별로 걱정하지 않는 듯했다.
나머지 시장은 분산되어 있습니다. 하지만 파리 선장의 모험에서 알 수 있듯이 무역로는 변경되었고 지금도 변경되고 있습니다. 새로운 구매자가 등장했고, 제재를 악용해 돈을 버는 새로운 방법도 등장했습니다.
전체 무역 수치를 살펴보면 많은 사람이 유럽의 금지령이 전혀 내려지지 않았다고 생각할 것입니다. 2023년 3월, 러시아의 디젤 수출량은 하루 130만 배럴이라는 역대 최대 규모를 기록했습니다. 그 수치는 5월 이후 90만 배럴/일 이하로 떨어졌지만 최근 몇 년과 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 그 감소는 주로 계절별 정유소 유지 관리에 따른 것입니다.
이러한 위업을 이룬 국가들은 두 가지 유형으로 나뉘었다. 첫 번째는 다른 곳에서 공급되는 디젤을 대체하기 위해 러시아에서 할인된 가격으로 디젤을 더 많이 구매하는 회사입니다. 여기에는 브라질을 필두로 한 남미 국가들이 포함됩니다. 브라질은 2023년 1월에 러시아에서 아무것도 구매하지 않았음에도 불구하고, 이번 6월에 하루 152,000배럴을 수입했는데, 이는 전체 디젤 수입량의 60%에 해당합니다.
알제리, 이집트, 모로코 등 북아프리카 국가들도 혜택을 얻는다. 최근 몇 달 동안 러시아는 북한에 정제유를 수출하기도 했는데, 이는 2020년 이후 처음으로 이뤄진 선적 사례입니다.
두 번째 캠프에는 러시아의 "연질" 석유 제품에 "탐욕스러워진" 국가가 포함됩니다. 그 중 가장 대표적인 것은 터키어이다. 앙카라는 현재 1월에 비해 러시아에서 두 배나 많은 디젤을 구매하고 있으며, 수출은 그보다 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 터키가 새로운 라벨로 많은 것을 재수출할 가능성은 낮지만, 대신 유럽과의 근접성을 이용해 러시아의 흐름을 "삼각 측량"하고, 저렴한 수입품을 이용해 국내 수요를 충족시키는 한편, EU에 비싼 제품을 판매할 가능성이 있습니다.
걸프 지역 국가들도 비슷한 거래를 하고 있다. 사우디아라비아는 수년간 러시아에서 디젤을 수입하지 않았지만, 4월 이후 구매량이 하루 15만 배럴을 넘어섰습니다.
사우디 아라비아에서 냉방용 전기 수요가 급증하는 여름을 앞두고 수입이 늘어나는 것은 드문 일이 아닙니다. 그러나 올해는 국가의 디젤 수출이 동시에 증가했습니다. 최근 몇 년 같은 기간에 비해 4월~6월 기간에 하루 약 12만 배럴이 늘었습니다. 많은 양이 유럽으로 이동하고, 아시아로도 점차 많이 이동할 것입니다.
서방으로부터의 "선물"
이 번창하는 무역은 새로운 고객 외에도 러시아의 수출 산업이 이들에게 서비스를 제공할 수 있는 충분한 선박을 보유하고 있음을 의미합니다. 디젤과 같은 "깨끗한" 제품은 일반적인 탱커로 운송할 수 없습니다. 더 거칠거나 무거운 제품이 해당 제품을 오염시킬 수 있기 때문입니다. 러시아 원유 수송량이 더 긴 여정을 시작하면서 세계의 소규모 디젤 탱커 함대의 항로가 "늘어났을" 가능성이 있습니다.
2월에 유럽이 제재를 가하면 상황이 더 악화될 위험이 있습니다. 유럽은 선적업체, 무역업체, 보험사가 러시아에 대한 판매를 촉진하는 것을 금지했습니다. 단, 원유 가격이 G7(선진 7개국)이 정한 프리미엄 제품의 배럴당 100달러 이하로 판매되어야 합니다. 규정 준수와 관련된 문제와 러시아와 거래하는 데 따른 미디어 위험 때문에 많은 서방 기업들이 관망만 하고 있습니다.
하지만 모든 유럽 기업이 방관적인 것은 아니다. 세관 자료를 인용한 보고서에 따르면 스위스의 두 거대 기업인 군보르(Gunvor)와 비톨(Vitol)은 올해 첫 4개월 동안 러시아 석유 제품의 상위 10대 구매업체에 이름을 올렸으며, 두 회사 모두 관련 규정을 준수했다고 밝혔다.
나머지에는 러시아 에너지 기업의 "상업적 부문"과 홍콩(중국), 싱가포르 또는 UAE에 있는 파트너가 포함됩니다. 그들은 석유를 운반하는 바지선에 부족함이 없는 듯합니다. 그 사이 많은 혁신적인 기술 또한 사용되었습니다.
특히 그리스와 몰타 근처에서 러시아 상품이 관련된 선박 간 환적은 작년부터 급증했는데, 이는 제한을 우회하려는 시도가 있었음을 시사합니다. EU는 지난 6월 21일 항구에서 밀수가 의심되는 유조선의 운항을 금지하겠다고 발표해 이를 인정했습니다.
최근 몇 년 동안 러시아 수출은 전 세계 디젤 거래의 약 15%를 차지했습니다. 제재에도 불구하고 회복력을 보이는 그들의 태도는 올해 남은 기간 동안 공급 과잉으로 이어질 가능성이 높습니다.
2022년에는 수요가 팬데믹에서 회복되는 것과 동시에 중단 위험이 발생하면서 가격이 급등합니다. 그러나 걸프 지역 국가들이 정제 용량을 추가하고 경제 성장이 둔화되면서 서방의 소비가 감소함에 따라 공급 충격은 이제 사라지고 있습니다. 로테르담(네덜란드)에 배달되는 디젤 바지선의 비용이 1년 만에 4분의 1로 떨어졌습니다. 정제 이익도 이전의 3분의 1에 불과합니다.
이는 이미 값싼 제품 때문에 시장에서 밀려난 유럽과 부유한 아시아 정유업체에 큰 타격을 줄 것입니다.
기껏해야 정유 공장 운영을 줄일 수 있을 뿐이었다. 최악의 경우에는 생산능력을 줄여야 할 것입니다. 원유의 경우, 서방의 제재는 이를 따르지 않는 나라들에게 갑자기 쉬운 돈을 뜻하게 됩니다.
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