은행업, 유통업, 정보기술(IT), 인프라 건설업, 산업단지 주식 등이 많이 추천되고 있습니다.
올해 주식시장을 전망하면서 투자펀드, 시장분석기관, 증권사 등은 모두 경제의 주요 지원, 낮은 이자율, 기업 이익 증가에 힘입어 VN지수가 15-25%포인트 상승할 수 있다는 데 동의하고 있다. 기업들은 올해 기업 이익이 최소한 15~20% 회복될 것으로 집단적으로 예측하고 있습니다. 그러나 회복 수준은 업종마다 큰 차이가 있습니다. 따라서 투자자는 자신의 포트폴리오를 최적화하기 위해 신중하게 관찰하고, 분석하고, 선택해야 합니다.
VinaCapital에 따르면, 투자자가 산업과 주식을 현명하게 선택하는 법을 안다면, 일반 시장 수준보다 우수한 성과를 낼 수 있는 많은 기회가 생길 것입니다. 올해 이 외국 펀드는 정보기술, 은행업, 부동산, 비필수 소비재, 증권주를 선호합니다. 특히 소비재와 부동산 그룹은 작년의 저조한 기준수준으로 인해 이익 회복이 훨씬 더 좋아질 것으로 예상됩니다.
VinaCapital의 거시경제 분석 및 시장 조사 책임자인 Michael Kokalari는 소비자 지출의 지속적인 회복으로 인해 소비재 회사가 혜택을 볼 것이라고 분석했습니다. 인플레이션을 제외한 총 소매 판매 예측은 7.5% 증가했습니다. 그에 따라 그는 이 산업 분야의 기업 이익이 작년 22% 감소에서 올해 33% 증가할 것으로 예상합니다.
VinaCapital은 소비자 부문 외에도 부동산 개발업체(Vinhomes 제외)도 올해의 완만한 회복에서 수혜를 볼 것으로 평가했습니다. 2024년 기업 이익은 51% 감소에서 109% 증가로 늘어날 것으로 예상된다. 따라서 일반 시장 수준에 비해 소비자 및 부동산 산업은 이익 성장률이 2배,
비나캐피탈은 위의 산업 그룹을 선택하는 것 외에도 개별 주식을 선택하는 것도 중요하다고 말했습니다. 주식 시장에는 수백 개의 소형 및 중형 주식이 있는데, 이는 시장 수익률을 뛰어넘는 수익의 잠재적 원천입니다. 작년에 이들 주식은 모두 약 30% 상승하여 전체 실적을 훨씬 앞지르기 때문입니다. 하지만 해당 펀드는 이것이 VinaCapital과 같은 전문 투자자에게는 기회라고 지적합니다. 한편, 중소형 주식 중 상당수는 국내 개인 투자자들에게 크게 주목을 받지 못하거나 잘 이해되지 않고 있습니다.
투자자들이 2021년 3월 호치민시의 증권거래소에서 시장을 살펴보고 있다. 사진: Quynh Tran
드래곤캐피탈은 이익 성장성이 좋은 산업을 우선시하는 방식을 통해 최근 투자 포트폴리오를 발표했습니다. 그 중 DCDE 펀드가 은행, 소매, 주거용 부동산, 정보기술, 철강, 화학, 증권 부문에 가장 많은 자금을 투자하고 있습니다. 이 외국계 펀드의 전망에 따르면, 위 산업들은 모두 올해 두 자릿수의 이익 증가율을 보일 전망입니다. 가장 높은 비중은 소매업으로 약 153%를 차지하며, 그 뒤를 철강업(47%)과 화학업(39%)이 따릅니다.
Dragon Capital은 이익 성장 외에도 이러한 그룹이 펀드의 신중한 전략에 따라 일반 시장 수준보다 변동성이 낮다고 믿습니다. 전문가들은 투자자들이 시장에 쏟아지는 모든 자금에 영향을 미칠 위험을 피하기 위해 특정 산업에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 설정해서는 안 된다고 지적한다.
증권사들도 올해는 각 산업의 이익 성장 전망을 바탕으로 주식을 선택하라고 투자자들에게 권고한다. Vietcombank Securities(VCBS)는 큰 시장 변동 속에서 주식 간 차별화가 더욱 명확해질 것이라고 생각합니다.
"투자자들은 좋은 전망을 가진 기업에 대한 투자 기회를 선별하고 찾아야 하며, 주가가 여전히 합리적인 평가 범위에서 거래되고 있을 때 지급 시기를 선택하는 데 주의해야 합니다. 이는 '리스크 관리 목표를 보장하기 위한 것'이라고 분석가들은 지적했습니다. .
VCBS에 따르면 이자율은 계속 낮고 계속 감소할 수 있으며 중국에서 생산 활동의 일부를 이전하는 흐름과 공공 투자 활동은 그 기간 동안 계속해서 주목할 만한 하이라이트가 될 것입니다. 따라서 혜택을 볼 산업은 은행, 산업용 부동산, 인프라 개발 기업 등이 될 것입니다.
자산 축적을 목적으로 장기적으로 주식을 보유하려는 투자자의 경우, VCBS는 경기 순환에 덜 의존하는, 특히 양호한 사업 실적을 보이는 선도적 기업과 같은 "방어적" 산업에서 기회를 찾을 것을 제안합니다. 주식 시장에서 이러한 특성을 지닌 주식으로는 정보 기술, 통신, 수력, 화력, 상수도 등과 같은 공익 사업 분야에서 운영되는 국유 기업이 많습니다.
시다르타
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