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VinaCapital, Dragon Capital, VCBF는 "비결"은 주식을 신중하게 선택하고 가치를 평가하는 동시에 항상 적절하게 위험을 평가하고 관리하는 것이라고 말합니다.

2023년에는 주식시장이 상당한 회복세를 보였습니다. 5월부터 9월경까지 지속된 상승세로 인해 VN 지수는 1,250 포인트 구역에 접근했습니다. 하지만 9월 말부터 10월 말까지 이어진 강력한 조정은 많은 개인 투자자와 일부 전문가 단체에 "폭락"으로 이어졌습니다. 하지만 지난 2개월간의 회복 덕분에 VN-Index는 약 12.2%의 성과(성장률 %)로 2023년을 마감했습니다. 시장에서는 많은 개방형 투자펀드가 위의 수치보다 훨씬 더 나은 성과를 달성한 것으로 나타났습니다.

가장 큰 성과를 거둔 것은 Vietcombank Fund Management Company의 Growth Stock Investment Fund(VCBF-MGF)로, 약 32%의 증가율을 기록했습니다. 이러한 성과는 펀드가 2022년에 잃었던 것을 회복하고 2023년에 추가 이익을 얻는 데 도움이 될 것입니다.

2위는 VinaCapital Market Access Equity Fund(VESAF)로 30.8% 이상의 수익률을 기록했습니다. 이 펀드는 6년 전에 설립되었으며, 주로 중소형 자본금의 상장주, 외국인 소유 한도가 있는 주식, 특히 외국인 투자자에게 "여유 공간"이 부족한 주식에 투자합니다.

2023년 28.4% 이상 증가한 SSI 지속 가능 경쟁 우위 펀드(SCA)가 뒤를 이었습니다. SCA는 지속 가능한 경쟁 우위, 큰 시장 점유율, 우수한 거버넌스 역량, 강력한 재무 상황, 불리한 시장 상황에서도 잘 운영할 수 있는 능력, 매력적인 가치 평가를 갖춘 회사에 집중하여 적극적으로 투자합니다.

위에서 언급한 30% 이상의 수익률을 기록한 3개 펀드 외에도, 시장에서는 VN-Index보다 높은 성장률을 기록한 약 10개의 추가 개방형 펀드가 기록되었습니다.

일반 시장 수준보다 더 나은 투자 성과를 내기 위해 펀드는 신중하게 주식을 선택하는 것이 일반적인 전략입니다 .

드래곤 캐피털은 2022년에 증권, 철강, 부동산, 비료, 화학, 석유 및 가스와 같이 저렴한 가치 평가를 받았지만 "매도 과다"된 좋은 회사의 주식에 집중했다고 밝혔습니다. 2023년에는 이러한 회사들이 강력한 주가 회복과 시장 리더십을 갖춘 산업 그룹이 될 것입니다.

"우리는 포트폴리오를 재구조화하여 수익을 최적화하고 포트폴리오의 위험 관리를 균형 있게 유지하기 위해 거시적 동향, 시장 변동 및 사업을 항상 면밀히 관찰합니다." Dragon Capital의 증권 부문 수석 이사인 Vo Nguyen Khoa Tuan 씨가 덧붙였습니다.

VnExpress 와의 인터뷰에서 VinaCapital Securities의 대표이사인 Nguyen Hoai Thu 여사는 투자할 기업을 선택하고 수익과 위험 간 최적의 포트폴리오를 구축하는 것이 이 부문의 펀드가 높은 성과를 달성하는 데 중요한 요소라고 말했습니다.

"2022년 주식 시장이 많은 불리한 상황에 직면했을 때, 우리는 경제적 어려움을 잘 견뎌내고 경제가 회복되면 돌파할 수 있는 기업을 매수했습니다." 투 여사가 공유했습니다.

회사를 선택할 때 성장성만이 유일한 요소는 아닙니다. VinaCapital은 또한 미래 현금 흐름 창출 능력, 부채 비율, 장기적인 사업 개발 계획 등도 분석합니다. 이 팀은 전략적 비전을 가져야 하고, 수년 연속으로 회사에 성장을 가져올 수 있어야 하며, 무엇보다도 주주들의 이익에 책임을 져야 하는 임원회의 자질을 평가하는 데 중점을 둡니다.

사업의 본질적인 품질 외에도, 가치 평가는 VCBF의 투자 철학에서 중요한 기준 중 하나입니다. 펀드 팀은 기업을 분석하고 심층적으로 이해한 후, 다양한 가치 평가 방법을 적용하여 주식을 어떤 가격에 매수 또는 매도해야 할지 알아냅니다. 또한 VCBF는 장기적인 비전을 가지고 투자를 결정하고, 포트폴리오에 있는 회사를 정기적으로 평가하고 다른 투자 기회와 비교함으로써 잘못된 시기에 주식을 매매하는 것을 방지합니다.

"특히 시장이 급락할 때 잘못된 시기에 주식을 매도하는 것은 투자에서 가장 크고 전형적인 실수 중 하나입니다." 부투자국장 응웬 트리우 빈이 말했습니다.

마찬가지로 VBCF는 주식을 매수할 때 인내심을 갖는 것이 좋다고 인정하는데, 이는 작년에 가장 좋은 성과를 거둔 펀드인 MGF의 사례에서 잘 드러납니다. 이 펀드는 시장이 정점을 찍고 많은 주식의 가치가 높았던 시점(2021년 12월)에 설립되었습니다. VCBF는 시장 하락을 이용해 좋은 주식을 매수하고, 6개월 동안 신중하게 지급하기로 결정했습니다.

위험 관리도 투자 펀드가 2023년 10월의 강력한 하락을 극복하는 데 도움이 되는 비결입니다 . 드래곤캐피탈은 펀드 전문가들이 국고채 인출이 단기적으로 시장에 영향을 미칠 수 있다는 점을 미리 깨달았다고 밝혔습니다. 현금비율을 높이고 이익을 실현하며, 철강·증권·화학 등 일부 주가가 크게 오른 종목의 비중을 줄이는 방향으로 전환했습니다. 마찬가지로 VincaCapital도 시장이 하락하기 전에 계산된 목표 가격을 초과하여 급등한 주식의 비중을 즉시 줄였습니다.

동시에 모든 펀드는 이것이 "물건을 모으는" 좋은 기회라는 견해를 공유합니다. VCBF는 거시경제적 문제가 단기적일 뿐이며 주로 세계 거시경제의 영향으로 인한 것이라고 생각합니다. 중장기적으로 볼 때 베트남의 경제 성장 잠재력은 여전히 매우 긍정적입니다. "2023년 10월은 적절한 가격으로 고품질 회사의 주식을 매수할 수 있는 좋은 기회 중 하나입니다."라고 Vinh 씨는 말했습니다.

시다르타

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